Le cours de l'action Tesco bat celui de Walmart, Kroger et Target

Le cours de l'action Tesco (LON : TSCO) tourne à plein régime et bat d'autres géants de la distribution comme Target, Walmart et Kroger. Il a bondi de plus de 140 % au cours des cinq dernières années, tandis que ces trois acteurs ont respectivement bondi de 56 %, 113 % et 120 %.

Tesco, le plus grand détaillant du Royaume-Uni, a également fait mieux que le SPDR Retail ETF (XRT), qui a augmenté de 81 % au cours des cinq dernières années.

La même chose s'est produite au cours des 12 derniers mois, Tesco ayant augmenté de près de 50 % alors que les autres n'ont progressé que de moins de 30 %. D'autres détaillants britanniques comme Marks and Spencer ont également fait mieux au cours des 12 derniers mois, comme indiqué ci-dessous.

Tesco contre Walmart contre Target contre Kroger contre Marks & Spencer

Les nombreux catalyseurs de Tesco

Le cours de l'action Tesco a bien évolué, car l'entreprise continue de faire face à de nombreux facteurs. Tout d'abord, l'entreprise bénéficie des efforts de sa dernière direction pour se retirer de certains de ses pays les moins rentables. Elle a mis fin à sa présence aux États-Unis en 2013, alors qu'elle peinait à concurrencer des acteurs comme Target et Walmart.

Tesco a également quitté sa présence en Corée du Sud en 2015, ses activités en Turquie en 2016, en Chine en 2020, ainsi qu'en Thaïlande et en Malaisie en 2020. En quittant ces marchés, Tesco est devenue une organisation plus légère qui se concentre uniquement sur le Royaume-Uni.

Deuxièmement, Tesco a continué à se débarrasser de ses activités non essentielles. Plus tôt cette année, l’entreprise a quitté le secteur bancaire en vendant sa banque à Barclays pour un montant de plus de 700 millions de livres sterling. Cet accord a été mutuellement bénéfique car il a permis à Tesco de se concentrer sur le secteur de la vente au détail et à Barclays d’accroître sa part de marché au Royaume-Uni, une priorité essentielle.

Troisièmement, Tesco a continué à développer son réseau de succursales. L’entreprise compte plus de 4 942 succursales au Royaume-Uni, contre 4 613 en 2020. Le fait d’avoir autant de succursales a rendu ses produits plus accessibles, ce qui lui a permis d’accroître sa part de marché. Son envergure lui a également permis d’avoir plus de pouvoir de négociation avec ses fournisseurs.

En plus de son réseau de succursales, Tesco a amélioré ses ventes en ligne, devenant l'une des plus grandes entreprises de commerce électronique du Royaume-Uni. Les données de SimilarWeb montrent que le site Web de Tesco a enregistré plus de 28,6 millions de visiteurs en juillet, soit une légère augmentation de 2,78 % par rapport à juin.

Ces chiffres ont aidé Tesco à gagner des parts de marché dans le secteur de la vente au détail. Un rapport de Kantar a noté que l'entreprise détient une part de 27,8 % des ventes, suivie de Sainsbury, qui détient une part de 15,2 %.

Résultats financiers de Tesco

Les derniers résultats financiers de Tesco ont montré que ses activités se portaient bien. Son chiffre d'affaires a augmenté de 4,5 % au premier trimestre pour atteindre plus de 15,5 milliards de livres sterling. Tesco Bank a contribué à hauteur de 271 millions de livres sterling à ce chiffre d'affaires.

Les chiffres ont révélé que son chiffre d'affaires au Royaume-Uni a augmenté de 5,3 % pour atteindre 11,36 milliards de livres sterling, tandis que son segment ROI a atteint plus de 731 millions de livres sterling.

Les activités de Booker et d'Europe centrale sont les plus en retard. Booker, sa chaîne de vente en gros, a vu son chiffre d'affaires chuter de 2% à 2,2 milliards de livres sterling, tandis que ses ventes de tabac et de logistique alimentaire ont chuté respectivement de 5,2% à 6,8%. Les ventes de carburant de Tesco ont chuté à 1,6 milliard de livres sterling.

Les chiffres d'affaires ont été meilleurs que prévu et ont été soutenus par des volumes et des prix plus élevés. La direction espère que la tendance se poursuivra dans les années à venir.

Tesco est toujours bon marché

Malgré sa forte hausse, certains signes montrent que Tesco reste une valeur de détail relativement bon marché à l'achat. Les données de SeekingAlpha montrent que la société se négocie à un ratio cours/bénéfice de 15,4.

En revanche, Kroger affiche un multiple de 17,7 tandis que Target et Walmart ont des multiples de 15,6 % et 32 %. Tesco se négocie à un ratio cours/valeur comptable de 2,2 tandis que Kroger, Target et Walmart ont des multiples de 3,02, 4,8 et 7,36 respectivement.

De plus, Tesco a un rendement de dividende plus élevé que les autres détaillants. Son rendement s'élève à plus de 4,5 %, ce qui en fait une entreprise idéale pour les investisseurs axés sur le revenu. Tesco a également un meilleur bilan avec une dette nette de 12 milliards de dollars par rapport aux trois autres, qui ont respectivement 16,45 milliards, 15 milliards et 54 milliards de dollars.

Analyse du cours de l'action Tesco

Graphique boursier de Tesco par TradingView

En examinant le graphique hebdomadaire, nous constatons que le cours de l'action TSCO suit une forte tendance haussière depuis un certain temps. L'action est restée au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 semaines.

L'oscillateur de prix en pourcentage (PPO) a notamment atteint son plus haut niveau depuis le 31 décembre. L'indice de force relative (RSI) et l'oscillateur stochastique ont atteint le niveau de surachat.

Par conséquent, le titre devrait probablement subir un repli, les vendeurs visant le point de la moyenne mobile sur 50 semaines à 320 p. Ce repli se produira probablement au plus tard le 3 octobre, lorsque la société publiera ses résultats intermédiaires pour l'exercice 2024/25.