Le Nifty 50 et le BSE Sensex font face à une résistance alors que l'USD/INR s'envole vers un ATH

Les indices BSE Sensex et Nifty 50 ont légèrement reculé, certains investisseurs ayant commencé à prendre des bénéfices. L'indice vedette Nifty 50 a reculé à 25 000 ₹, en baisse par rapport au sommet de l'année à 25 338 ₹. Il a augmenté de plus de 233 % par rapport à son point le plus bas de 2020.

L'indice BSE Sensex s'échangeait à 81 560 ₹, soit quelques points en dessous du sommet de l'année à 82 764 ₹. Comme le Nifty, il a augmenté de plus de 217 % par rapport à son plus bas niveau de 2020.

La chute de la roupie indienne se poursuit

Les indices Nifty 50 et Sensex ont reculé, les investisseurs se concentrant sur la chute de la roupie indienne. Le taux de change USD/INR s'établissait à 83,94, son plus haut niveau jamais enregistré. Il a augmenté de 1 % cette année et de près de 20 % au cours des cinq dernières années.

La plupart des analystes estiment que la Banque centrale de l'Inde (RBI) ne permettra pas à la roupie de s'affaiblir sous la barre des 84 par rapport au dollar américain. Selon Reuters, la banque a travaillé en coulisses pour éviter que la roupie ne tombe sous la barre des 84.

Si la roupie continue de se déprécier davantage, la RBI interviendra probablement en utilisant une partie des 655 milliards de dollars de réserves de change.

L’autre option serait de commencer à augmenter les taux d’intérêt, une mesure qui rendrait les obligations du gouvernement indien plus attractives pour les investisseurs.

La roupie indienne s'est affaiblie pour plusieurs raisons. Tout d'abord, alors que l'économie indienne est en croissance, le volume des entrées de capital-risque étranger a été plus faible que par le passé. Les données les plus récentes montrent que le financement par capital-risque des entreprises indiennes a augmenté de 42 % au cours des sept premiers mois, pour atteindre plus de 6,3 milliards de dollars.

Par le passé, le pays a toutefois connu davantage d'investissements étrangers dans des sociétés telles que PayTM, Oyo Hotels et ByJu's. En 2021, ces investissements ont bondi à plus de 38 milliards de dollars. Ils ont ensuite ralenti à 25 milliards de dollars en 2022 et à 15 milliards de dollars en 2022.

Dans le même temps, les investissements directs étrangers (IDE) de l'Inde ont connu une lente tendance à la hausse, passant de plus de 44,4 milliards de dollars en 2018 à environ 70 milliards de dollars l'année dernière. Ces flux ont contribué à soutenir la roupie indienne.

Dans une certaine mesure, les indices Nifty 50 et BSE Sensex se portent bien lorsque la roupie indienne est faible, car de nombreuses entreprises se concentrent sur les exportations. Parmi elles figurent des sociétés comme Tata Motors, Reliance Industries, Tata Consultancy, Vedanta et Hindalco Industries.

Décisions de la Fed et de la RBI

Les indices Nifty 50 et BSE Sensex ont également bien fonctionné auprès des investisseurs, ceux-ci se concentrant sur les prochaines actions de la Reserve Bank of India (RBI) et de la Réserve fédérale.

La prochaine réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale aura lieu le 19 septembre et aura probablement un impact important sur les actions américaines et indiennes. Les économistes s'attendent à ce que la Fed réduise ses taux d'intérêt maintenant que le marché du travail s'est assoupli et que l'inflation a reculé.

Les données publiées vendredi ont montré que le taux de chômage est resté supérieur à 4% en août, l'économie ayant créé plus de 142 000 emplois en août. Les baisses de taux de la Fed devraient stimuler les actions indiennes, les investisseurs américains recherchant des rendements ailleurs.

La Banque de réserve de l'Inde, d'autre part, pourrait décider de commencer à réduire ses taux plus tard cette année ou au premier trimestre 2025 en raison du taux d'inflation alimentaire obstinément élevé dans le pays.

Les 50 plus grandes valeurs en mouvement de l'indice Nifty

Premier Energies, qui est entrée en bourse la semaine dernière, a connu une croissance de plus de 50 % depuis lors. Premier Energies est une entreprise de premier plan qui se concentre sur l'énergie solaire dans le pays. Elle peut fabriquer 2 GW de modules solaires chaque année.

Les autres sociétés les plus dynamiques en Inde étaient Paramount Cosmetics, Marshall Machines, Sonal Mercantile et Capital India Finance.

Reliance Industries a augmenté de plus de 2% tandis que Vodafone Idea a augmenté de 3% même après que Goldman Sachs a averti qu'il pourrait s'effondrer de plus de 80% dans les années à venir.

Les actions du groupe Adani sont devenues le centre de l'attention après qu'un tribunal kenyan a suspendu le transfert de l'aéroport international Jomo Kenyatta (JKIA) du Kenya à la société dans le cadre d'un bail de 30 ans.

Analyse de l'indice Nifty 50

Indice Nifty 50 | Graphique par TradingView

En observant le graphique journalier, nous constatons que l'indice Nifty 50 a connu une forte tendance à la hausse après avoir atteint un creux à 16 820 ₹ en avril de l'année dernière. Il a bondi de près de 50 % depuis lors, grâce au rebond des actions mondiales.

L'indice est constamment resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 jours, ce qui signifie que les haussiers ont le contrôle.

Le prix du bitcoin a atteint un sommet de 25 338 ₹ en août, puis est légèrement retombé au niveau psychologique de 25 000 ₹. Dans le même temps, l'oscillateur de prix en pourcentage (PPO) est resté au-dessus du point neutre de zéro.

Par conséquent, la hausse de l'indice Nifty 50 ne sera confirmée que s'il dépasse le point de résistance clé à 25 338 ₹. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 26 000 ₹.

Prévisions de l'indice BSE Sensex

Graphique de l'indice Sensex parTradingView

Les indices Nifty 50 et BSE Sensex sont étroitement liés. Le Sensex a culminé à 82 765 ₹ plus tôt cette année, puis est retombé à 81 600 ₹. Il est resté au-dessus de toutes les moyennes mobiles et a formé un petit modèle graphique à double sommet.

Par conséquent, comme l'indice Nifty, le Sensex devra franchir le niveau de résistance clé de 82 765 ₹ pour confirmer la tendance haussière. Un mouvement au-dessus de ce niveau entraînera une hausse supplémentaire jusqu'au prochain niveau de résistance à 83 000 ₹.