Les cours des actions de Lloyds et Barclays ont augmenté en 2024 : encore un potentiel de hausse ?

Les cours des actions Lloyds et Barclays sont restés stables ces derniers jours, les investisseurs se concentrant sur l'économie britannique. L'action Barclays (BARC) s'échangeait à 220 pence mercredi, soit 12 % de plus que le plus bas du mois de 196,30 pence. Elle a augmenté de plus de 44 % cette année, ce qui en fait l'une des meilleures valeurs bancaires au monde.

De même, Lloyds Bank a bondi de plus de 24 % cette année et se situe près de son point le plus élevé depuis 2020. Son essor a porté sa capitalisation boursière totale à plus de 44 milliards de dollars.

L'économie britannique se porte bien

L'économie britannique se porte bien si l'on en croit les derniers chiffres macroéconomiques. Un rapport de l'Office national des statistiques (ONS) a montré mercredi que l'inflation du pays avait légèrement augmenté en juillet.

L'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 2,0 % en juin à 2,2 % en juillet. Du côté positif, l'IPC global a reculé de 0,2 % sur une base mensuelle tandis que l'IPC de base a chuté à 0,1 % et 3,3 % respectivement.

Un autre rapport publié mardi a montré que le taux de chômage est tombé à 4,2% en juin tandis que le revenu moyen est passé de 5,8% à 5,4%, soit plus que les 4,6% attendus.

Les banques comme Lloyds et Barclays sont très exposées à l’économie britannique. Lloyds, en particulier, est d’autant plus exposée qu’elle compte plus de 26 millions de clients et n’a aucune activité en dehors du pays.

Barclays est également très présente au Royaume-Uni. Tout récemment, elle a dépensé des millions de livres pour acheter Tesco Bank, une grande entreprise qui appartenait auparavant à Tesco, le géant de la vente au détail. Elle a également acquis Kensington Mortgages en 2023.

Pourquoi Lloyds et Barclays se portent bien

Les deux banques ont connu de bons résultats cette année pour diverses raisons. Le cours de l'action Lloyds a grimpé en flèche en raison de sa stratégie de réduction des coûts. Parmi les mesures prises par la banque figurent la fermeture d'agences, car de plus en plus de personnes adoptent les services bancaires en ligne, ainsi que des licenciements. Plus tôt cette année, la banque a annoncé qu'elle allait licencier plus de 1 600 employés.

Lloyds s'est également engagé à réduire ses réserves de capital et vise un ratio CET1 de 13 % d'ici 2026. L'entreprise utilise ces fonds pour récompenser ses actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions. Plus tôt cette année, la société a commencé à racheter des actions pour une valeur d'environ 2 milliards de livres sterling.

Dans ses derniers résultats, Lloyds Bank a déclaré que son revenu net d'intérêts pour le premier semestre de l'année s'est élevé à 6 milliards de livres sterling, tandis que les autres revenus ont bondi de 59% à 12 milliards de livres sterling. Au total, son bénéfice pour l'année a chuté de 15% à 2,4 milliards de livres sterling.

A l'instar de Lloyds, Barclays Bank se porte bien pour plusieurs raisons. Tout d'abord, ses récents résultats financiers ont été meilleurs que prévu. Son bénéfice du deuxième trimestre s'est élevé à 6,3 milliards de livres sterling, portant celui du premier semestre à 13,3 milliards de livres sterling. Son bénéfice avant impôts s'est élevé respectivement à 1,9 milliard de livres sterling et à 4,2 milliards de livres sterling.

L'entreprise restitue également son excédent de capital aux investisseurs. Elle a reversé 1,2 milliard de livres sterling à ses investisseurs au cours du premier semestre. La plupart de ces fonds ont été versés sous forme de dividendes (750 millions de livres sterling) et le reste sous forme de dividendes.

Deuxièmement, la division de banque d'investissement en difficulté de la société a commencé à rebondir. Son chiffre d'affaires a augmenté de 10 %, aidé par les marchés mondiaux et des commissions plus élevées. Cette division a été compensée par une baisse de son activité Fixed Income Commodity and Currency (FICC).

Barclays devrait bénéficier de la baisse des taux en raison de l'augmentation attendue de l'activité de fusions et acquisitions en Europe et aux États-Unis.

Troisièmement, Barclays réduit également ses coûts en fermant des succursales et en licenciant des employés. La banque a supprimé environ 5 000 emplois en 2023 et a continué sur cette lancée cette année. Tout récemment, elle a supprimé 100 postes de négociateurs dans sa banque d’investissement.

Dans l'ensemble, Barclays et Lloyds sont de bonnes banques avec des dividendes élevés. Barclays a un rendement de dividende d'environ 3,7% tandis que Lloyds a un rendement d'environ 5,07%.

Analyse du cours de l'action Lloyds

Le graphique journalier révèle que le cours de l'action LLOY a connu une forte hausse, passant de 37,40 p en novembre de l'année dernière à un sommet de 60,65 p en juillet. Il a récemment connu une forte cassure baissière, la plupart des actifs s'étant effondrés en raison du dénouement du carry trade sur le yen japonais.

Le titre a maintenant rebondi en ligne avec les autres entreprises et a dépassé les moyennes mobiles sur 50 et 100 jours. Le risque est cependant que le titre reste en dessous du côté inférieur du modèle de coin ascendant. Dans la plupart des cas, ce modèle conduit à une cassure baissière majeure.

Il existe donc un risque que le titre reprenne sa tendance baissière maintenant qu'il a formé un modèle de cassure et de nouveau test. Le point clé à surveiller sera à 55p.

Analyse du cours de l'action Barclays

Pendant ce temps, le cours de l'action Barclays a culminé à 241,7 p en août, avant de retomber à un plus bas de 196,15 p. Comme Lloyds, il a rebondi et dépassé les moyennes mobiles sur 50 et 100 jours, tandis que l'indice de force relative (RSI) a progressé.

Par conséquent, même si le marché présente des risques, il est possible que le titre reteste le sommet de 241,7 p depuis le début de l'année. Ce qui est clair, cependant, c'est qu'il pourrait y avoir plus de volatilité dans les semaines à venir.