SCHD est un ETF à dividendes bien-aimé : 2 raisons pour lesquelles je n'achète pas

L'ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD), l'un des fonds les plus appréciés des investisseurs à revenus, a connu une performance difficile au premier semestre. Son rendement total (évolution des prix et dividendes) n'a augmenté que de 4 %, tandis que l'ETF SPDR S&P 500 (SPY) a augmenté de plus de 15,2 %.

Pourtant, malgré cette sous-performance, l’ETF SCHD a enregistré plus de 1,6 milliard de dollars d’entrées au cours de l’année. Elle a ajouté des actifs au cours de tous les mois de l'année, portant son actif total sous gestion à plus de 54 milliards de dollars. Voici donc quelques raisons pour lesquelles je n’achète pas l’ETF SCHD.

L'ETF SCHD est à la traîne des indices S&P 500 et Nasdaq 100

Lorsque vous investissez dans un ETF, l’une des choses les plus simples à considérer est de savoir s’il offre un avantage par rapport à d’autres fonds populaires comme ceux qui suivent l’indice S&P 500. Idéalement, je préfère investir dans des fonds offrant de meilleures performances que ces indices.

Bien que l’ETF Schwab US Dividend soit un fonds populaire, il a depuis longtemps sous-performé les indices S&P 500 et Nasdaq 100. Par exemple, au cours des cinq dernières années, l'ETF SPY a enregistré un rendement total de 100 % tandis que le SCHD a augmenté de 74 %.

Au cours de la même période, l'Invesco QQQ (QQQ) et le Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) ont augmenté de 165 % et 204 %.

La même chose s’est produite lorsque l’on considère les rendements annualisés du SCHD, du SPY et du QQQ. Si l'on regarde les rendements annuels, on constate que la meilleure année du SCHD a été celle de 2013 où il a généré 32,89%. La suivante a eu lieu en 2021 où il a augmenté de 29,8 %, suivi de 2019 où il a augmenté de 27 %.

En revanche, la meilleure année de SPY a été celle de 2013, lorsque ses performances ont égalé les gains de SCHD. Depuis lors, il a surperformé le SCHD toutes les années.

Par conséquent, bien que le SCHD ait un rendement en dividendes plus élevé de 3,64 % par rapport à celui du SPY de 1,26 %, son rendement total n'a pas été si bon.

Les rendements plus faibles sont dus au fait que le fonds compte un nombre limité de sociétés technologiques. Il est principalement composé d’entreprises des secteurs de la finance, de la santé, de la défense de la consommation et de l’industrie.

SCHD ETF contre QQQ contre SPY

Il existe de meilleurs actifs axés sur le revenu

L'autre raison pour laquelle je n'achète pas l'ETF SCHD est qu'il existe de meilleures alternatives pour les investisseurs axés sur les dividendes.

Comme vous le savez probablement, la plupart des investisseurs achètent le fonds en raison de son historique de versement d’un rendement en dividendes supérieur à celui de la plupart des ETF. Ils l'achètent également en raison de son historique de croissance des dividendes, qui ont augmenté de 7 % au cours des trois dernières années.

Cependant, les données montrent qu’il existe de meilleures alternatives si vous êtes intéressé par les dividendes. Par exemple, la semaine dernière, j'ai écrit que le ClearBridge Energy Midstream Opportunity Fund (EMO) avait battu l'indice S&P 500 cette année tout en ayant un rendement en dividendes de 6,40 %.

Si vous êtes intéressé par un revenu de dividendes élevé, il existe des sociétés comme les sociétés intermédiaires et les fiducies de placement immobilier (REIT) qui paient un rendement plus élevé que le SCHD.

Les MLP comme Energy Transfer et Enterprise Product Partners bénéficient également de meilleurs avantages fiscaux que le fonds SCHD.

L'essentiel

Le SCHD, comme je l'ai déjà écrit, a été un bon ETF au cours de la dernière décennie puisque son rendement annuel moyen depuis sa création a été d'environ 12,9 %. Cette performance a été un peu inférieure au rendement annuel du SPY d'environ 13,1 % au cours de la dernière décennie.

Cependant, bien que le fonds ait un rendement en dividendes plus élevé et un fort taux de croissance, je pense qu'investir dans d'autres fonds génériques comme SPY, XLK et QQQ est une meilleure façon d'allouer de l'argent si l'on considère le rendement total.