USD/TRY : La livre sterling est-elle un bon achat alors que l'inflation turque ralentit ?

Le taux de change USD/TRY a reculé à son plus bas niveau depuis le 20 juin après les données encourageantes sur l'inflation turque. Il est tombé à un plus bas de 32,57 mardi, en baisse par rapport au plus haut de l'année de 33,16.

L'inflation turque est en baisse

La livre turque, l'une des devises les moins performantes de ces dernières années, a reçu mercredi des données d'inflation encourageantes.

Selon l'agence des statistiques, l'indice global des prix à la consommation (IPC) a reculé de 3,37 % en mai à 1,64 % en juin. Cette baisse a été plus importante que la baisse attendue à 2,2 %.

Le chiffre de l'inflation est passé de 75,45% en mai à 71,60% en juin. Cette baisse était également plus importante que l'estimation médiane de 72,60 %. C'était également la première fois que l'inflation du pays baissait depuis des mois.

D'autres données ont montré que l'inflation sous-jacente, qui exclut la volatilité des prix des produits alimentaires et de l'énergie, est tombée respectivement à 1,7 % sur un mois et à 71,4 % sur un an.

De plus, l’indice des prix à la production a également reculé en juin. Il est passé de 57,68% en mai à 50% en juin.

Ces chiffres signifient que la Turquie est toujours confrontée à un niveau d’inflation élevé. Cependant, ils signalent également que le pays est en train de prendre un tournant, une décision que le président Erdogan et la Banque centrale turque accueilleront favorablement.

La Turquie est confrontée à un niveau d’inflation élevé alors que la lire s’effondre à un niveau record. En réponse, la banque centrale a augmenté les taux d’intérêt de 8 % en mai de l’année dernière à 50 % aujourd’hui.

Des taux d’intérêt élevés contribuent à ralentir l’inflation en réduisant les dépenses et en encourageant l’épargne. Le problème est que les investisseurs turcs ont continué à générer des rendements négatifs lorsque l’on prend en compte l’inflation.

Le principal risque pour la livre turque est que la banque centrale décide de commencer à réduire prématurément les taux d’intérêt. La plupart des analystes s'attendent à ce que le pays commence à réduire ses taux au quatrième trimestre si le pays publie des chiffres d'inflation plus faibles au cours des prochains mois.

La paire USD/TRY a également réagi aux chiffres commerciaux turcs relativement faibles. Les exportations du pays ont chuté de 24 milliards de dollars en mai à 18,57 milliards de dollars en juin.

Quelques minutes à venir de la Réserve fédérale

Le prochain catalyseur de la paire USD/TRY viendra des États-Unis, où la Réserve fédérale publiera ses minutes.

Ces procès-verbaux donneront plus de couleur sur la dernière réunion et sur ce que les membres ont délibéré. Lors de cette réunion, la banque a décidé de laisser les taux d'intérêt inchangés entre 5,25 % et 5,50 %.

La déclaration d'accompagnement montre également que le comité estime qu'une seule réduction des taux cette année sera suffisante. Par conséquent, le procès-verbal fournira plus d’informations sur ce qui s’est passé et à quoi s’attendre plus tard cette année. Des minutes plus bellicistes pousseront probablement le taux de change USD/TRY à la hausse et vice versa.

Les prochaines données importantes à surveiller seront le rapport sur l'emploi ADP suivi des chiffres de l'emploi non agricole (NFP) prévus vendredi. Les économistes s'attendent à ce que les données révèlent que l'économie a créé plus de 150 000 emplois en juin.

Analyse technique USD/TRY

Graphique USD/TRY de TradingView

Le graphique journalier montre que le taux de change USD/TRY a formé une configuration en étoile filante en juin. Ce modèle est caractérisé par un petit corps et une ombre supérieure plus longue et constitue l'un des modèles graphiques les plus baissiers du marché.

Il est maintenant tombé en dessous du niveau de support clé à 32,80, son plus haut niveau du 14 avril. Cependant, il reste légèrement supérieur à la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours, ce qui signifie que les acheteurs ont toujours le contrôle.

L'indice de force relative (RSI) a pointé vers le bas tandis que l'Awesome Oscillator est devenu rouge. Par conséquent, la paire continuera probablement à baisser dans les prochains jours, le prochain point à surveiller étant à 32h00. Ce point de vue sera confirmé s'il descend en dessous de la ligne de tendance ascendante qui relie les fluctuations les plus basses depuis mars.