Voici pourquoi les prix du pétrole brut WTI et Brent chutent

Le prix du pétrole brut a été soumis à une pression intense en 2023, alors même que le cartel OPEP+ continuait de réduire sa production. Le Brent, la référence mondiale, s'échangeait à 76,90 $ lundi, bien en dessous du plus haut de l'année de 96,10 $. Il reste bien inférieur au sommet de 138 $ de l'année dernière.

De même, le West Texas Intermediate (WTI), la référence américaine, est tombé à 72 dollars, ce qui est inférieur au sommet de 94,85 dollars atteint depuis le début de l'année. D’autres références pétrolières, comme l’Oural russe et Dubaï, ont également reculé récemment.

Production de pétrole brut aux États-Unis

La principale raison pour laquelle les prix du pétrole brut se sont effondrés en 2023 est que les producteurs américains de schiste pompent chaque jour des niveaux records. En conséquence, cette augmentation de la production a contribué à compenser les réductions d’approvisionnement parmi les membres de l’OPEP+ comme l’Arabie saoudite et la Russie.

Les données montrent que les producteurs de pétrole américains pompent désormais plus de 13,3 millions de barils de pétrole par jour, contre 12,5 millions de barils estimés. Cette augmentation de la production continuera probablement à s’accentuer à mesure que l’industrie continuera de gagner des parts de marché.

La dynamique de l'OPEP+ et des États-Unis rappelle ce qui s'est passé il y a quelques années, alors que l'OPEP+ envisageait des mesures pour limiter la croissance des producteurs de schiste américains. À l’époque, le cartel avait augmenté la production pétrolière dans le but de retirer davantage d’entreprises du marché. Cela n’a pas réussi.

Aujourd’hui, la plupart des compagnies pétrolières américaines ont des bilans spectaculaires et regorgent de liquidités. En conséquence, des sociétés comme Exxon, Chevron et Occidental dépensent des milliards de dollars en acquisitions.

Il existe d’autres raisons pour lesquelles les prix du pétrole brut s’effondrent. La Russie, lourdement sanctionnée, continue d’expédier du pétrole vers des pays asiatiques comme l’Inde et la Chine. Ses produits pétroliers raffinés se retrouvent également dans les pays occidentaux, notamment aux États-Unis.

De plus, certains pays comme le Venezuela et la Guyane ont augmenté leur production pétrolière. Chevron exporte des milliers de barils du Venezuela et prévoit d'augmenter ce chiffre de 65 000 barils par jour en 2024.

De même, la production du Guyana devrait atteindre 620 000 barils par jour en 2024 et plus de 1,2 million en 2028. D'autres pays comme la Namibie et l'Ouganda devraient commencer à expédier du pétrole dans les prochaines années.

Par conséquent, ces évolutions pourraient pousser l’OPEP+ à réduire davantage l’offre dans le but de faire monter les prix. C’est difficile, comme nous l’avons vu plus tôt ce mois-ci, lorsque les membres n’ont pas réussi à parvenir à un accord sur les réductions.

On espère cependant que les prix du pétrole rebondiront puisque l'économie chinoise voit des signes de creux . Les données publiées la semaine dernière ont montré que la production industrielle et les ventes au détail se sont redressées en novembre.

Perspectives des prix du pétrole brut Brent

Graphique pétrolier par TradingView

En ce qui concerne le graphique journalier, nous constatons que le prix du pétrole brut Brent a suivi une tendance à la baisse au cours des dernières semaines. En cours de route, le prix reste inférieur aux moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 25 jours. Il a également formé un modèle de canal descendant. Par conséquent, le Brent reprendra probablement sa tendance à la baisse alors que les vendeurs ciblent le support clé à 70,26 $, le plus bas niveau de mai. Une cassure en dessous de ce support le fera chuter jusqu'au support psychologique à 65 $. Cette baisse est conforme à mes précédentes prévisions pétrolières.