CAT-Aktie steigt 9% nach Ergebnisüberraschung; Umsatzprognose wegen KI-Nachfrage angehoben

Caterpillar CAT-Aktien stiegen am Dienstag im vorbörslichen Handel um mehr als 9 %, nachdem der Hersteller von Bau- und Bergbaumaschinen seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr angehoben und die Gewinnerwartungen für das zweite Quartal übertroffen hatte, während sein Power-Segment weiterhin von steigenden Ausgaben für Rechenzentren profitiert.

Das Unternehmen erwartet nun, dass die Umsätze für das Gesamtjahr im mittleren bis oberen Teenager-Prozentbereich wachsen werden, eine Verbesserung gegenüber der vorherigen Einschätzung für ein niedriges zweistelliges Wachstum.

Zudem senkte es die für das Jahr prognostizierten zollbedingten Kosten auf etwa $2.2 Milliarden, verglichen mit der früheren Schätzung von $2.2 bis $2.6 Milliarden.

Das bereinigte Ergebnis belief sich im Quartal auf $8.17 je Aktie und lag damit deutlich über den von LSEG ermittelten Analystenerwartungen von $6.20 je Aktie.

Im gleichen Zeitraum des Vorjahres hatte das Unternehmen $4.72 je Aktie erzielt.

Der Umsatz im April–Juni-Quartal stieg im Jahresvergleich um 24 % auf rekordverdächtige $20.5 Milliarden und markierte damit erstmals in der Unternehmensgeschichte, dass der Quartalsumsatz die Marke von $20 Milliarden übertraf.

„Dies ist das erste Mal in der Unternehmensgeschichte, dass wir in einem einzigen Quartal mehr als $20 Milliarden an Umsätzen erzielen“, sagte Vorsitzender und CEO Joe Creed.

KI-Infrastruktur befeuert die Nachfrage nach Ausrüstung

Die Ergebnisse des Unternehmens unterstreichen, wie der weltweite Boom der künstlichen Intelligenz die Nachfrage über die Halbleiterhersteller hinaus in verschiedenen Industriesektoren neu gestaltet.

Die Umsätze im Bereich Power & Energy stiegen im Jahresvergleich um 17 % auf $8.238 Milliarden von $7.037 Milliarden.

Innerhalb dieses Segments meldete das Unternehmen höhere Verkäufe großer Hubkolbenmotoren sowie von Turbinen und zugehörigen Dienstleistungen, hauptsächlich für Rechenzentrumsanwendungen.

In den vergangenen Quartalen profitierte Caterpillar von der stark gestiegenen Nachfrage sowohl nach Baumaschinen zum Bau von Rechenzentren als auch nach Stromerzeugungsanlagen zur Unterstützung dieser Einrichtungen.

Infrastrukturausgaben stärken das Baugeschäft

Über die KI-Infrastruktur hinaus profitierte Caterpillar weiterhin von gestiegenen Ausgaben für Infrastruktur und Energie in den Vereinigten Staaten.

Das Unternehmen erklärte, dass starke gewerbliche Bautätigkeiten, einschließlich Projekte im Zusammenhang mit Rechenzentren, zusammen mit Infrastrukturinvestitionen unter der Administration von Präsident Donald Trump zum Bestellwachstum beigetragen hätten.

Das Kernsegment Construction Industries verzeichnete im Quartal einen Umsatzanstieg von 35 %, angeführt von einem 50%igen Sprung der Verkäufe in Nordamerika.

Im Quartal verbuchte Caterpillar $9.4 Milliarden an Neugeschäften, wodurch der Auftragsbestand auf einen Rekord von $72.1 Milliarden anstieg.

„Starke Auftragsraten und ein wachsender Auftragsbestand spiegeln die sich ausweitende Dynamik in allen drei unserer Hauptsegmente wider“, sagte Creed.

Analysten sehen wachsende Chancen durch KI

Die jüngsten Ergebnisse kommen trotz der jüngsten Volatilität bei KI-bezogenen Aktien zustande, da Anleger bezweifelten, ob das Tempo der Ausgaben für künstliche Intelligenz gehalten werden könne.

Caterpillar und andere Anbieter von Energieausrüstung für Rechenzentren, darunter Vertiv Holdings und GE Vernova, haben in den letzten Wochen Kursverluste erlitten vor dem Hintergrund breiterer Sorgen über Investitionsausgaben für KI.

Analysten sehen Caterpillar jedoch weiterhin als langfristigen Profiteur des Ausbaus der KI-Infrastruktur.

Die Analystin Carol Levenson von Gimme Credit sagte zuvor, dass Caterpillars Power & Energy-Sparte „zusehends dominanter wird, da die Nachfrage nach seinen großen Hubkolbenmotoren und Turbinen mit den Investitionsausgaben für Rechenzentren/KI ansteigt.“

Analyst Semenuk argumentierte ebenfalls, dass die Wachstumsmöglichkeiten noch in einem frühen Stadium seien, und geht davon aus, dass Caterpillar bis 2029 mindestens $10 an Quartalsergebnis je Aktie erzielen könnte.

Die Aktien des Unternehmens spiegeln diese wachsende Zuversicht gegenüber dieser Prognose bereits wider.

Die Caterpillar-Aktie überschritt im Juni die Marke von $1,000 und liegt bislang in diesem Jahr etwa 40 % im Plus.

Auch JPMorgan sieht die Aktie als ein erstklassiges zyklisches und industrielles Investment.

JPMorgan-Experten erklärten kürzlich, dass CATs außerordentlich solide Bilanz und Preissetzungsmacht es dem Hersteller erlauben, die operativen Margen selbst in Zeiten größerer makroökonomischer Unsicherheit zu erhalten.