Le cours de l'action Canoo s'effondre : le 14 août sera déterminant pour GOEV

Le cours de l'action Canoo (GOEV) a poursuivi sa forte chute libre cette année, alors que les inquiétudes concernant les entreprises de véhicules électriques (VE) se sont poursuivies. Il a chuté de près de 70 % cette année et de près de 90 % au cours des 12 derniers mois, ce qui lui confère une capitalisation boursière de plus de 143 millions de dollars.

D'autres sociétés de véhicules électriques ont également connu une tendance à la baisse, l'action Tesla s'échangeant à 207 $, son plus bas niveau depuis le 1er juillet. L'action Tesla a chuté de près de 6 % lors de la séance de pré-marché, tandis que Rivian a chuté de près de 9 %. D'autres actions de véhicules électriques comme Lucid Group, Mullen Automotive et Nio ont également reculé.

Canoo a bien exécuté mais des chances demeurent

Canoo est l'un des principaux aspirants à Tesla qui cherche à devenir l'un des plus grands acteurs du secteur des services publics. La société a reçu d’importantes commandes de la part de l’USPS, de la NASA, de Walmart et de Zeeba.

Selon la direction, l'entreprise a des commandes d'une valeur de plus de 3 milliards de dollars, dont 750 millions de dollars confirmés. Zeeba a passé une commande de 3 000 véhicules tandis que Walmart a une commande de 4 500 véhicules. En juillet, Go2 Delivery a passé une commande de 85 véhicules.

Canoo a la possibilité de développer sa domination sur le marché des services publics. Dans ce document, il rivalisera avec Workhorse Group et Rivian, qui vend une camionnette commerciale très populaire. Alors que cette camionnette était initialement vendue uniquement à Amazon, la société a commencé à la vendre à d'autres entreprises.

Il s’agit d’un marché énorme si l’on considère que des entreprises comme UPS possèdent plus de 85 000 véhicules aux États-Unis et plus de 100 000 dans le monde. FedEx possède plus de 87 000 véhicules, tandis que d'autres grands acteurs du commerce de détail et des livraisons en possèdent davantage.

Il s’agit d’une industrie qui devrait croître à mesure que ces entreprises passent aux véhicules électriques, une tendance qui se poursuivra au cours des prochaines années.

Pendant ce temps, Canoo a réalisé davantage de réalisations au cours des derniers mois. Elle a récemment reçu des incitations de la part de l'État de l'Oklahoma et de la zone franche de l'Oklahoma (FTZ). Il a également conclu un partenariat avec le ministère de la Défense (DoD).

Des risques potentiels demeurent

Le titre Canoo s'est donc effondré en raison des inquiétudes croissantes concernant son activité et son bilan.

L'un des problèmes les plus importants est qu'elle a levé plus de 400 millions de dollars auprès de Yorkville, ce qui a porté le nombre d'actions en circulation à plus de 66 millions contre 1,3 million en 2019. La plupart de ces fonds – 622 millions de dollars – ont été levés depuis janvier 2022.

Cette dilution va probablement se poursuivre en raison de l’état actuel du bilan. Dans son dernier rapport financier, la société a déclaré disposer de plus de 18,2 millions de dollars en espèces et en placements à court terme.

Il s'agit de petites sommes d'argent pour une entreprise qui a généré plus de 110 millions de dollars de pertes au premier trimestre. Son EBITDA ajusté au cours du trimestre s'élevait à plus de 48,3 millions de dollars, tandis que la trésorerie nette utilisée dans les activités d'exploitation et d'investissement s'élevait à plus de 47,5 millions de dollars et 4,9 millions de dollars.

L'expérience passée avec d'autres sociétés de véhicules électriques montre que la plupart d'entre elles subissent des pertes pendant de nombreuses années après avoir commencé à livrer leurs véhicules. Par exemple, Nio, une grande entreprise chinoise de véhicules électriques, a enregistré des pertes de plusieurs millions de dollars même si elle a commencé ses livraisons en 2018.

De même, des entreprises comme Lucid Group et Rivian perdent encore des millions de dollars chaque trimestre. Même les grandes entreprises manufacturières comme Toyota, General Motors et Ford enregistrent des pertes dans leurs activités de véhicules électriques.

Cela signifie que Canoo subira lui aussi ce baptême du feu pendant longtemps. En conséquence, elle aura probablement besoin de plus de liquidités de la part des investisseurs, ce qui entraînera une plus grande dilution.

Le 14 août sera déterminant

Le prochain catalyseur important pour le cours de l'action GOEV aura lieu le 14 août, lorsque la société publiera ses résultats du deuxième trimestre. En cela, les investisseurs ne se concentreront pas sur ses résultats financiers, ce qui n’est pas le cas. Au lieu de cela, ils se concentreront sur ses pertes et son bilan.

Canoo a bien réussi à réduire ses pertes au cours des derniers trimestres. Son EBITDA ajusté s'est élevé à 48,3 millions de dollars au premier trimestre, une amélioration par rapport aux 68 millions de dollars perdus un an plus tôt. L'action GOEV réagira également au bilan de l'entreprise et à sa stratégie de levée de fonds.

Prévisions du cours de l'action Canoo

Dans mon dernier article sur Canoo , j'avais prévenu qu'il risquait de connaître davantage de baisses, ce qui s'est produit. Il est maintenant passé en dessous du support clé à 2 $. En outre, le titre s’est déplacé vers le côté inférieur du motif triangulaire symétrique.

Il est également passé en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 25 jours, tandis que l'indice de force relative (RSI) a pointé vers le bas. Par conséquent, le chemin de moindre résistance pour le titre est à la baisse, le prochain point à surveiller étant à 1,50 $. Néanmoins, un rebond est encore possible s’il publie des indicateurs solides le 13 août.