Prévisions boursières de PDD Holdings avant les résultats : acheter ou vendre ?

L'action de PDD Holdings (NASDAQ: PDD) a connu de bons résultats au cours de la dernière décennie, grâce à la forte croissance de son chiffre d'affaires et de sa rentabilité en Chine et dans d'autres pays. Elle a augmenté de près de 500 % au cours des cinq dernières années, ce qui lui confère une capitalisation boursière de plus de 200 milliards de dollars et fait de Colin Huang l'homme le plus riche de Chine.

Résultats de PDD en avance

PDD Holdings, la société mère de Temu et Pinduoduo, sera à l'honneur cette semaine alors que la société publiera ses résultats financiers trimestriels.

Ces chiffres interviennent quelques jours après qu'Alibaba, l'un de ses principaux concurrents, a publié des résultats décevants, inférieurs aux attentes des analystes. Son bénéfice a chuté de 27% tandis que sa marge bénéficiaire est tombée à 15% au cours du trimestre.

Les analystes sont optimistes quant à l'accélération de la croissance de PDD au cours du dernier trimestre. Selon les estimations moyennes des analystes de Wall Street, son chiffre d'affaires a bondi de 133 % au deuxième trimestre pour atteindre 13,94 milliards de dollars.

Il s'agit d'une bonne croissance du chiffre d'affaires pour une entreprise qui existe depuis près d'une décennie. Ce chiffre sera également satisfaisant, car certains signes montrent que les dépenses de détail en Chine ralentissent en raison de la montée de la nervosité économique.

La majeure partie de cette croissance sera due à Temu, l'entreprise virale lancée en 2022. Ses prévisions prévisionnelles devraient montrer que le chiffre d'affaires s'élèvera à 15,1 milliards de dollars au troisième trimestre. En outre, les analystes s'attendent à ce que le chiffre d'affaires de PDD Holdings sur l'ensemble de l'année s'élève à 58,35 milliards de dollars, soit une augmentation de 67,50 % par rapport à ce qu'il a réalisé en 2023.

Plus important encore, PDD Holdings connaît une croissance rentable puisque son bénéfice par action (BPA) devrait passer à 2,7 $, contre 1,46 $ au même trimestre en 2023. L'estimation annuelle du BPA est que son bénéfice est passé de 6,54 $ à 12,1 $.

Ces résultats interviendront quelques mois après que PDD Holdings ait publié de solides résultats trimestriels. Son chiffre d'affaires total a augmenté de 131% à 12 milliards de dollars, tandis que son bénéfice d'exploitation a dépassé les 3,5 milliards de dollars et son bénéfice net a grimpé à 3,8 milliards de dollars.

PDD Holdings possède également l'un des meilleurs bilans de Chine. Dans ses derniers résultats, la société a déclaré que ses liquidités et équivalents de trésorerie ont augmenté à plus de 7,6 milliards de dollars, tandis que ses investissements à court terme ont bondi à plus de 25 milliards de dollars.

PDD dispose également de plus de 8,1 milliards de dollars en liquidités restreintes et de 660 millions de dollars en créances. Au total, son actif courant total s'élève à plus de 43 milliards de dollars, ce qui est un très bon montant pour une entreprise qui continue de développer ses activités. Son actif courant s'élève à plus de 20 milliards de dollars, ce qui lui confère un fonds de roulement de plus de 20 milliards de dollars.

Risques potentiels à venir

Tout cela explique pourquoi les analystes sont optimistes quant à l'action PDD Holdings. Les données de Yahoo Finance montrent que la société est suivie par 46 analystes de Wall Street. Parmi eux, 18 ont une note d'achat fort tandis que 28 d'entre eux ont une note d'achat. La perspective moyenne de l'action PDD est de 200,95 $, supérieure aux 149,30 $ actuels.

L'entreprise est néanmoins confrontée à des risques importants, notamment Temu, qui constitue l'un de ses plus grands risques en raison des défis posés par son modèle économique.

Temu est une entreprise de commerce électronique qui permet aux gens d'acheter des produits directement auprès de leurs fabricants en Chine. En évitant les intermédiaires, ces personnes peuvent vendre leurs produits à un prix extrêmement bas.

L'histoire montre cependant que c'est l'une des entreprises les plus difficiles à réussir à long terme. Wish.com, par exemple, était l'une des entreprises à la croissance la plus rapide du secteur il y a quelques années, avant d'imploser récemment et d'être vendue pour seulement 173 millions de dollars.

PDD est resté assez silencieux sur Temu dans ses récents résultats financiers, ce qui signifie que les analystes qui prennent des décisions sur la société le font à l'aveugle.

Pour l'instant, certains signes montrent que Temu continue de croître. Les données de Google Trends montrent que l'intérêt mondial pour Temu s'est maintenu au fil du temps, tandis qu'une autre étude de SimilarWeb montre que son trafic mensuel en juillet a augmenté de 20 % pour atteindre plus de 668 millions.

L’autre grand risque pour PDD Holdings est la persistance des tensions géopolitiques entre les États-Unis et la Chine. Trump, qui a de grandes chances de remporter les élections générales, a menacé de se montrer plus ferme envers la Chine, une mesure qui pourrait l’amener à retirer de la cote les ADR chinois.

Analyse du cours de l'action PDD Holdings

Le graphique journalier montre que le cours de l'action PDD a augmenté au cours des derniers jours. La phase actuelle du rallye a commencé lorsque l'action a atteint un creux de 122,48 $ plus tôt ce mois-ci. Il s'agissait d'un niveau important car il coïncidait avec la ligne de tendance ascendante qui relie les plus faibles fluctuations depuis mai 2023.

Les actions PDD ont franchi les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 jours et se rapprochent du point de résistance clé à 153 $, son point le plus élevé du 11 janvier. De plus, l'indice de force relative (RSI) se rapproche du niveau de surachat.

Par conséquent, le scénario le plus probable est que le prix de l'action PDD continue d'augmenter cette semaine, les acheteurs visant son plus haut historique de 165 $.