Prévisions Forex : rand sud-africain (ZAR) et livre turque (TRY)

Le marché des changes sera riche en événements cette semaine, les banques centrales des États-Unis, du Japon et de nombreux autres pays publiant leurs décisions en matière de taux d'intérêt. La plus notable sera celle de la Réserve fédérale, qui devrait commencer à réduire ses taux d'intérêt mercredi. Cet article s'intéresse au rand sud-africain (ZAR) et à la livre turque (TRY).

Analyse du rand sud-africain

Le rand sud-africain est l’une des devises les plus performantes des marchés émergents. Il a bondi de près de 9 % par rapport à son point le plus bas de l’année et se situe près de son niveau le plus bas depuis juillet 2023.

Le taux de change USD/ZAR a reculé en raison des récentes élections sud-africaines où l'ANC a perdu pour la première fois depuis la fin de l'apartheid.

La défaite électorale a conduit le parti à conclure un accord avec l'Alliance démocratique (DA), favorable aux entreprises.

En conséquence, la confiance des entreprises a rebondi au cours des derniers mois, tandis que les consommateurs se portent relativement bien. Les actions sud-africaines ont également bondi, aidées par les investisseurs locaux et internationaux.

Le plus important est que l'Afrique du Sud commence à gérer la crise énergétique qui sévit depuis quelques années. Si les délestages se poursuivent, leur fréquence s'est améliorée au cours des derniers mois. La note de crédit de l'Afrique du Sud a également été revue à la hausse par des agences comme Moody's et S&P Global.

Par conséquent, la Banque de réserve d’Afrique du Sud (SARB) sera sous les feux de la rampe lorsqu’elle rendra sa décision sur les taux d’intérêt cette semaine.

Les analystes estiment que la banque centrale va commencer à réduire ses taux d'intérêt pour la première fois depuis 2020. En outre, certains signes indiquent que l'inflation du pays est en baisse. Les analystes s'attendent à ce que l'indice des prix à la consommation (IPC) soit tombé à 4,5 % en août, soit au milieu de son objectif.

Analyse technique USD/ZAR

Le graphique journalier montre que le taux de change USD/ZAR suit une tendance à la baisse. Cette baisse pourrait se poursuivre alors que les baisses de taux de la Réserve fédérale poussent davantage d'investisseurs vers les pays émergents comme l'Afrique du Sud.

La paire USD/ZAR est tombée à un plus bas de 17,7, quelques points en dessous du niveau de support clé de 17,86, son point le plus bas du mois de juin. Elle est restée en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 200 jours.

La paire a également formé un modèle graphique en forme de fanion baissier, un signe baissier populaire. Par conséquent, elle continuera probablement à baisser alors que les vendeurs ciblent le prochain support clé à 17,4, son point le plus bas en juillet 2023.

Analyse de la livre turque

La livre turque sera également à l'honneur cette semaine, puisque la Banque centrale de la République de Turquie (CBRT) rendra sa décision sur les taux d'intérêt.

Comme d'autres banques, la Fed ne devrait pas procéder à une baisse ou à une hausse de ses taux lors de cette réunion. Elle laissera plutôt ses taux inchangés à 50% pour la sixième fois consécutive.

La CBRT est la banque centrale qui subit une pression intense en raison de la dépréciation de la monnaie et de l'inflation élevée.

La livre turque s'est effondrée de plus de 15 % cette année et de 26 % au cours des 12 derniers mois. Elle a également chuté de 500 % au cours des cinq dernières années.

Il y a néanmoins quelques bonnes nouvelles en provenance de Turquie. Des données récentes ont montré que l'IPC global a chuté de plus de 72% à 52% et la CBRT espère que l'indice finira l'année à environ 40%.

Le pays a également bénéficié de quelques améliorations de notation. Plus tôt ce mois-ci, Fitch a reclassé la note du pays à BB- en raison de l'amélioration de sa politique budgétaire. Moody's a également reclassé la note du pays pour la première fois depuis plus d'une décennie. S&P Global, l'autre grande agence de notation, a également reclassé la note du pays.

Ces agences ont cité la politique orthodoxe de la banque centrale, les coupes budgétaires prévues et les ajustements salariaux.

Les perspectives de la paire USD/TRY sont néanmoins modérées car le président Erdogan peut les modifier instantanément. Contrairement à d’autres pays, le président turc a le pouvoir d’embaucher et de licencier les responsables de la banque centrale à sa guise.

Analyse technique USD/TRY

Graphique USD/TRY par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le taux de change USD/TRY suit une forte tendance haussière depuis longtemps. Il a culminé à 34,46, contre le plus bas de l'année dernière, à 18.

La paire est constamment restée au-dessus de toutes les moyennes mobiles, ce qui signifie que les haussiers ont le contrôle. Par conséquent, la paire restera probablement dans cette fourchette lorsque la Fed et la CBRT prendront leurs décisions. Un rebond de la livre turque ne peut être exclu dans les mois à venir, car les investisseurs étrangers se déplacent vers le pays.