Miksi nämä analyytikot haluavat sinun ostavan Nvidian dipin

Huolet siitä, että tekoälyvetoinen ralli Nvidia-osakkeessa saattaa menettää voimaa, vaikuttavat “hieman ennenaikaisilta”, Bernsteinin analyytikot pitävät yllä positiivisia näkemyksiä puolijohdejättiläisestä.

Vuosien poikkeuksellisen nousun jälkeen Nvidian osake on hidastunut vuonna 2025 ja laskenut noin 15 % tähän päivään mennessä.

Yhtiö on menestynyt heikommin laajemmilla puolijohdemarkkinoilla, joiden pudotus oli noin 8,5 %, ja S&P 500:n, joka on pudonnut 1 % samana ajanjaksona.

Nvidian osakkeet putosivat yli 8 % maanantaina ja käyvät nyt kauppaa noin 25-kertaisella seuraavan kahdentoista kuukauden (NTM) tuloksella – sen alhaisin arvostus vuoteen ja lähestyy vuosikymmenen pohjaa.

NVDA:n osakkeet käyvät tällä hetkellä 2 % korkeammalla, toipuen varhaisessa kaupankäynnissä havaituista tappioista.

Miksi Bernstein on nouseva Nvidiassa

Bernsteinin analyytikot Stacy A. Rasgonin johdolla kuvailivat tätä arvostusmuutosta “hieman hämmästyttäväksi”, varsinkin kun Nvidia siirtyy uuteen tuotekiertoon.

He huomauttivat, että osakkeen kauppa on nyt alle pariteetin suhteessa Philadelphia Semiconductor Indexiin (SOX), mikä on harvinainen tapahtuma viimeisen vuosikymmenen aikana.

Lisäksi Nvidian palkkio S&P 500 -indeksiin verrattuna on alimmillaan sitten vuoden 2016.

Yritys korosti, että Nvidian Blackwell-sirujen tuotot, yhteensä 11 miljardia dollaria, toimitettiin tammikuussa, mikä on merkki siitä, että tarjontarajoitteet ovat helpottamassa, kun taas kysynnän odotetaan ylittävän tarjonnan tulevilla vuosineljänneksillä.

Lisäksi Nvidian avainasiakkaiden investointitiedot osoittavat edelleen nousevaa trendiä, mikä viittaa jatkaviin investointeihin tekoälyinfrastruktuuriin.

Bernstein huomautti myös, että DeepSeek AI:n ympärillä olevat pelot eivät välttämättä tarkoita tekoälyyn perustuvan kysynnän romahdusta.

Vaikka sääntelyriskit jatkuvat, erityisesti uusien tekoälyn vientirajoitusten tullessa voimaan toukokuussa ja mahdollisten uusien myyntikieltojen vuoksi Kiinaan, Bernstein huomautti, että Kiinan osuus Nvidian liikevaihdosta on ennätystasoista huolimatta alhaisimmillaan viime vuosikymmenenä.

Bernstein vahvisti NVDA-osakkeen paremman tuoton 185 dollarin hintatavoitteellaan.

Citin analyytikot näkevät myös ostomahdollisuuden

Citin analyytikot toistivat myös NVDA-osakkeiden ostoluokituksensa ja asettivat hintatavoitteeksi 163,00 dollaria.

Huolimatta Nvidian osakkeen 13 prosentin pudotuksesta sen äskettäisen tulosraportin jälkeen, he uskovat, että sijoitustapaus on ennallaan.

Sijoittajien huolenaiheet ovat kasvaneet makrotaloudellisten haasteiden ympärillä, mukaan lukien Yhdysvaltojen kiristyneet rajoitukset tekoälyn viennille Kiinaan ja mahdolliset tullit.

Tämä on johtanut Nvidian laajempaan markkina-asemaan liittyvien riskien uudelleenarviointiin erityisesti Singaporessa.

Singaporella on keskeinen rooli Nvidian taloustoiminnassa, ja sen osuus sen ennakoidusta kokonaismyynnistä tilikaudella 2025 on 18 %, koska se toimii asiakaslaskutuskeskuksena.

Yrityksen todelliset toimitukset Singaporeen edustavat kuitenkin alle 2 % kokonaismyynnistä, kuten sen viimeisimmässä 10-K-hakemuksessa esitetään.

Tekoälyn vientirajoitukset ja tariffit ovat aiheuttaneet epävarmuutta niiden mahdollisesta vaikutuksesta Nvidian bruttomarginaaliin, mutta Citi-analyytikot väittävät, että osakkeen kauppa käy nyt alle historiallisen arvostustason, mikä tarjoaa houkuttelevan riski-hyötyprofiilin.