Pourquoi les milliardaires choisissent Dutch Bros plutôt que Starbucks : une nouvelle tendance d’investissement ?

Un nombre croissant de milliardaires déplacent leurs investissements de Starbucks Corp (NASDAQ : SBUX) vers son concurrent moins connu, Dutch Bros Inc (NYSE : BROS).

Cette tendance a suscité l’inquiétude au sein de la communauté des investisseurs, en particulier après que Starbucks a récemment nommé Brian Niccol, vétéran du secteur, au poste de PDG.

Alors que Starbucks reste un géant de l'industrie du café, les gestionnaires de fonds spéculatifs influents et les titans de l'investissement parient de plus en plus sur Dutch Bros. Mais devriez-vous suivre leur exemple ?

Pourquoi les milliardaires soutiennent-ils les Dutch Bros ?

Certaines des personnalités les plus éminentes de la finance, dont Paul Tudor Jones, Steven A. Cohen et Larry Fink de BlackRock, ont récemment augmenté leurs participations dans Dutch Bros.

Jones et Cohen ont augmenté leurs investissements dans BROS de 82 % et 90 %, respectivement, tandis que Fink a fait un geste encore plus audacieux, en augmentant sa position de 177 %.

Ces investissements importants suggèrent que ces milliardaires voient un potentiel de croissance substantiel chez Dutch Bros, même après que l'action ait connu une chute de 20 % début août.

Le timing de ces investissements est remarquable.

Malgré la récente chute des actions,Dutch Bros a réussi à dépasser les attentes de Wall Street dans ses résultats du deuxième trimestre fiscal, publiés le 7 août.

Les mouvements haussiers de ces poids lourds de la finance indiquent qu'ils considèrent la baisse comme une réaction excessive et qu'ils sont confiants dans les perspectives de l'entreprise.

Dutch Bros est-il meilleur que Starbucks ?

Dutch Bros présente une alternative distincte à Starbucks, offrant une atmosphère plus décontractée et accessible par rapport à l'ambiance haut de gamme de Starbucks.

Cette stratégie permet à Dutch Bros de maintenir ses prix compétitifs, attirant ainsi les consommateurs soucieux de leur budget et hésitants à dépenser en raison des inquiétudes concernant un éventuel ralentissement économique aux États-Unis.

En février 2023, Dutch Bros a nommé Christine Barone au poste de PDG, une décision visant à stimuler la prochaine phase de croissance de l'entreprise.

Sous la direction de Barone, Dutch Bros a signalé une augmentation de 4,1 % d'une année sur l'autre des ventes dans les mêmes magasins, a atteint un record de 2 millions de dollars de ventes moyennes par magasin et a amélioré les marges des magasins de 50 points de base au cours de son dernier trimestre.

En outre, la société a ouvert 36 nouveaux magasins au deuxième trimestre, témoignant d’efforts d’expansion agressifs.

Bien que Dutch Bros réalise des progrès impressionnants, il convient de noter qu'il ne verse actuellement pas de dividendes, ce qui pourrait faire de Starbucks une option plus attrayante pour les investisseurs axés sur les revenus.

La mise en garde de Piper Sandler à l'encontre des Dutch Bros

Malgré l’enthousiasme des investisseurs milliardaires, tout le monde n’est pas aussi optimiste à l’égard de Dutch Bros.

L'analyste de Piper Sandler, Brian Mullan, a récemment abaissé la note de l'action Dutch Bros à « neutre », abaissant son objectif de cours de 41 $ à 36 $.

L'objectif révisé de Mullan suggère toujours un potentiel de hausse d'environ 10 % par rapport aux niveaux actuels, mais il estime que le profil risque/rendement est désormais équilibré.

Dans sa note de recherche, Mullan a exprimé sa confiance dans le leadership de la PDG Christine Barone et a reconnu le potentiel de croissance future des ventes tirée par l'initiative Mastery of All Operations and Production (MOAP) de Dutch Bros, qui devrait avoir un impact vers 2025.

Toutefois, sa prudence suggère que même si Dutch Bros a un fort potentiel de croissance, il existe des risques que les investisseurs devraient prendre en compte.

Le déplacement des investissements des milliardaires de Starbucks vers Dutch Bros souligne la nature dynamique de l’industrie du café et la concurrence croissante à laquelle Starbucks est confronté.

Dutch Bros se taille une place de choix grâce à sa marque unique et à sa stratégie d'expansion agressive, ce qui en fait une option intéressante pour les investisseurs axés sur la croissance.

Cependant, comme le souligne le déclassement de Piper Sandler, Dutch Bros n'est pas sans défis.

Pour les investisseurs, le choix entre Starbucks et Dutch Bros peut dépendre de la tolérance au risque et des objectifs d’investissement.

Alors que Starbucks offre stabilité et dividendes, Dutch Bros présente une opportunité à risque plus élevé et à récompense plus élevée avec de fortes perspectives de croissance.

Alors que les milliardaires continuent de soutenir Dutch Bros, la trajectoire de la chaîne de café sera à surveiller de près.