Actions tokenisées et fractionnements d'actions

By: Dan Ashmore, CFA
Dan Ashmore, CFA
Dan est analyste de données chez Invezz, combinant des compétences quantitatives et une expérience macro pour compiler des analyses… lire la suite.
on Juin 9, 2022
  • Amazon a divisé chaque action en 20 ce lundi, sa première division depuis 1999.
  • Les plates-formes d'actions symboliques reflètent essentiellement le marché.
  • DeFiChain est l'une de ces plateformes qui a négocié le fractionnement sans problème.

Fractionnements d’actions

J’ai longtemps pensé que les fractionnements d’actions résument à quel point les êtres humains peuvent être idiots.

Pour les non-initiés, un fractionnement d’actions n’a aucun effet sur les fondamentaux d’une action, mais simplement sur la « perception » de celle-ci. Par exemple, Amazon a effectué son premier fractionnement d’actions depuis 1999 plus tôt cette semaine, ce qui signifie qu’au lieu d’un investisseur détenant une action d’une valeur de 2 340 $, il possède désormais 20 actions d’une valeur de 117 $ chacune, pour un total de 2 340 $.

Vous recherchez des nouvelles rapides, des conseils pratiques et des analyses de marché ? Inscrivez-vous à la newsletter Invezz, dès aujourd'hui.

Rien ne change, mais l’approche est généralement adoptée par les entreprises lorsque les nombres nominaux deviennent importants, ce qui rend le titre plus abordable et accessible. Dans le cas d’Amazon, le cours de l’action a augmenté d’environ 2 % après le fractionnement (bien qu’il soit toujours en baisse d’environ 10 % depuis l’annonce du plan il y a trois mois).

DeFi

Il y a cependant une bizarrerie en ce qui concerne la DeFi. En tant que fan de crypto-monnaies qui aime opérer en chaîne, je suis très intéressé par les actions symboliques, car je détiens des actions dans mon portefeuille. La possibilité d’investir dans ces offres en chaîne offre des avantages tels qu’une plus grande accessibilité (certaines juridictions rendent difficile l’achat d’actions), une plus grande flexibilité de négociation (les courtiers conventionnels suspendent le trading en dehors des heures de marché, alors que la blockchain est ouverte 24h/24 et 7j/7), ainsi que ainsi que la possibilité d’éviter le KYC.

Mais si vous êtes exposé à une action via un actif tokenisé en chaîne, que se passe-t-il lorsque cette action se fractionne, comme dans le cas d’Amazon ?

DeFiChain

Pour faciliter l’explication, j’utiliserai l’exemple des actions Amazon et de DeFiChain – la plateforme d’actifs tokenisés que j’ai interviewée il y a quelques mois. Si vous êtes intéressé par une plongée plus profonde dans les actions symboliques, cette interview peut être lue ici.

Bref, aucune valeur ne change. Comme en bourse, quiconque détenait auparavant un actif Amazon tokenisé (dAMZN) en détient désormais 20, d’une valeur totale identique. Le processus s’est déroulé en deux étapes : premièrement, DeFiChain a verrouillé tous les jetons dAMZN existants, et lorsque le marché a rouvert aux prix ajustés, DeFiChain a commencé à refléter le prix ajusté. Une explication graphique peut être vue ci-dessous :

Conclusion

C’est un autre aspect de la négociation d’actions symboliques qui est fluide et efficace. Dans ce cas, cela correspond au marché boursier, car les courtiers auront également fait ce qui précède de manière transparente. Cependant, les autres avantages des actions tokenisées demeurent – il y a simplement beaucoup plus de liberté, d’accessibilité et d’efficacité. Ce dernier est valable à la fois pour la gestion du capital et le temps – non seulement il est plus rapide de contourner KYC et d’autres obstacles réglementaires, mais souvent le jeton peut être utilisé comme garantie, ou d’autres utilisations plus spécialisées telles que l’extraction de liquidités, dans le cas de DeFiChain.

Donc, pour conclure, rien ici n’a changé avec le fractionnement d’actions, au cas où vous seriez curieux.

Investir en crypto, actions, ETF & plus en minutes avec notre courtier préféré, Capital.com
9.3/10