JOYY supera las estimaciones del primer trimestre: ¿debería comprar?

La empresa de streaming JOYY Inc. (NASDAQ:YY) informó sus ganancias del primer trimestre de 2024 después del cierre del mercado el 28 ^de mayo, superando las expectativas tanto de ingresos como de ganancias. Los EPADS no GAAP de la compañía ascendieron a 1,02 dólares, superando las estimaciones en 0,21 dólares, mientras que los ingresos alcanzaron los 564,6 millones de dólares, superando las previsiones en 10,6 millones de dólares a pesar de una disminución interanual del 3,3%.

Análisis de ingresos y ganancias.

La sólida posición de efectivo de JOYY, con más de $3,57 mil millones en efectivo y equivalentes e inversiones a corto plazo al 31 de marzo de 2024, junto con flujos de efectivo operativos positivos de $75 millones, subraya su resiliencia financiera. Sin embargo, las acciones de la compañía experimentaron una caída significativa del 7 % en las operaciones fuera de horario tras la publicación de resultados, lo que refleja las preocupaciones de los inversores a pesar de los resultados positivos.

En el primer trimestre, el segmento de negocio principal de JOYY, BIGO, siguió impulsando el rendimiento de la empresa. Los ingresos de BIGO crecieron un 8% año tras año a 505,2 millones de dólares, lo que destaca una tendencia de recuperación. Este crecimiento fue impulsado por un aumento del 6,9% en los usuarios de pago y ganancias significativas en los ingresos no relacionados con la transmisión en vivo.

En general, JOYY logró una ganancia neta de 45,3 millones de dólares y una ganancia neta no GAAP de 67,2 millones de dólares, lo que representa márgenes netos del 8,0% y el 11,9%, respectivamente. El sólido desempeño financiero se atribuyó a la continua disciplina de costos y eficiencias operativas.

Retos e iniciativas estratégicas

A pesar de estos logros, JOYY enfrenta varios desafíos. El promedio de usuarios activos mensuales (MAU) móviles de Bigo Live y Likee experimentó caídas en comparación con el año anterior, aunque los MAU globales crecieron ligeramente a 277,3 millones. Además, el ingreso promedio por usuario de pago de BIGO disminuyó de $244,8 a $235,4. Estas métricas mixtas indican que, si bien JOYY está progresando en ciertas áreas, aún necesita abordar las estrategias de retención de usuarios y monetización de manera más efectiva.

Las perspectivas de crecimiento futuro de JOYY están respaldadas por sus iniciativas estratégicas y su sólida base financiera. La empresa ha estado invirtiendo activamente en ampliar y diversificar sus fuentes de ingresos. Por ejemplo, se espera que las recientes mejoras de BIGO en la optimización de contenido y servicios para creadores, y las funciones de juegos interactivos de Likee fomenten la participación y el crecimiento de los usuarios.

Además, el compromiso de JOYY con el valor para los accionistas es evidente en su programa de recompra de acciones en curso, con acciones recompradas por valor de 54,5 millones de dólares adicionales en el primer trimestre de 2024.

Rebaja de la calificación del Bank of America

Sin embargo, la valoración de JOYY ha estado bajo presión debido a percepciones mixtas sobre su rentabilidad futura y potencial de crecimiento. Recientemente, Bank of America rebajó la calificación de JOYY a Neutral, citando preocupaciones sobre la maduración de su negocio de transmisión en vivo, ganancias limitadas de ingresos y márgenes, y la naturaleza incipiente de sus nuevas empresas comerciales como Shopline, que actualmente siguen generando pérdidas.

Perspectivas futuras y orientación para el segundo trimestre de 2024

De cara al futuro, las previsiones de JOYY para el segundo trimestre de 2024 indican unos ingresos netos esperados de entre 538 y 569 millones de dólares, ligeramente por debajo del consenso de 565 millones de dólares. Esta guía conservadora, combinada con la reciente reacción del mercado, sugiere que los inversionistas están adoptando un enfoque de esperar y ver, equilibrando las sólidas finanzas actuales de la compañía con las incertidumbres de su estrategia de crecimiento.

Ahora, veamos qué dicen los gráficos sobre el desempeño actual de las acciones de JOYY y su potencial futuro. Este análisis técnico proporcionará una visión más profunda sobre si la reciente caída presenta una oportunidad de compra o si aún se justifica la precaución.

Desde las alturas hasta el fondo: el viaje de JOYY

Las acciones de JOYY alcanzaron un máximo histórico de 148,88 dólares en febrero de 2021. Sin embargo, rápidamente entraron en una fuerte tendencia bajista, cayendo por debajo de los 25 dólares en un año. Desde entonces, las acciones se han negociado principalmente en un rango de entre 24 y 42 dólares.

Gráfico YY de TradingView

Tras la reacción del mercado a sus ganancias del primer trimestre, se espera que la acción abra débilmente hoy. Para los inversores alcistas, esto podría presentar una oportunidad de compra una vez que la acción se estabilice después de la apertura, pero deberían establecer un límite de pérdidas estricto en 23,8 dólares. Si la acción se mantiene por encima de 23,8 dólares, podría subir de nuevo para probar el límite superior del rango de alrededor de 42 dólares, donde se pueden registrar ganancias.

Los operadores bajistas deberían esperar un rebote antes de vender la acción en corto, o esperar una ruptura por debajo de los 24 dólares. Si la acción se recupera en los próximos días, se pueden iniciar posiciones cortas en torno a los 35 dólares con un límite de pérdidas de 42,8 dólares, con el objetivo de obtener ganancias cercanas a los 24 dólares.