Citi : acheter des actions Coinbase, AppLovin, Caterpillar, Dell, AMD

Les actions américaines ont été ébranlées cette semaine alors que les indices Dow Jones, S&P 500 et Nasdaq 100 ont chuté de plus de 3 % lundi. Bien que ces indices aient réduit la plupart de ces pertes, les analystes préviennent que le dénouement du carry trade du yen japonais n'est pas terminé.

Ils notent également que le récent retour pourrait faire partie d’un rebond de chat mort, une situation dans laquelle un actif dans une forte tendance à la baisse connaît un bref retour.

Pourtant, malgré les inquiétudes, les analystes de Citigroup estiment que certaines actions sont si bonnes et qu'elles finiront par rebondir. Certaines des entreprises les plus remarquables sont des sociétés telles que Coinbase, AppLovin, Caterpillar, Dell, DocuSign et Alphabet.

Actions Coinbase

Les analystes de Citi estiment que le cours de l’action Coinbase va rebondir après s’être effondré de 37 % par rapport à son point le plus haut de cette année.

Le titre a chuté en raison du récent krach du Bitcoin, qui l'a fait passer de plus de 73 800 $ à 56 000 $. Cette baisse a entraîné une forte baisse du volume des échanges sur les bourses centralisées et décentralisées.

Néanmoins, les analystes notent que Coinbase a fait du bon travail en diversifiant ses activités. Bien que les revenus de transaction représentent la plus grande partie de l'activité, ses autres services tels que les solutions d'abonnement, de garde et de jalonnement connaissent une bonne croissance. Par exemple, les données de TokenTerminal montrent que Base, sa blockchain, a généré plus de 50 millions de dollars de frais.

Coinbase est également devenu le plus grand dépositaire de cryptographie du secteur, où il détient des pièces Bitcoin et Ethereum pour des sociétés comme Blackrock et Franklin Templeton. Dans une note récente, un analyste de Citi a rehaussé l'action Coinbase à 345 $.

Actions AppLov

Le cours de l’action AppLovin (APP) a également plongé fortement au cours des dernières semaines et a sombré dans un marché baissier après avoir chuté de 26 % par rapport à son plus haut niveau de cette année.

Le titre a reculé même après que la société ait publié de solides résultats financiers. Son chiffre d'affaires a augmenté de 44 % à 1,08 milliard de dollars tandis que son bénéfice net a bondi de 286 % à plus de 310 millions de dollars.

La majeure partie de ces revenus provenait de sa plate-forme logicielle, qui a généré plus de 711 millions de dollars et un EBITDA ajusté de 520 millions de dollars. Les prévisions de la société indiquent que son chiffre d'affaires pour le troisième trimestre se situera entre 1,1 et 1,13 milliard de dollars.

Les analystes de Citi estiment que l'entreprise a un brillant avenir devant elle, grâce à la forte croissance de ses revenus et à l'expansion de ses marges. Il est également raisonnablement valorisé étant donné que sa règle de 40 (croissance des revenus + marge bénéficiaire) s’élève à 40.

chenille

Le cours de l'action Caterpillar a connu une correction puisqu'il a chuté de plus de 13 % alors que les inquiétudes concernant sa croissance persistaient.

Ces craintes se sont confirmées cette semaine après que les résultats de l'entreprise ont montré que son chiffre d'affaires a chuté de 4 % au deuxième trimestre, à 16,7 milliards de dollars. Elle a attribué cette baisse à la baisse des prix, qui a été compensée par une hausse des prix.

Les marges de Caterpillar se sont également quelque peu amoindries, la marge opérationnelle tombant à 20,9 %. CAT reste néanmoins une marque américaine de qualité avec une part de marché leader dans des secteurs clés comme l’exploitation minière et la construction.

Caterpillar récompense également ses actionnaires en continuant à racheter des actions et à verser un dividende d'une valeur de 2,5 milliards de dollars.

Dell

Le cours de l’action Dell a connu une année mouvementée. Il a d'abord grimpé à 180 $ à mesure que la croissance de l'entreprise s'accélérait et qu'elle devenait l'une des principales sociétés d'intelligence artificielle. Il a ensuite chuté de plus de 51 % alors que Michael Dell continuait de vendre ses actions et que ses préoccupations en matière de croissance persistaient.

L'inquiétude de Dell s'est accrue cette semaine lorsqu'il a publié une faible croissance de ses revenus. Son chiffre d'affaires a augmenté de 6 % pour atteindre plus de 22,2 milliards de dollars, aidé par une croissance de 22 % de sa division infrastructures. Le chiffre d'affaires de sa division client est resté stable à 12 milliards de dollars tandis que son bénéfice net dépassait 12 milliards de dollars. Les analystes de Citi estiment que l'entreprise peut rebondir, aidée par son solide flux de trésorerie.

DMLA

AMD est une autre action qui, selon les analystes de Citi, va rebondir. Il s’agit d’un appel courageux de la part de Citi puisque le titre s’est effondré de plus de 43 % par rapport à son plus haut niveau de cette année.

La chute d'AMD s'est poursuivie après la publication des résultats financiers du deuxième trimestre de la société, qui ont révélé une croissance plus lente que celle de Nvidia. Le chiffre d'affaires a augmenté de 9% à plus de 5,8 milliards de dollars, tandis que les marges brutes ont progressé à 49%.

La marge opérationnelle d'AMD a atteint 5 % tandis que le bénéfice net a atteint plus de 265 millions de dollars. AMD a de la marge pour rebondir en commençant à investir dans l'IA. En effet, ses récents résultats ont révélé que les revenus de ses centres de données ont augmenté de 115 % au deuxième trimestre pour atteindre un montant record de 2,8 milliards de dollars. Les analystes de Citi estiment que l’entreprise peut prendre une part de marché de 10 % dans le secteur des centres de données IA.

Le segment client a augmenté de 49 % tandis que le segment jeux a chuté de près de 60 %. Un catalyseur clé pour AMD est qu'elle pourrait bénéficier des malheurs actuels d'Intel . Intel, autrefois l'une des principales sociétés de semi-conducteurs, est devenue une coquille vide à mesure que ses revenus diminuent et qu'elle commence à licencier plus de 18 000 travailleurs.

Autres actions Citi à acheter

Les autres principales actions que Citi recommande d'acheter sont Devon Energy, Home Depot, Amazon, Autodesk, Lam Research, MongoDB et Marvell Technology.