Hang Seng steigt, während Kospi und Nikkei 225 einbrechen: Darum

Der Hang Seng Index hat in diesem Jahr seine wichtigsten asiatischen Pendants übertroffen, obwohl Kospi und Nikkei 225 unter Druck geraten sind. Der Index hat sich seit dem Jahrestief um fast 14 % erholt, während der Nikkei 225 und der Kospi jeweils rund 15 % bzw. 40 % von ihren Jahreshochs verloren haben.

Anleger rotieren zu chinesischen Tech‑Giganten

Der anhaltende Rückgang der Kospi‑ und Nikkei‑225‑Indizes wurde von Halbleiter‑ und Speicherherstellern getrieben. In Südkorea sind die Aktien von Samsung Electronics und SK Hynix seit dem Jahreshoch um über 45 % bzw. 55 % eingebrochen.

Ähnlich sind in Japan Unternehmen wie Kioxia, Softbank, Tokyo Electron und Advantest im Zuge des laufenden Abbaus der KI‑Positionen stark gefallen.

Es gibt Anzeichen dafür, dass Anleger nun in chinesische Unternehmen rotieren, die in den vergangenen Monaten hinter dem Markt zurückgeblieben sind. Ein Grund dafür ist, dass viele der größten chinesischen Namen wie Alibaba, Meituan und Xiaomi inzwischen als Schnäppchen gelten.

Gleichzeitig warten Marktteilnehmer auf mögliche chinesische Konjunkturmaßnahmen, nachdem die jüngsten makroökonomischen Daten enttäuscht haben. Ein Bericht zeigte, dass das BIP des Landes im letzten Quartal um 4,3 % gewachsen ist – die langsamste Rate seit Jahren. 

China macht zudem erhebliche Fortschritte in der KI‑Branche. Apple hat Alibabas Qwen für seine KI‑Ziele ausgewählt, während Moonshot’s Kimi K3 zu einem der weltweit fortschrittlichsten KI‑Modelle geworden ist.

Zuletzt hat sich CXMT aus China zu einem der führenden Namen in der Speicherbranche entwickelt. Die Aktie schoss beim Börsengang in Hongkong jüngst um über 500 % nach oben. 

Führende chinesische Technologiewerte haben sich erholt

Die Xiaomi‑Aktie führte die jüngste Rally an und stieg im letzten Monat um über 45 %, da Anleger den Rücksetzer kauften. Trotz des Anstiegs liegt Xiaomi weiterhin deutlich unter seinem Allzeithoch, da das Wachstum ins Stocken geraten ist und die Gewinne angesichts stark gestiegener Speicherkosten geschmälert wurden. 

Die Meituan‑Aktie sprang im letzten Monat um mehr als 37 % und ist damit die beste Komponente des Hang Seng. Wie Xiaomi steht Meituan unter Druck aufgrund anhaltender Preiskriege. Große Unternehmen wie Alibaba und JD versuchen, sich Marktanteile im Essensliefergeschäft zu sichern.

Andere führende Unternehmen wie Li Auto, Trip.com, BYD und Tencent legten in den vergangenen Tagen zweistellig zu.

Unternehmen aus anderen Sektoren erholten sich ebenfalls in diesem Zeitraum. Auffällig sind CSPC Pharmaceuticals, JD Logistics, JD Health, Tingyi, Orient Pharmaceuticals und Sino Biopharmaceuticals

Nur vier Unternehmen im Hang Seng Index fielen im letzten Monat. Dazu gehören Laopu Gold, Semiconductor Manufacturing International, Sunny Optical und Lenovo Group.

Technische Analyse des Hang Seng Index

HSI‑Index‑Chart | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass sich der Hang Seng Index in den vergangenen Wochen in einem starken Aufwärtstrend befand. Er ist vom Jahrestief bei 22.526 auf aktuell 25.623 gestiegen. 

Bemerkenswert ist, dass der Index bereits über die 200‑Tage‑Linie gesprungen ist, ein Zeichen dafür, dass die Bullen die Oberhand gewinnen. Er hat zudem das wichtige Widerstands‑/Unterstützungs‑Pivot überwunden und nähert sich langsam einem starken Pivot‑/Umkehrniveau.

Daher dürfte er weiter steigen, wenn Anleger von anderen asiatischen Indizes rotieren. Sollte dies eintreten, ist das nächste wichtige Ziel die Marke bei 26.000 Punkten.