L'indice Nikkei 225 forme une tendance haussière avant la publication des données sur le PIB japonais

Les actions japonaises ont fait un retour en force après avoir chuté en début de mois. L'indice Nikkei 225 a atteint un sommet de 36 240 yens mercredi, alors que les traders attendaient les données du PIB japonais jeudi. Il a augmenté de plus de 16 % par rapport à son point le plus bas de la semaine dernière.

Le yen japonais a reculé

Le retour de l'indice Nikkei 225 s'est produit alors que la monnaie du pays, le yen, a reculé face au dollar américain, au dollar australien, à l'euro, à la livre sterling et à d'autres devises. Le taux de change USD/JPY a augmenté à 146,88, en hausse de plus de 3,6 % par rapport à son point le plus bas du mois.

De même, la paire AUD/JPY a bondi à 98 par rapport au plus bas de la semaine dernière de 90,2 tandis que la paire GBP/JPY est passée à 188,78.

Les actions japonaises se portent bien dans un contexte de yen faible, car la plupart des entreprises du pays sont principalement tournées vers l'exportation. Cela inclut les géants de l'automobile comme Honda, Toyota et Subaru. Un yen plus faible rend également ces actions plus abordables pour les investisseurs étrangers, notamment Warren Buffett, qui a investi dans cinq maisons de commerce.

Par exemple, les indices Nikkei 225 et Topix ont atteint un sommet sur plusieurs décennies plus tôt cette année, alors que le yen japonais est tombé à 161,5 par rapport au dollar américain, son point le plus bas depuis les années 1980.

Le principal catalyseur de la récente chute du Nikkei 225 a été la fin du carry trade sur le yen , qui existait depuis des décennies. Dans ce contexte, les investisseurs ont emprunté massivement pour investir dans des entreprises locales et internationales.

Le Japon a connu des taux d’intérêt négatifs pendant longtemps, jusqu’à ce qu’il en sorte plus tôt cette année. Lorsque les taux étaient dans la zone négative, il était courant que les gens empruntent à bas prix et investissent ensuite en bourse. Si tout se passait bien, le rendement boursier était suffisant pour payer les faibles intérêts.

La faiblesse du yen a également contribué à l'attrait du Japon pour les touristes. Selon des données récentes, le pays a attiré plus de 17 millions de visiteurs au cours du premier semestre de l'année, un record.

La banque centrale japonaise a commencé à relever ses taux d'intérêt. Plus tôt ce mois-ci, elle a surpris le marché en augmentant ses taux d'intérêt de 0,25 %, sa plus forte hausse depuis des décennies. Les responsables ont également prévenu que d'autres hausses pourraient être à venir.

Les données du PIB du Japon à venir

La prochaine nouvelle importante du Nikkei 225 sera la publication jeudi des chiffres du PIB japonais. Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que le rapport préliminaire révèle que l'économie a progressé de 2,1 % au deuxième trimestre, après avoir reculé de 1,8 % au trimestre précédent.

Le PIB devrait enregistrer une croissance de 0,6% en glissement trimestriel, en forte hausse par rapport à la contraction de 0,5% enregistrée au premier trimestre. Cette reprise sera due à une hausse de 0,5% de la consommation privée et à une augmentation de 0,9% des dépenses d'investissement. Elle sera compensée par une baisse de 0,1% de la demande extérieure.

Si les chiffres économiques sont aussi forts, ils augmenteront la probabilité d’une nouvelle hausse des taux d’intérêt de la BoJ lors de la prochaine réunion du 20 septembre.

Données sur l'inflation aux États-Unis à venir

La prochaine nouvelle importante du Nikkei 225 sera le rapport sur l'inflation américaine , qui sera publié mercredi. Les économistes s'attendent à ce que les données montrent que l'inflation globale et l'inflation sous-jacente ont légèrement augmenté en juillet.

L'indice des prix à la consommation (IPC) devrait s'établir à 3%, tandis que l'IPC de base devrait légèrement baisser, passant de 3,3% à 3,2%. Il est toutefois possible que les chiffres soient inférieurs aux prévisions. Mardi dernier, l'indice des prix à la production (IPP) a reculé à 2,2% et 2,4% respectivement.

Les chiffres de l'inflation américaine sont importants pour les marchés boursiers mondiaux, car ils signifient que la Réserve fédérale pourrait commencer à réduire ses taux d'intérêt dès septembre. Cela explique pourquoi les indices Dow Jones et Nasdaq 100 ont progressé de 408 et 407 points mardi.

De nombreuses entreprises japonaises ont rebondi ces derniers jours. L'action Fujikura a augmenté de 31 % au cours des cinq derniers jours, tandis que Sapporo Holdings, Trend Micro, Resonac Holdings et Mitsui Mining ont progressé de plus de 10 %.

En revanche, les principaux retardataires de l’indice Nikkei 225 étaient SUMCO, Shiseido et Meiji Holdings.

Prévisions pour l'indice Nikkei 225

Graphique Nikkei 225 par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que l'indice Nikkei 225 a culminé à 42 435 ¥ en juillet, puis a subi un retournement brutal et a atteint un plus bas de 31 163 ¥ lundi de la semaine dernière.

L'indice a ensuite rebondi et est passé à 36 273 ¥. Il a formé ce qui ressemble à un doji en forme de libellule ou à un motif en marteau, caractérisé par une longue ombre inférieure. Dans la plupart des cas, ce motif conduit à une hausse supplémentaire, un mouvement qui a été confirmé par le fait qu'il a formé une bougie haussière cette semaine.

L'indice Nikkei 225 s'approche du point de résistance clé à 36 772 ¥, son point le plus bas d'avril, et de la ligne de cou du modèle à double sommet à 41 000 ¥. Par conséquent, l'indice devrait continuer à augmenter alors que les acheteurs ciblent le point de résistance clé à 38 000 ¥.