Rohstoff-Update: Gold auf Tiefststand seit 23. März – Öl erholt sich

Am Mittwoch setzten sich die Goldpreise weiter unter Druck, nachdem eine neue Eskalation der Spannungen im Nahen Osten die Marktstimmung dämpfte.

Öl erholte sich am Mittwoch nach deutlichen Verlusten am Dienstag, nachdem die Preise um mehr als 2 % stiegen, nachdem sowohl die USA als auch der Iran über Nacht militärische Schläge ausgetauscht hatten.

Unterdessen fielen sowohl Kupfer- als auch Aluminiumkontrakte an der London Metal Exchange aufgrund gemischter Daten aus China.

Chinas jüngste Handelsdaten liefern gemischte Signale. Die Einfuhren von ungeformtem Kupfer stiegen im Mai im Jahresvergleich um 4,4 % auf 445.700 Tonnen, während die Mengen seit Jahresbeginn mit 2,01 Millionen Tonnen weiterhin 7 % unter dem Vorjahresniveau liegen.

Dies spiegelt eine höhere inländische Raffinerieproduktion wider, so ING Economics.

Die Einfuhren von Kupferkonzentrat fielen im Mai im Jahresvergleich um 1 %, wobei die kumulierten Mengen seit Jahresbeginn um 1,4 % zurückgingen.

Im Eisenmarkt sanken die Eisenerzeinfuhren im Mai um 0,4 % im Jahresvergleich und um 5,9 % gegenüber dem Vormonat auf 97,7 Millionen Tonnen.

Auf der Exportseite stiegen die Ausfuhren von ungearbeitetem Aluminium und Produkten im Jahresvergleich um 15,5 % auf 632.400 Tonnen.

„Das ist der höchste Wert seit November 2024, da die Produzenten auf die stärkere Nachfrage aus dem Ausland nach Lieferunterbrechungen im Nahen Osten reagierten“, sagte Ewa Manthey, Rohstoffstrategin bei ING Economics, in einer Mitteilung.

Gold erreicht Mehrmonatstief

Die Goldpreise am COMEX fielen am Mittwoch auf $4,140.62 pro Feinunze und erreichten damit den niedrigsten Stand seit dem 22. März.

Gold fiel am Mittwoch um mehr als 2 %, da die Kämpfe im Nahen Osten die Hoffnung auf eine Beilegung des von den USA und Israel geführten Kriegs mit dem Iran zunichte machten und die Befürchtungen hinsichtlich Inflation und höherer Zinsen wieder aufleben ließen.

Die Revolutionsgarden Irans erklärten, sie hätten als Vergeltung für US-Angriffe auf iranische Ziele in der Nähe der Straße von Hormus Raketen- und Drohnenangriffe auf US-Militärstützpunkte in Jordanien, Kuwait und Bahrain gestartet.

Die Gefechte stellten eine der größten Eskalationen seit dem im April vereinbarten Waffenstillstand dar.

Seit dem Beginn des von den USA unterstützten Kriegs mit dem Iran Ende Februar ist das Edelmetall nun um mehr als 20 % gefallen. Der Konflikt hat die Ölpreise deutlich nach oben getrieben und damit die Inflationsängste sowie die Erwartungen an eine straffere Geldpolitik verstärkt.

Obwohl Gold traditionell als Inflationsschutz gilt, belasten steigende Zinsen das renditelose Metall tendenziell.

Händler rechnen laut dem CME FedWatch-Tool derzeit mit einer 68%igen Wahrscheinlichkeit für eine US‑Zinserhöhung im Dezember.

Öl erholt sich

Die Ölpreise stiegen am Mittwoch, nachdem US‑Präsident Donald Trump in einem Truth Social-Post gegen den Iran polterte, nach wechselseitigen Vergeltungsschlägen über Nacht zwischen den beiden Ländern.

Zum Zeitpunkt der Berichterstattung lag der Brent-Preis bei $93 pro Barrel (+1,7 %), während West Texas Intermediate bei $90.10 pro Barrel lag (+2,2 %).

Der Rohölkurs hatte während der europäischen Vormittagssitzung weitgehend stabil gehandelt, sprang aber an, nachdem Trump gewarnt hatte, er sei nahe daran, neue Angriffe anzuordnen gegen iranische Kraftwerke und Brücken und sagte laut Fox News, Teheran brauche zu lange, um eine Einigung zu erzielen.

Das US-Militär hatte bereits iranische Ziele getroffen, nachdem Trump erklärt hatte, auf das Abschießen eines US-Apache-Hubschraubers zu reagieren.

Die jüngsten Gefechte rückten die Risiken eines Kriegs und mögliche Versorgungsunterbrechungen wieder in den Fokus der Marktteilnehmer.

„Während diplomatische Bemühungen andauern, haben die jüngsten militärischen Gefechte wieder eine geopolitische Risikoprämie in die Ölmärkte eingeführt“, sagte Priyanka Sachdeva, Senior Market Analyst bei Phillip Nova, laut einem Reuters-Bericht.

Teheran warnte unterdessen, es werde die Feindseligkeiten wieder aufnehmen, falls Israel seine Angriffe auf Hezbollah im Libanon fortsetze.

Israels Weigerung, seine Kampagne gegen die vom Iran unterstützte Miliz einzustellen, hat Trumps Bemühungen erschwert, einen fragilen Waffenstillstand in eine dauerhafte Lösung zu überführen.

Globale Bestandsrückgänge stützen die Preise, doch schwächere chinesische Rohöleinfuhrzahlen dämpfen die Gewinne.

„Ein begrenzter Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus könnte die Preise ebenfalls begrenzen“, sagte PVM-Analyst Tamas Varga und wies darauf hin, dass der Verkehr trotz einiger durchfahrender Schiffe weiterhin deutlich unter dem Vorkriegsniveau liege.

Analysten bei JP Morgan prognostizieren, dass Brent im weiteren Verlauf des Jahres 2026 im Mittel bei etwa $100 pro Barrel liegen wird.

Iran hat weiterhin den Großteil des Schiffsverkehrs durch die Straße blockiert, die normalerweise ein Fünftel des weltweiten Rohöls und verflüssigten Erdgases transportiert, während Washington seinerseits eine Blockade iranischer Häfen verhängt hat.

US-Energieminister Chris Wright sagte am Dienstag, dass der Schiffsverkehr im Golf und die Exporte durch die Straße zunähmen, obwohl Washington und Teheran weiterhin um eine Einigung zur Beendigung ihres mehr als dreimonatigen Kriegs ringen.