Analyse boursière de Canoo (GOEV) alors que l'aspirant Tesla fait face à une pénurie de liquidités

L’industrie des véhicules électriques traverse des difficultés majeures cette année en raison d’inquiétudes accrues concernant les marges, la croissance et les bilans. Le cours de l’action Canoo (GOEV) s’est déjà effondré de près de 70 % cette année et se situe près de son plus bas historique. Sa capitalisation boursière est passée de plus de 4,7 milliards de dollars en 2021 à seulement 173 millions de dollars aujourd'hui.

Les progrès et les risques de Canoo

Canoo n'est pas la seule entreprise de véhicules électriques dont la capitalisation boursière a chuté au cours des dernières années. Faraday Future, qui a incinéré des milliards de dollars, est désormais évalué à plus de 226 millions de dollars. La capitalisation boursière de Tesla a culminé à plus de 567 milliards de dollars et a maintenant plongé à 567 milliards de dollars. Il en va de même pour d'autres sociétés de véhicules électriques comme Rivian, Lucid Group et VinFast.

Canoo a fait beaucoup de progrès ces dernières années. Elle a réduit ses pertes grâce à une série de mesures de réduction des coûts. Sa perte nette s’est élevée à plus de 302 millions de dollars en 2023, contre 487 millions de dollars perdus un an plus tôt. Cette tendance s'est poursuivie au premier trimestre, la perte d'exploitation étant tombée à 62 millions de dollars, contre 81 millions de dollars au même trimestre en 2023.

Canoo a livré des camions personnalisés à l'USPS et son carnet de commandes s'élève actuellement à plus de 2,8 milliards de dollars. 750 millions de dollars de ces commandes ont été confirmées et proviennent de bonnes entreprises comme Walmart et Zeeba.

En outre, l'entreprise a reçu de multiples incitations de la part de l'Oklahoma, notamment un accord de libre-échange qui lui permettra d'économiser des millions de dollars dans les années à venir. Elle a également recherché des clients à l’international, notamment en Arabie Saoudite et au Royaume-Uni.

Cependant, le plus grand défi pour le cours de l'action Canoo est que la société s'attend à davantage de pertes à l'avenir et qu'elle a un bilan tendu. L'entreprise a terminé le dernier trimestre avec des liquidités et des liquidités affectées d'environ 18,2 millions de dollars.

Ces fonds ne suffisent pas pour une entreprise qui a enregistré une perte nette de plus de 100 millions de dollars au premier trimestre. Cela signifie également que l’entreprise devra à terme lever des capitaux supplémentaires dans les prochains mois.

La question est donc de savoir d’où proviendra cet argent. Dans la plupart des cas, comme nous l'avons vu avec AMC , l'approche la plus simple consiste à lever des liquidités en vendant des actions. C'est une chose difficile pour Canoo en raison de sa plus petite capitalisation boursière.

L’entreprise pourrait également se tourner vers le marché de la dette. Encore une fois, ce sera une proposition difficile en raison des taux d’intérêt élevés et des risques élevés de faillite.

Canoo est également confronté à une concurrence importante de la part des fabricants de véhicules électriques ciblant les entreprises. Rivian est l'un de ses plus gros concurrents maintenant qu'il ne vend plus exclusivement à Amazon.

Les autres principaux concurrents sont des sociétés de niche comme WorkHorse Group et Mullen Automotive, qui ont commencé à vendre leurs véhicules à leurs clients.

Prévisions du cours de l'action Canoo

Graphique GOEV de TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action GOEV a évolué latéralement au cours des derniers mois. En conséquence, son Average True Range (ATR) s’est effondré, indiquant qu’il n’a eu aucune volatilité au cours de cette période.

Le titre se consolidait également aux moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 50 et 100 jours. C’est le signe que les ours ont toujours le contrôle pour le moment.

Du côté positif, cette consolidation pourrait être le signe qu’elle est entrée dans la phase d’accumulation de la méthode Wyckoff. Par conséquent, même si les perspectives globales sont baissières, nous ne pouvons pas exclure une situation dans laquelle le titre subirait une compression courte. Nous avons déjà constaté des compressions similaires parmi des noms populaires comme AMC et GameStop.