Prévisions GBP/USD alors que les espoirs de baisse des taux d'intérêt de la Fed augmentent

Le taux de change GBP/USD a été sous les projecteurs la semaine dernière alors que la Banque d'Angleterre (BoE) et la Réserve fédérale (Fed) ont rendu leurs décisions sur les taux d'intérêt et que les États-Unis ont publié d'importantes données économiques. Après être tombée à 1,2708, la paire a rebondi à 1,2800.

Baisse des taux de la Banque d'Angleterre

La Banque d’Angleterre a décidé de réduire ses taux d’intérêt de 0,25 %, comme l’attendaient la plupart des analystes. Quatre membres de la commission ont préféré laisser les taux inchangés car, même si le Royaume-Uni a atteint son objectif d'inflation de 2 %, les chiffres des services et de l'inflation sous-jacente restent obstinément élevés.

Les loyers, qui sont influencés par les taux hypothécaires, représentent la plus grande partie de l'inflation au Royaume-Uni. La BoE espère donc que la baisse des taux contribuera à ralentir la hausse des loyers à court terme.

Les taux d'intérêt britanniques sont désormais tombés à 5,0 % et les analystes s'attendent à ce que la banque procède à une ou deux réductions supplémentaires plus tard cette année. Ces réductions dépendront du maintien ou non de l’inflation au cours des prochains mois.

La BoE espère que les baisses de taux stimuleront l’économie à un moment où elle montre des signes de détérioration. Par exemple, le gouvernement a identifié un trou budgétaire important de 22 milliards de livres sterling alors que le marché du travail n'est toujours pas solide, avec un taux de chômage qui se situe à 4,4 %.

D'autres données ont révélé que les ventes au détail ne se portent pas bien alors que le Royaume-Uni devrait être l'économie à la croissance la plus lente du G7.

Le Royaume-Uni publiera cette semaine plusieurs données économiques importantes. Lundi, S&P Global publiera son estimation des services du pays et ses chiffres PMI composites. Les économistes estiment que les deux PMI s'élevaient respectivement à 52,4 et 52,7.

L'autre donnée cruciale sera l'indice des prix de l'immobilier britannique (HPI) d'Halifax, qui sera publié mardi. En outre, le bilan des prix de l’immobilier RICS sera publié jeudi.

Bien que ces chiffres soient importants, leur impact sur la paire GBP/USD sera limité puisque la BoE a déjà rendu sa décision sur les taux d'intérêt.

Taux d'intérêt de la Réserve fédérale

L'autre nouvelle importante sur la paire GBP/USD a été la décision de la Réserve fédérale de mercredi. Comme prévu, la Fed a décidé de laisser ses taux d'intérêt inchangés entre 5,25 % et 5,50 %. Elle maintient ces tarifs depuis 2023.

Le changement le plus important dans la déclaration de la Fed a été que les responsables ont laissé la porte ouverte à une baisse des taux lors de sa réunion de septembre. Dans sa déclaration, Jerome Powell a noté que la banque maintiendrait sa dépendance aux données pour déterminer si cette réduction serait nécessaire.

Eh bien, les premières données importantes après la décision de la Fed ont montré que les choses n’allaient pas bien. Les données sur l'emploi non agricole ont montré que le marché du travail est en difficulté alors que le taux de chômage a atteint 4,3 %, la plus forte augmentation depuis 2023.

Des données supplémentaires ont montré que les États-Unis n'ont créé que 117 000 emplois en juillet, après en avoir ajouté plus de 170 000 le mois précédent. Si la tendance récente se poursuit, cela signifie que le Bureau of Labor Statistics (BLS) révisera à la baisse les créations d’emplois de juillet.

Le rapport du NFP a également montré que les salaires ont cessé de croître comme avant alors que le secteur manufacturier ne se porte pas bien. Cela a confirmé ce que les récentes données PMI manufacturières ont montré la semaine dernière. Selon l'ISM et S&P Global, l'indice PMI manufacturier est resté inférieur à 50 en juillet.

Les analystes estiment donc que la Fed procédera à sa première baisse des taux d’intérêt en septembre. Ce qui n’est pas clair, c’est le nombre de réductions à prévoir cette année. Certains analystes estiment que la banque devrait procéder à au moins deux réductions, tandis que d'autres envisagent trois réductions.

Pour l'avenir, le prochain catalyseur important pour la paire GBP/USD sera les prochains chiffres de l'inflation américaine qui seront publiés la semaine prochaine. Si les données confirment que l’inflation est en baisse, elles confirmeront que la Fed réduira ses taux. Pourtant, dans des déclarations passées, Jerome Powell a insisté sur le fait que la Fed se préoccupait davantage du marché du travail que de l’inflation.

L'autre événement clé sera le Jackson Hole Symposium, qui devrait avoir lieu plus tard ce mois-ci. Il s’agit d’un important jumbore annuel des banques centrales mondiales où les responsables se réunissent et délibèrent sur des questions clés. Il constitue un lieu important pour les déclarations clés des banques centrales.

Analyse technique GBP/USD

Graphique GBP/USD par TradingView

Le graphique journalier révèle que le taux de change GBP/USD a fait une forte cassure haussière et a atteint un sommet de 1,3048. Cette cassure s'est produite après que la paire ait formé un modèle de graphique tête et épaules inversé.

La paire a maintenant fortement reculé et est passée légèrement en dessous de la moyenne mobile sur 50 jours. Il oscille également au niveau psychologique de 1,2800 alors que les deux lignes du MACD ont formé un croisement baissier.

Par conséquent, la paire GBP/USD reprendra probablement sa tendance haussière alors que l'espoir de plusieurs baisses de taux de la Fed demeure. Si cela se produit, il rebondira et testera à nouveau le point de résistance à 1,300.