Ma dernière prévision du cours de l’action Nio était exacte : et maintenant ?

Le cours de l'action Nio (NIO) a connu un retour en force ce mois-ci, même si d'autres entreprises chinoises de véhicules électriques comme Li Auto, Xpeng et Polestar restent sous pression. Il a atteint un sommet de 5,5 $ lundi, son plus haut niveau depuis le 15 mai. Il a grimpé de plus de 53 % par rapport à son point le plus bas de l'année, ce qui en fait l'une des entreprises de véhicules électriques les plus performantes.

Résultats financiers de Nio

Nio, l'un des principaux constructeurs chinois de véhicules électriques, a publié de solides résultats financiers, qui montrent que ses activités se portent bien. Ses livraisons de véhicules ont bondi à plus de 57 000 au deuxième trimestre, soit une forte augmentation par rapport aux 23 520 unités vendues au cours de la même période en 2023.

Les livraisons ont presque doublé par rapport au premier trimestre, signe que le secteur des véhicules électriques se porte bien. Ce chiffre est contraire à ce que prédisaient la plupart des analystes.

Les ventes de véhicules de Nio ont augmenté de 118% pour atteindre plus de 2,1 milliards de dollars, soit une hausse de 87% par rapport au dernier trimestre. Plus important encore, contrairement aux attentes récentes, Nio a continué d'accroître ses marges sur les véhicules, qui sont passées de 6,2% au deuxième trimestre 2023 à 12,2% et de 9,2% au premier trimestre.

En conséquence, le bénéfice brut de Nio a augmenté à 232 millions de dollars tandis que sa perte nette a ralenti à 716 millions de dollars. Hors rémunération en actions, la perte de Nio s'est élevée à 624 millions de dollars.

Plus important encore, Nio espère poursuivre sa croissance, notamment avec le lancement prochain de sa marque ONVO. Le L60 d'ONVO est une marque relativement bon marché qui a déjà attiré des milliers de précommandes.

Nio espère livrer entre 61 000 et 63 000 unités au troisième trimestre, soit une augmentation de 10 à 13 % par rapport à la même période en 2023. Elle s'attend également à ce que son chiffre d'affaires soit compris entre 2,6 et 2,7 milliards de dollars.

Valorisation bon marché à mesure que la rentabilité se rapproche

L'une des raisons pour lesquelles le cours de l'action Nio a chuté ces dernières années est que l'entreprise est un grand incinérateur qui a enregistré des pertes substantielles. Sa perte nette a augmenté à plus de 9,2 milliards de dollars au cours des cinq derniers exercices financiers. Ces pertes se sont produites alors même que les revenus de Nio ont totalisé plus de 24,2 milliards de dollars au cours de la même période.

Les pertes de Nio sont dues à ses investissements massifs pour accroître sa capacité de production. L'entreprise a également dépensé une fortune en recherche et développement (R&D) et en frais de vente, généraux et administratifs.

Nio n'est pas la seule entreprise de véhicules électriques à avoir été mise sous pression ces dernières années. Rivian, le géant américain connu pour ses SUV et ses pick-up, a perdu des milliards de dollars et a récemment été sauvé par Volkswagen, qui a investi 5 milliards de dollars.

De même, Lucid Group est devenu un important incinérateur de liquidités. Comme Rivian, il est resté en activité grâce aux investissements importants du gouvernement saoudien.

Tesla, référence absolue du secteur des véhicules électriques, a également enregistré des pertes substantielles avant de dégager des bénéfices. On estime qu'elle a perdu plus de 6 milliards de dollars entre 2003 et 2020.

Heureusement, certains signes montrent que Nio s'efforce de devenir rentable dans les prochaines années. La perte par action de Nio s'est élevée à 1,53 $ en 2023 et les analystes s'attendent à ce qu'elle réduise sa perte à 1,23 $ cette année et à 0,92 $ l'année suivante.

Du côté positif, Nio dispose du bilan dont elle a besoin pour devenir une marque très rentable. Elle a terminé le dernier trimestre avec plus de 5,7 milliards de dollars en liquidités et en investissements à court terme. Ses emprunts à court terme s'élèvent à 729 millions de dollars, qu'elle peut rembourser confortablement sans dilution.

Les risques demeurent

Cependant, Nio, comme d’autres entreprises du secteur des véhicules électriques, est confrontée à des risques importants. Le premier est que le secteur des véhicules électriques ralentit à l’échelle mondiale, en particulier en Chine, son principal marché. Il devient également très compétitif, avec des entreprises comme Xpeng et BYD qui se disputent des parts de marché.

Deuxièmement, certains signes indiquent que les dépenses de consommation ralentissent en Chine. Cela explique pourquoi de nombreuses entreprises comme LVMH, Estée Lauder et Burberry, qui réalisent de nombreuses affaires dans ce pays, sont en difficulté.

Troisièmement, l'approche d'expansion mondiale de Nio se heurte à des défis majeurs. Comme pour la plupart des entreprises de véhicules électriques, l'Europe, dont l'économie est en ralentissement, est une priorité majeure. Le défi est que de nombreux Européens se concentrent désormais sur les véhicules hybrides.

Analyse du cours de l'action Nio

Graphique NIO par TradingView

La hausse des actions de Nio est conforme à ma dernière prédiction, lorsque j'avais prédit que son retour serait épique . Il a formé un modèle graphique à double fond à 3,65 $ et s'approche maintenant de la ligne de cou à 6 $.

L'action se rapproche également du point de retracement de Fibonacci de 38,2 %. Elle a également trouvé un point de résistance solide à la moyenne mobile sur 200 jours. De plus, l'indice de force relative (RSI) a bondi au niveau de surachat. Il a formé un petit modèle graphique en drapeau haussier.

Par conséquent, le chemin de moindre résistance pour le cours de l'action Nio est haussier, le prochain point à surveiller étant à 6 $. Une cassure au-dessus de ce niveau indiquerait davantage de gains.