Silberpreis‑Prognose: Kann XAG/USD sich erholen, wenn Fed‑Rate‑Wetten kippen?

Die Silberpreise gaben am Dienstag leicht nach, da Marktteilnehmer nach einer deutlichen Erholungsrallye, getragen vom US‑Iran‑Friedensrahmen und sinkenden Ölpreisen, Gewinne mitnahmen.

XAG/USD notierte in den frühen europäischen Geschäften nahe $69.85 und zog damit von einem Wochenhoch zurück, da sich die Aufmerksamkeit von der Geopolitik auf die Zinsentscheidung der Federal Reserve am Mittwoch verlagte.

Der Rücksetzer war eher kontrolliert als chaotisch.

Niedrigere Energiepreise haben einige Inflationssorgen gedämpft, während der Dollar nahe seinen jüngsten Tiefs verharrt.

Dennoch steht Silber weiterhin vor einem schwierigen technischen Bild: Momentum‑Indikatoren zeigen, dass Käufer die Kontrolle über den kurzfristigen Trend noch nicht zurückerobert haben.

Fed‑Erwartungen stützen weiterhin Silber

Die wichtigste Frage für Silber ist, ob die Fed nach dem Rückgang der Ölpreise weniger besorgt über die Inflation wirkt.

Von der US‑Notenbank wird weithin erwartet, dass sie die Zinsen diese Woche in einer Spanne von 3,50% bis 3,75% hält, doch werden die Formulierung in der Erklärung und die Kommentare von Vorsitzenden Kevin Warsh wichtiger sein als die Entscheidung selbst.

Silber zahlt wie Gold keine Zinsen. Dadurch ist es empfindlich gegenüber Verschiebungen in den Zinserwartungen und gegenüber dem Dollar.

Händler haben laut CME FedWatch‑Daten die Wahrscheinlichkeit einer US‑Zinserhöhung im Dezember von zuletzt fast 70% auf rund 58% reduziert.

Edward Meir, Analyst bei Marex, sagte Reuters, ein zinsdämpfendes Signal von Warsh könne den Dollar schwächen und eine weitere Rallye bei den Edelmetallen auslösen.

Die gleiche Logik gilt für Silber, besonders nach der starken Erholung am Montag.

Friedensabkommen begrenzt das Abwärtspotenzial

Der US‑Iran‑Rahmen hat zudem die Stimmung in den Rohstoffmärkten verbessert.

Die vorgeschlagene Wiederöffnung der Straße von Hormus hat die Ölpreise gedrückt und lindert damit die Befürchtung, dass Energiekosten die Inflation länger hochhalten.

Das hat Silber eine gewisse Dämpfung nach unten gegeben, obwohl Händler Gewinne realisieren. Ein niedrigerer Ölpreis reduziert den Druck auf die Zentralbanken, weiter zu straffen, was generell renditefreie Anlagen stützt.

Dennoch betrachten die Märkte das Abkommen nicht als risikofrei.

Die Details des Abkommens sind begrenzt, und Investoren warten darauf, ob die Schifffahrt durch die Straße von Hormus sicher und planbar wieder aufgenommen werden kann. Ein Rückschlag in den Gesprächen könnte die Nachfrage nach sicheren Häfen zurückbringen, aber auch die Inflationssorgen wiederbeleben, falls die Rohölpreise erneut stark anziehen.

Technisches Bild bleibt fragil

Die Chartlage von Silber signalisiert weiterhin Vorsicht.

Das Metall liegt noch unter dem 20‑Tage‑SMA der Bollinger‑Bänder und dem 100‑Tage‑SMA, was die übergeordnete Neigung nach unten beibehält.

Der Relative‑Strength‑Index (RSI) notiert ebenfalls unter der Mittellinie, was auf schwaches Momentum statt auf eine klare bullische Wende hindeutet.

Der erste Widerstand liegt bei etwa $72.25. Ein Ausbruch darüber könnte den Weg Richtung $74.14 öffnen, gefolgt vom 100‑Tage‑SMA bei rund $78.55 und dem oberen Bollinger‑Band bei etwa $80.72.

Auf der Unterseite bleibt $63.80 die wichtigste Unterstützungszone. Solange Silber den unmittelbaren Widerstand nicht überwindet, könnten Rallys weiterhin Verkaufsdruck ausgesetzt sein.