L'ETF iShares Turkey (TUR) prospère alors que la lire (TRY) plonge

Les actions turques battent Wall Street en 2024 alors même que la lire se situe à un plus bas historique. L'ETF iShares MSCI Turkey (TUR) a bondi de près de 30 % cette année tandis que les indices S&P 500 et Nasdaq 100 ont grimpé de moins de 50 %.

Les actions turques s’envolent

Les actions turques se sont bien comportées, même si la banque centrale a fortement augmenté les taux d’intérêt cette année dans le but de réduire l’inflation. Cela a poussé l'indice de référence à 50 % alors que l'inflation a continué d'augmenter et se situe désormais à plus de 74 %.

Dans la plupart des cas, les actions ont tendance à sous-performer en période de hausse des taux d’intérêt. Dans le cas de la Turquie, investir dans les obligations d'État à court terme du pays génère toujours un rendement supérieur à celui des actions.

La performance de l'ETF TUR reflète celle des autres indices turcs. Comme je l’ai écrit l’année dernière, l’indice BIST 100, qui suit les 100 plus grandes entreprises du pays, a atteint un niveau record. Au cours des cinq dernières années, il est passé d'un minimum de 967 TRY à plus de 10 470 TRY aujourd'hui, ce qui en fait l'un des indices les plus performants au monde.

La plupart des actions turques se sont bien comportées cette année, car la livre plus faible a rendu leurs produits attrayants pour les acheteurs étrangers. TAV Havalimanlari, Akfen Enerji, Turk Telekom et Turkiyer Sigorta sont les sociétés les plus performantes de l'ETF TUR cette année, avec une hausse de plus de 99 %.

TAV Havalimanlari, l'un des principaux exploitants d'aéroports turcs, a réalisé des gains alors que la demande pour le secteur touristique du pays continue de croître.

L'ETF TUR est l'un des meilleurs moyens pour les Américains d'investir dans des actions turques. Au fil des ans, son actif total a grimpé à plus de 259 millions de dollars. Ce fonds suit 98 des plus grandes entreprises turques, dont la plupart opèrent dans les segments de l'industrie, de la finance, des biens de consommation de base et des matériaux.

Analyse technique TUR ETF

TUR graphique de TradingView

L'ETF TUR a culminé à près de 44 $ plus tôt cette année, puis est revenu à 40 $ alors que certains investisseurs ont enregistré des bénéfices. Ce recul a été important puisque le fonds a atteint le point le plus bas du retracement de Fibonacci de 23,6 %. Il se situait également dans la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours.

Désormais, le fonds est resté au-dessus de l'indicateur du nuage Ichimoku tandis que l'indice de force relative (RSI) a pointé vers le haut. Par conséquent, le scénario probable est que le fonds continue de croître alors que les acheteurs visent le sommet de 44 $ depuis le début de l'année. Cette action sur les prix implique une augmentation de 6,50 % par rapport au niveau actuel.