Analyse du cours de l'action Canoo (GOEV) : acheter, vendre, conserver ?

Le cours de l'action Canoo (NASDAQ : GOEV) est resté sous une pression intense au cours des dernières semaines, les investisseurs restant préoccupés par la croissance des revenus et du bilan de l'entreprise. Le titre s'échangeait à 2,05 dollars mardi, en baisse de plus de 70 % par rapport à son plus haut niveau de cette année. Il a chuté de près de 100 % par rapport à son sommet historique.

Bonne entreprise mais des défis demeurent

Canoo est une grande entreprise de véhicules électriques qui se concentre sur les entreprises clientes. Ses véhicules sont destinés à fournir des services utiles aux entreprises de la plupart des secteurs comme la logistique et la vente au détail. Il cible également des agences gouvernementales comme la NASA et le ministère de la Défense.

L'entreprise dispose d'un vaste marché adressable total (TAM) alors que ces organisations s'efforcent d'atteindre leurs objectifs de zéro émission nette. Par exemple, Amazon a commandé plus de 100 000 véhicules de livraison à Rivian, l’un des plus grands acteurs de l’industrie des véhicules électriques.

Canoo a reçu des commandes d'une valeur de plus de 3 milliards de dollars d'entreprises comme Walmart, Zeeba, USPS et NASA. Sur ces commandes, 750 millions de dollars font l'objet d'accords contractuels, ce qui est une bonne affaire. L’autre point positif est que l’entreprise a commencé à livrer ses véhicules aux clients.

Cependant, le plus grand défi auquel Canoo est confronté est que son bilan est un peu tendu à un moment où sa consommation de liquidités augmente. La perte nette de Canoo pour le dernier trimestre s'est élevée à plus de 57,3 millions de dollars, tandis que sa perte par action s'est élevée à 1,13 $.

Cette séquence de pertes se poursuivra pendant un certain temps, comme nous l’avons vu avec d’autres sociétés de véhicules électriques qui ont commencé à livrer leurs véhicules. Par exemple, Rivian et Lucid Motors ont perdu des sommes substantielles ces dernières années.

Dans le même temps, le bilan de Canoo n’est pas si solide. La société a terminé le dernier trimestre avec 32,39 millions de dollars d'actifs courants. Ses liquidités disponibles étaient inférieures à 8 millions de dollars, ce qui signifie que l'entreprise devra lever des liquidités cette année. En fait, la société a évoqué les risques de continuité d’exploitation dans ses déclarations aux investisseurs.

Le défi pour sa direction est donc de savoir où accéder à de nouveaux capitaux pour financer sa fabrication. Une solution serait d'offrir de nouvelles actions, ce qui n'est pas réaliste puisque la capitalisation boursière de Canoo s'élève à 141 millions de dollars. Une autre option serait d’émettre de la dette convertible comme l’a fait récemment Faraday Future.

Analyse du cours de l'action Canoo

Graphique GOEV de TradingView

Le graphique journalier révèle que le cours de l'action GOEV est en forte chute libre après avoir culminé en 2021. Plus récemment, le titre a trouvé un fort support au niveau psychologique à 2,0 $, où il n'a pas réussi à descendre en dessous.

Canoo est resté en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 jours. Plus important encore, il a formé une configuration graphique en biseau descendant, qui est un signe haussier populaire.

Par conséquent, même si Canoo est toujours en difficulté, nous ne pouvons pas exclure une situation où il formerait une forte cassure haussière alors qu'il connaîtrait une courte compression dans les semaines à venir. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 4$. Le scénario alternatif est celui où il chute et atteint le côté inférieur du coin à 0,50 $.