JEPI ja JEPQ ETF:illä on uusi sisarus: JADE

JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) ja JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) ETF:istä on tullut erittäin suosittuja sijoittajien keskuudessa. JEPI on saanut yli 33 miljardia dollaria omaisuutta, kun taas JEPQ:lla on 13 miljardia dollaria.

JPMorgan käynnistää JADE ETF:n

Nämä rahastot ovat menestyneet hyvin vahvan osinkotuottonsa ansiosta. JEPQ:n tuotto on 8,8 %, kun taas JEPI: n tuotto on 7,7 %, mikä on suurempi kuin lyhytaikaisten Treasuries-rahastojen tuotto. Valtion 5-, 10- ja 30-vuotiset obligaatiot tuottavat alle 5 %.

Nyt JPMorgan on ottanut käyttöön uuden aktiivisen rahaston, joka pyrkii kasvattamaan markkinaosuuttaan alalla. JPMorgan Active Developing Markets Equity ETF (JADE) on uusi ETF, joka tarjoaa sijoittajille altistumisen kehittyvien markkinoiden lupaavimmille yrityksille.

Suurin osa rahaston osakkeista on Kiinasta, jota seuraa Taiwan, Etelä-Korea, Indonesia, Hongkong ja Saudi-Arabia. Katsaus rahastoon osoittaa, että suurin osa sen osakkeista on teknologia-, rahoitus-, kulutustavara- ja teollisuussektorilla.

JADE ETF:n suurimmat yritykset ovat Taiwan Semiconductor, Samsung, Tencent, Infosys, Netease ja Bank Rakyat Indonesia. Muita merkittäviä ovat Kia, Fuyao Glass, HDFC Bank ja China Construction Bank.

Altistuminen kehittyville markkinoille

JPMorganin tavoitteena on, että rahasto tarjoaa sijoittajille näkyvyyttä globaaleihin yrityksiin, jotka ovat merkittävästi aliarvostettuja kuin amerikkalaiset kollegansa. Pankin tietohallintojohtaja ja osakepäällikkö Paul Quinsee sanoi lausunnossaan:

“Monet sijoittajat ovat rakenteellisesti alipainoisia kehittyvillä markkinoilla ja uhkaavat jäädä elpymättä. JADE on aktiivisesti johdettu ydinstrategia, jonka tavoitteena on tarjota sijoittajien etsimä hajautettu riski.”

Jotkut analyytikot uskovat, että kehittyvillä markkinoilla on paljon mahdollisuuksia nyt, kun amerikkalaiset osakkeet eivät ole halpoja. S&P 500 -indeksin termiinipääomasuhde on 20, mikä on korkeampi kuin viiden vuoden keskiarvo. Sitä vastoin Hang Seng -indeksillä on kerrannainen 11, kun taas Shanghai Compositella on 14: n kerrannainen.

ETF:n suurin riski on jatkuvat jännitteet Yhdysvaltojen ja Kiinan välillä, mikä voi kohdata sen suurimpia tekijöitä, kuten Tencent, Netease ja Alibaba.

On myös riski valuuttamuutoksista, jotka voivat vaikuttaa heidän dollarimääräisiin tuloihinsa. Useimmat kehittyvien markkinoiden valuutat, kuten Kiinan yuan, Turkin liira, Indonesian rupia ja Argentiinan peso, ovat lähellä alhaisimpia tasojaan suhteessa Yhdysvaltain dollariin.

VWO vs SPY vs RNEM

Toinen riski on se, että kehittyvien markkinoiden ETF:t ovat historiallisesti heikommin tuottaneet Yhdysvaltain osakkeita. Kuten yllä näkyy, S&P 500 -indeksi on noussut yli 100 % viimeisen viiden vuoden aikana, kun taas Vanguard Emerging Market Fund (VWO) ja Emerging Markets Equity Select ETF (RNEM) ovat nousseet alle 30 % samana ajanjaksona.