Gold erholt sich vom Sechsmonats-Tief, da Fed-Zinsängste die Märkte prägen

Die Goldpreise erholten sich am Donnerstag, nachdem sie kurzzeitig auf ihr niedrigstes Niveau seit sechs Monaten gefallen waren, da Händler Short-Positionen glattstellten und auf neue US-Inflationsdaten warteten, die die Erwartungen an das nächste Vorgehen der Federal Reserve prägen könnten.

Spot-Gold stieg 0.4% auf $4,089.12 je Unze bis 0215 GMT, nachdem es zuvor $4,022.09 berührt hatte, das schwächste Niveau seit dem 21. November.

US-Gold-Futures für August fielen 0.5% auf $4,111.10, was darauf hindeutet, dass Anleger trotz der Erholung am Spotmarkt vorsichtig blieben.

Die Bewegung folgte darauf, dass das Edelmetall in den vergangenen Sitzungen stark unter Druck geraten war, da stärkere Inflationssignale und steigende Zinserwartungen die Attraktivität des renditelosen Metalls verringerten.

Gold findet Unterstützung nahe $4,000

Die $4,000-Marke hat sich als wichtiger psychologischer Unterstützungsbereich für das Edelmetall etabliert, und gab Händlern Anlass, nach dem jüngsten Rückgang Gewinne zu sichern.

Die Analysten sagten, die starke Bewegung Richtung $4,000 habe die Voraussetzungen für eine kurzfristige Gegenbewegung geschaffen, entweder durch die Glattstellung von Short-Positionen durch bärische Händler oder durch neue Käufe von am Rand wartenden Investoren.

Sie fügten hinzu, dass der Dollarindex nach dem Verbraucherinflationsbericht vom Mittwoch nicht viel Terrain gewonnen habe, sodass Raum für eine Stabilisierung des Goldes bleibt, sofern die Erzeugerpreisdaten nicht überraschend stark ausfallen.

Diese schwächere Dollar-Reaktion trug dazu bei, den Druck auf das Edelmetall zu begrenzen.

Ein stärkerer Greenback macht Gold für Käufer mit anderen Währungen in der Regel teurer, während höhere Anleiherenditen die Nachfrage nach einem Anlagewert, der keine Erträge abwirft, verringern können.

Inflationsdaten halten Fed-Erwartungen lebendig

Die Märkte richten ihren Blick nun auf den US-Erzeugerpreisindex für Mai, der später am Tag erwartet wird, um weitere Hinweise darauf zu erhalten, ob sich der Inflationsdruck ausweitet.

Die jüngsten Daten zum Verbraucherpreisindex zeigten, dass die US-Inflation im Mai mit der schnellsten Rate seit drei Jahren anstieg, teilweise angetrieben durch stark gestiegene Energiekosten im Zusammenhang mit dem Konflikt im Nahen Osten.

Die Daten stärkten die Erwartungen, dass die Federal Reserve die Geldpolitik länger straffer halten muss.

Händler preisen laut dem CME-FedWatch-Tool nun eine über 70%ige Wahrscheinlichkeit für eine US-Zinserhöhung bis Dezember ein.

Dieser Erwartungswandel hat den Druck auf Gold aufrechterhalten, trotz seiner traditionellen Rolle als Inflationsschutz.

Die Spannung für das Edelmetall ist offensichtlich. Inflation kann die Nachfrage nach Gold als Wertspeicher stützen, doch höhere Zinsen wirken tendenziell in die entgegengesetzte Richtung, indem sie die Renditen von Bargeld und Anleihen erhöhen.

Iran-Spannungen treiben Ölpreise und Nachfrage nach sicheren Anlagen

Geopolitische Risiken blieben ebenfalls fest im Fokus, nachdem das US-Militär mitteilte, eine neue Runde von Schlägen gegen mehrere Ziele im Iran durchgeführt zu haben.

Die Aktion erfolgte Stunden, nachdem Präsident Donald Trump gewarnt hatte, dass weitere Angriffe folgen würden, falls kein Friedensabkommen erzielt werde.

Iran reagierte mit der Schließung der Straße von Hormuz, einer der wichtigsten Öl-Transportrouten der Welt.

Die Ölpreise stiegen am Donnerstag um mehr als $2, was Befürchtungen schürte, dass ein weiterer Energieschock die Inflation anheizen und die geldpolitische Lage der Zentralbanken verkomplizieren könnte.

Der Anstieg beim Rohöl bot dem Gold etwas Unterstützung, indem er Inflation und geopolitische Risikoprämien anhob, obwohl die Gewinne des Metalls angesichts der Zinsängste moderat blieben.

Unter den übrigen Edelmetallen stieg Spot-Silber um 0,3% auf $63.86 je Unze, Platin gewann 0,6% auf $1,673.75, und Palladium legte 2,2% auf $1,239.89 zu.