Prévisions du cours de l'action Nio : acheter ou vendre avant les résultats ?

Le cours de l'action Nio (NIO) a rebondi ces derniers jours, alors même que d'autres entreprises chinoises de véhicules électriques ont chuté à leurs plus bas niveaux de l'année. Il a atteint 4,25 dollars mercredi, soit 17 % de plus que son point le plus bas d'août.

Pourtant, Nio reste nettement en dessous de son plus haut historique. Il a chuté de plus de 93 % par rapport à son point culminant de janvier 2021. Cette chute a fait passer sa capitalisation boursière de plus de 85 milliards de dollars à 7,84 milliards de dollars.

Résultats des entreprises chinoises de véhicules électriques

De nombreux constructeurs chinois de véhicules électriques ont publié leurs résultats financiers au cours des derniers mois. L'action Li Auto a chuté de près de 20 % le 27 août après que les résultats de l'entreprise ont révélé que sa croissance ralentissait. Ses résultats sont remarquables car Li est souvent considérée comme l'une des meilleures marques de véhicules électriques en Chine. Par exemple, son action a bondi à 46,36 $ plus tôt cette année alors que la plupart des véhicules électriques étaient en chute libre.

Xpeng a également publié des résultats mitigés, montrant que son chiffre d'affaires a augmenté de 60 % pour atteindre 1,12 milliard de dollars. Si la croissance du chiffre d'affaires est encourageante, ses marges sont relativement plus faibles que prévu. Xpeng attache désormais son avenir à Mona, un véhicule récemment lancé qui a enregistré de solides ventes.

BYD, le plus grand fabricant chinois de véhicules électriques, a fait état de résultats solides mais a averti que ses perspectives étaient difficiles.

Ces résultats montrent que les constructeurs continuent de vendre davantage de véhicules, mais souvent à prix réduit, ce qui affecte leurs marges. Certains signes montrent également que la domination de BYD dans le secteur nuit aux petites entreprises.

Les bénéfices de Nio en hausse

Le prochain catalyseur important pour le cours de l'action Nio sera ses résultats financiers prévus pour jeudi. Ces chiffres donneront plus de détails sur la manière dont l'entreprise fait face aux défis auxquels sont confrontées d'autres entreprises.

En juin, Nio a déclaré que ses livraisons de véhicules s'élevaient à plus de 30 000 au premier trimestre, soit une légère baisse par rapport aux 31 000 véhicules livrés au cours de la même période en 2023.

Le chiffre d'affaires de Nio s'est élevé à 1,16 milliard de dollars, soit une baisse de 9,1 % par rapport au même trimestre en 2023. Du côté positif, la société a fait passer sa marge sur les véhicules de 5,1 % à 9,2 %. La marge était néanmoins inférieure aux 11,9 % réalisés au trimestre précédent.

Les résultats de Nio devraient montrer que son chiffre d'affaires s'élève à 2,4 milliards de dollars, soit une augmentation de 93 % par rapport à la même période de l'année dernière. Son bénéfice par action devrait également s'établir à 31 cents, en baisse par rapport à 46 cents un an plus tôt. Nio a manqué les estimations des analystes au cours des quatre derniers trimestres consécutifs.

La croissance explosive de Nio sera due à la forte augmentation de ses livraisons de véhicules au cours des derniers mois. L'entreprise a livré 15 620 véhicules en avril, 20 544 en mai et 21 000 en juin, portant le total des livraisons trimestrielles à 57 373, soit une augmentation de 150 % par rapport à l'année précédente.

Les inquiétudes concernant Nio demeurent

Les principales préoccupations des investisseurs concernent ses marges et ses prévisions. La concurrence étant de plus en plus vive, la plupart des entreprises ont été contraintes de réduire leurs prix. Nio l'a fait en 2023 et des rumeurs circulent selon lesquelles elle proposerait des remises substantielles en Chine.

Nio espère que sa marque Onvo contribuera à soutenir sa trajectoire de croissance. Onvo est la réponse de l'entreprise aux SUV moins chers, le véhicule commençant à se vendre autour de 30 000 $. Pour atteindre cet objectif, l'entreprise a annoncé un plan visant à ouvrir 100 magasins à travers le pays.

L'entreprise espère désormais commencer à générer des bénéfices dans les prochaines années, sa marque éponyme ayant une marge brute de 20 % et sa marque ONVO de 15 %.

Les analystes prévoient que son chiffre d'affaires sera de 9,7 milliards de dollars, suivi de 13,6 milliards de dollars en 2025. Son bénéfice par action devrait passer de 1,53 $ en 2023 à 1,2 $ cette année et à 89 cents en 2026.

Analyse du cours de l'action Nio

Il est relativement difficile de prédire l'évolution d'une action avant la publication de ses résultats. Sur le graphique journalier, nous voyons que l'action a culminé à 9,55 $ en décembre et est tombée à 4,15 $. Elle est également restée en dessous du point de retracement de Fibonacci de 23,6 % à 6,56 $.

Le titre a notamment trouvé un support solide à 3,64 $, niveau qu'il n'avait pas réussi à franchir en dessous plus tôt cette année. Ce prix correspondait au côté inférieur du modèle de triangle descendant. Il est également passé sous les moyennes mobiles à 50 et 100 jours.

L'action a légèrement dépassé le côté supérieur de la ligne de tendance descendante. Par conséquent, même si beaucoup de choses peuvent se produire, je pense que l'action connaîtra probablement une cassure baissière après ses résultats de jeudi.

Si cela se produit, le prochain niveau à surveiller sera à 3,64 $, son point le plus bas de l'année. Une cassure en dessous de ce niveau indiquerait une nouvelle hausse.

À l’avenir, cependant, certains signes montrent que Nio rebondira si l’entreprise parvient à poursuivre sa trajectoire de croissance.