AMC-osakkeen hintaennuste: laskussa, mutta ei laskussa

AMC Entertainmentin (NYSE: AMC) osakekurssi jatkoi voimakasta myyntiään tässä kuussa, koska huoli yhtiöstä jatkui. Tässä kuussa se on pudonnut yli 23 %, jolloin vuoden tappiot ovat lähes 50 %. Tämä tekee siitä yhden Wall Streetin huonoimmin suoriutuvista yrityksistä.

Hidas kasvu ja suuri velkaantuminen

AMC Entertainmentilla on edessään suuria vastatuulia, mikä saa monet sijoittajat uskomaan, että sen rakennemuutos on tehtävä muutaman seuraavan vuoden aikana.

Suurin vastatuuli on, että yhtiön liiketoiminta ei mene hyvin, sillä teatterien kävijämäärät jäävät alle pandemiaa edeltäneen tason. Yksi syy tähän ovat viime vuoden Writers Guildin ja Screen Actors Guildin lakot.

Tämä suorituskyky eroaa merkittävästi siitä, mitä risteilyalalla tapahtuu joka sammui pandemian aikana. Ala on elpynyt voimakkaasti, ja Royal Caribbeanin kaltaiset yritykset ovat nähneet vahvoja varauksia.

AMC:n hidas kasvu tulee aikaan, jolloin yhtiö käyttää huomattavia summia korkomaksuihin. Se maksoi yli 373 miljoonaa dollaria korkoja vuonna 2023, mikä on huomattava luku, kun otetaan huomioon, että sen kokonaistulot olivat 4,36 miljardia dollaria.

AMC istuu velkavuorella. Pitkäaikaiset velat ovat yhteensä yli 4,5 miljardia dollaria, kun taas sen leasingvelvoitteet ovat yli 4 miljardia dollaria. Positiivista on se, että yhtiö on proaktiivisesti vähentänyt velkaantumistaan viime vuosina. Vuonna 2020 se päätti vuoden yli 10 miljardin dollarin velka- ja leasingvelvoitteisiin.

Tämän velkakuorman vähentäminen on maksanut sijoittajille kalliisti, sillä se on pääosin kerännyt rahaa myymällä osakkeita. Yhtiö keräsi omalla pääomallaan yli 860 miljoonaa dollaria vuonna 2023 ja on kerännyt jo 250 miljoonaa dollaria tänä vuonna.

On mahdollista, että yhtiö kerää lisää varoja myöhemmin tänä vuonna. Harkitse seuraavaa lausuntoa sen viimeisessä 10 000 raportissa :

”Koska toimintatuloissa ja osallistumisasteissa ei ole merkittävää kasvua nykyisestä tasosta tai merkittäviä lisälikviditeettilähteitä ei saada, sijoitus kantaosakkeeseemme on erittäin spekulatiivista; Kantaosakkeiden haltijat voivat menettää sijoituksensa kokonaan.”

AMC:n suurin haaste ei tapahdu vuosina 2024 ja 2025, koska sen maturiteetti on hallittavissa. Sen sijaan sen erääntymisajat ovat lähes 2,9 miljardia dollaria vuonna 2026. Näiden varojen kerääminen tulee olemaan huomattavasti vaikeaa.

Silti on syytä olla optimistinen. Yritys tehostaa toimintaansa karsimalla kustannuksia. Analyytikot uskovat myös, että sen liikevaihdon kasvu jatkaa kasvuaan vuonna 2025.

AMC Entertainmentin liikevaihto oli yli 4,82 miljardia dollaria vuonna 2023, ja sen arvioidaan tuottavan 4,5 dollaria tänä vuonna ja 5,1 miljardia dollaria vuonna 2025. Tämän vuoden lasku on ymmärrettävää, koska yritys hyötyi Barbiesta ja Oppenheimerista vuonna 2023.

AMC:n liiketoiminta voisi hyötyä myöhemmin tänä vuonna suunnitelluista julkaisuista. Kesä-joulukuussa on noin 15 franchising-elokuvaa, mukaan lukien Moana, Bad Boys ja Sonic the Hedgehog. Näitä elokuvia seuraavat suuret julkaisut, kuten Fantastic Four ja Superman vuonna 2025.

Samalla yhtiö voisi hyötyä tämän vuoden kesäolympialaisista, jotka lähetetään joissakin sen ketjuissa

AMC:n osakekurssiennuste

TradingView:n AMC-kaavio

AMC itse on todennut, että sen osakkeet ovat erittäin spekulatiivisia, koska on mahdollista, että se tarvitsee rakenneuudistuksia, jotka pyyhkivät pois nykyiset osakkeenomistajat. Tämä näkemys vastaa äskettäin kirjoitettuani, että se on korkean riskin ja korkean tuoton sijoitus.

Päivittäisen volyymin kynttilän kaaviossa nähdään, että osake on jatkuvasti pysynyt 50 päivän ja 25 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) alapuolella.

Mutta toivon säde näyttää, kun osake on muodostanut laskevan kiilakuvion, joka on lähellä yhtymätasoaan. Tämä tarkoittaa, että sillä voi olla suuri elpyminen, kun se julkaisee taloudelliset tulokset 9. toukokuuta. Tämä on yhdenmukainen sen kanssa, mitä kirjoitin AMC Entertainmentista täällä.