4 catalyseurs clés pour le Vanguard S&P 500 ETF (VOO)

Le fonds Vanguard S&P 500 Index Fund (VOO) tourne à plein régime cette année, devenant le fonds le plus performant en termes de flux entrants. Son titre a progressé pendant trois semaines consécutives et se rapproche de son record historique. Il s'échangeait à 514 dollars mardi, quelques points en dessous de son record de 520 dollars.

VOO bat IVV et SPY

Le fonds négocié en bourse Vanguard S&P 500 Index a continué d'accumuler des sommes importantes cette année. Selon ETF.com, il a ajouté des actifs chaque mois de l'année, juillet étant son meilleur mois. Au cours de ce mois, le fonds a ajouté plus de 12 milliards de dollars, une forte augmentation après avoir ajouté seulement 494 millions de dollars en juin.

Ces ajouts en ont fait le deuxième plus grand ETF indiciel S&P 500 au monde avec plus de 488 milliards de dollars.

Plus important encore, le fonds a généré plus d’argent que le populaire SPDR S&P 500 Index ETF (SPY), qui a perdu plus de 14 milliards de dollars d’actifs. Le fonds a perdu des actifs au cours de cinq des huit derniers mois et cette tendance pourrait se poursuivre. Il détient désormais plus de 565 milliards de dollars d’actifs.

D'autre part, l'ETF iShares S&P 500 (IVV) a également enregistré des performances exceptionnelles cette année, avec près de 42 milliards de dollars d'actifs supplémentaires. Il s'agit du deuxième ETF le plus important en termes d'entrées de capitaux après l'ETF VOO.

Les autres ETF les plus performants en termes d'entrées de capitaux ont été le Vanguard Total Stock Market (VTI), qui a ajouté 20 milliards de dollars d'actifs, et l'ETF Invesco QQQ (QQQ), qui a ajouté plus de 18 milliards de dollars.

Les analystes estiment donc que ce n’est qu’une question de temps avant que l’ETF VOO et même l’IVV ne dépassent le fonds SPY de State Street.

Cette performance est principalement due aux différences de frais entre les trois fonds. Le fonds SPY facture un ratio de frais de 0,09 %, tandis que les deux autres ne facturent que 0,03 %. En conséquence, Morningstar a attribué au fonds SPY une note de 4 étoiles, tandis que VOO et IVV ont une note de 5 étoiles.

Selon Morningstar, il n’est pas logique que les investisseurs paient des frais plus élevés pour le SPY que pour les deux autres, alors qu’ils suivent le même actif. Par exemple, si vous avez investi 100 000 $ dans l’ETF SPY, vous devrez payer des frais annuels.

Vous paierez ensuite 30 $ en ETF VOO et IVV. Dans une décennie, tous facteurs constants, vos frais seront alors de 900 $ et 300 $.

L'indice S&P 500 a trois catalyseurs clés

Pour l’avenir, VOO et d’autres ETF de l’indice S&P 500 ont trois catalyseurs fondamentaux et un catalyseur technique à venir.

Premièrement, certains signes montrent que les bénéfices des entreprises se portent bien, même si le ralentissement économique se poursuit. Les données de FactSet montrent que la croissance des bénéfices des entreprises de l’indice S&P 500 s’est établie à 10,90 % au cours du dernier trimestre.

Cette croissance spectaculaire est la plus élevée depuis le quatrième trimestre 2021. Les analystes s'attendent à ce que la croissance des bénéfices se poursuive, la plupart des entreprises ayant fourni des estimations de croissance positives.

Deuxièmement, l’ETF pourrait connaître davantage d’afflux de capitaux si la Réserve fédérale commence à réduire ses taux d’intérêt, comme le prévoient la plupart des analystes. Ces baisses de taux auront des conséquences majeures sur le marché financier, puisque les investisseurs ont transféré plus de 6,1 billions de dollars vers les fonds du marché monétaire, qui rapportent plus de 5 %.

Lorsque les taux commenceront à baisser, il y aura probablement une rotation des obligations vers les actions. Si cela se produit, VOO sera l'un des principaux bénéficiaires.

Le sommet de Jackson Hole de cette semaine sera donc crucial pour les actions et autres actifs puisque la Fed devrait confirmer si elle va commencer à réduire ses taux.

Troisièmement, les craintes d'une récession tant redoutée semblent exagérées. En outre, les États-Unis ont continué à faire état de chiffres solides ces derniers temps. Les demandes d'allocations chômage ont augmenté pendant trois mois consécutifs, l'inflation a reculé, tandis que les ventes au détail ont été dynamiques.

De plus, l’ETF VOO pourrait bénéficier du retour de l’été et de la conclusion des élections générales américaines en novembre.

Analyse des ETF VOO

Graphique VOO par TradingView

L’autre facteur haussier pour l’ETF VOO est qu’il bénéficie de solides facteurs techniques favorables, en particulier s’il dépasse le point de résistance clé à 520 $, le plus haut historique. En dépassant ce niveau, le fonds invalidera le dangereux modèle à double sommet comme il l’a fait en mai de cette année.

L'ETF Vanguard S&P 500 est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 jours, ce qui signifie que les haussiers ont le contrôle.

De plus, le prix vient de dépasser la résistance ultime des lignes mathématiques de Murrey, ce qui signifie qu'il n'est pas au-dessus du niveau de résistance,

Pendant ce temps, les oscillateurs comme l’indice de force relative (RSI) et le MACD ont tous pointé vers le haut.

Par conséquent, une cassure au-dessus du niveau de résistance clé à 520 $ signifiera que les haussiers ont prévalu, ce qui le poussera beaucoup plus haut jusqu'au niveau de dépassement de 531 $, puis jusqu'au point de dépassement extrême à 562 $.