Lululemon peut-elle se redresser alors que Walmart dépasse les estimations ?

Alors que Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU) est confrontée à une baisse significative du cours de ses actions en 2024, les investisseurs se demandent si l'entreprise peut effectuer un retour en force, notamment à la lumière des récents résultats supérieurs à ceux de Walmart.

Malgré une forte chute de 50 % de ses actions cette année, le célèbre investisseur Jim Cramer reste sceptique quant aux perspectives du détaillant de vêtements de sport, exprimant des doutes sur sa capacité à se redresser.

« Lulu est une entreprise à laquelle les gens ont renoncé », a déclaré Cramer sur « Squawk on the Street » de CNBC, soulignant les inquiétudes croissantes entourant Lululemon.

L'entreprise, connue pour ses produits haut de gamme, est confrontée à une concurrence croissante sur le marché des vêtements de sport, ce qui a contribué à la baisse du cours de ses actions.

Actuellement négociées à 256 $, les actions de Lululemon ont chuté par rapport à leur sommet de 511 $ fin 2023.

L'argument pessimiste pour les actions de Lululemon

Lululemon est particulièrement tombé en disgrâce ces dernières semaines en raison des inquiétudes croissantes concernant un ralentissement économique potentiel aux États-Unis, déclenché par des données mensuelles décevantes sur l'emploi.

Alors que les dépenses de consommation en articles discrétionnaires tels que les vêtements de sport haut de gamme ont tendance à diminuer en période de ralentissement économique, Lululemon pourrait être confronté à des défis importants pour maintenir sa dynamique de ventes.

Si le ralentissement économique persiste, Lululemon pourrait être contraint de recourir à des remises pour stimuler la croissance de ses revenus, une mesure qui pourrait comprimer les marges bénéficiaires et éroder davantage la confiance des investisseurs.

Ce scénario pourrait entraîner une pression à la baisse supplémentaire sur l'action, ce qui pourrait se traduire par un objectif de cours de l'action plus bas.

De plus, Lululemon n’offre pas de dividende, ce qui le rend moins attrayant pour les investisseurs axés sur le revenu qui pourraient autrement être intéressés par l’action.

Sans le coussin que constituent les versements de dividendes, l’attrait de Lululemon diminue encore davantage aux yeux des investisseurs conservateurs.

Lululemon a publié des prévisions plus faibles que prévu

Ajoutant au sentiment baissier, Lululemon a publié des prévisions plus faibles que prévu en juin.

Bien que la société ait réussi à dépasser les estimations au cours de son dernier trimestre, elle a exprimé des inquiétudes quant à la faiblesse du marché américain.

Ceci, combiné à des prévisions futures décevantes, a suscité des inquiétudes parmi les investisseurs.

Pour son deuxième trimestre fiscal, Lululemon prévoit un chiffre d'affaires compris entre 2,40 et 2,42 milliards de dollars, avec un bénéfice par action (BPA) ajusté projeté entre 2,92 et 2,97 dollars.

Les analystes avaient toutefois des attentes plus élevées, prévoyant un chiffre d'affaires de 2,45 milliards de dollars et un BPA de 3,02 dollars. Malgré ces défis, Calvin McDonald, PDG de Lululemon, reste optimiste :

Les analystes continuent de considérer Lululemon comme « surpondéré »

Malgré les obstacles, Wall Street n'a pas complètement perdu confiance en Lululemon. Les analystes continuent de considérer l'action comme « surpondérée », avec un objectif de cours moyen de 365 $, ce qui représente une hausse potentielle de 42 % par rapport à ses niveaux actuels.

Cet optimisme suggère que, même si les perspectives à court terme de Lululemon peuvent être assombries par les incertitudes économiques et les pressions concurrentielles, le potentiel de croissance à long terme reste intact.

Les solides performances de Walmart témoignent de la résilience du secteur de la vente au détail au sens large. Les investisseurs surveilleront donc de près si Lululemon peut surmonter ses défis et capitaliser sur ses opportunités de croissance.

Les prochains trimestres seront cruciaux pour déterminer si Lululemon peut retrouver son équilibre et restaurer la confiance des investisseurs.