Prévisions GBP/USD avant les décisions de la Fed et de la BoE sur les taux d'intérêt

Le taux de change GBP/USD se prépare à la volatilité alors que le Royaume-Uni publie le rapport d'inflation du mois d'août avant les décisions de la Réserve fédérale et de la Banque d'Angleterre (BoE) sur les taux d'intérêt. Il s'échangeait à 1,3165 mercredi, quelques points en dessous du plus haut de l'année à 1,3267.

Données sur l'inflation au Royaume-Uni et BoE

L'Office of National Statistics (ONS) publiera le dernier rapport sur l'inflation mercredi, un jour avant que la BoE ne rende sa décision de politique monétaire.

Les économistes s'attendent à ce que les données montrent que l'inflation globale a légèrement augmenté en août. L'IPC devrait passer de -0,2 % en juillet à 0,3 % en août. Sur une base annuelle, l'IPC devrait rester à 2,2 %.

L'inflation sous-jacente, qui exclut les prix volatils des denrées alimentaires et de l'énergie, devrait augmenter de 3,3 % en juillet à 3,6 % en août.

Ces chiffres seront publiés une semaine après la publication par le Royaume-Uni d'un rapport encourageant sur l'emploi, qui a montré que la croissance des salaires est restée forte en juillet.

Si les analystes sont exacts, ces chiffres réduiront les chances d’une baisse des taux par la Banque d’Angleterre à l’issue de sa réunion de deux jours jeudi.

Ces données signifient également que l'inflation au Royaume-Uni reste obstinément élevée et dépasse l'objectif de 2,0 % de la banque.

Les économistes estiment qu'une série de baisses des taux d'intérêt suivra la pause de cette semaine, alors que la banque s'efforce de stimuler une économie en ralentissement.

Certains analystes estiment toutefois que la banque centrale américaine devrait procéder à une baisse de taux de 0,25 % lors de cette réunion. Les données de Refinitiv montrent que la probabilité d'une baisse est passée à environ 35 %.

Certains économistes sont favorables à une baisse des taux en raison de la faible activité estivale, de l'inflation des services et des chiffres récents de la croissance des salaires. En outre, certains analystes pensent qu'une baisse des taux contribuerait à freiner la remontée de la livre sterling, ce qui pourrait rendre le Royaume-Uni attractif en tant que pays exportateur.

Décision de la Réserve fédérale à venir

La prochaine nouvelle importante concernant la paire GBP/USD viendra des États-Unis, où la Réserve fédérale devrait procéder à sa première baisse depuis plus de quatre ans.

Les données économiques récentes en provenance des Etats-Unis sont propices à une baisse des taux d'intérêt. Tout d'abord, un rapport publié au début du mois a montré que la situation du marché du travail était pire que ce que l'on pensait. L'économie a créé 818 000 emplois de moins au cours des 12 mois précédant mars.

Le taux de chômage est resté supérieur à 4% tandis que le nombre de créations d'emplois mensuelles a été faible. Dans ses données sur les salaires non agricoles, le BLS a révisé les chiffres à la baisse pour la plupart des mois de cette année.

Deuxièmement, l’inflation américaine évolue dans la bonne direction. Un rapport publié le mois dernier a montré que l’indice des prix à la consommation (IPC) était tombé à 2,5 % en août, son niveau le plus bas depuis plus de deux ans.

L'inflation va probablement continuer à baisser en raison de la chute des prix du pétrole brut . Le Brent, la référence mondiale, est tombé à 73 dollars tandis que le West Texas Intermediate (WTI) est passé sous les 70 dollars. Cela signifie que les coûts de transport, qui ont un impact sur la plupart des choses, continueront de baisser.

Les traders ont donc augmenté leurs paris sur une baisse des taux d'intérêt de la Fed de 0,50 %. Cette semaine, la sénatrice Elizabeth Warren et certains de ses collègues démocrates ont fait pression sur la banque pour qu'elle procède à une baisse de taux de 0,75 %, ce qui est très peu probable.

Les traders de Polymarket, un marché de prédiction de premier plan basé sur la crypto-monnaie, ont augmenté leurs attentes d'une baisse des taux de 0,50 %.

Cependant, tous les analystes ne sont pas entièrement convaincus par une baisse de 0,50 %. Dans une note, les analystes d'ING prédisent une baisse de 0,25 %, tout en prévenant que ce sera une décision serrée. Leur communiqué indique:

Analyse technique GBP/USD

Graphique GBP/USD par TradingView

Le taux de change GBP/USD a connu une forte hausse au cours des derniers mois. Il a atteint un creux à 1,2290 en mai, puis a effectué un retour en force pour atteindre un sommet à 1,3268 en août. Au cours de ce processus, la paire a formé un modèle de canal ascendant.

La paire a également légèrement dépassé le niveau de résistance crucial de 1,3141, son plus haut niveau en juillet de l'année dernière. La paire est restée constamment au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 25 jours tandis que l'indice de force relative (RSI) s'est légèrement déplacé au-dessus du point neutre.

La paire a également formé un petit modèle graphique à double sommet, un signe de retournement populaire. Par conséquent, le scénario le plus probable est celui d'un recul de la paire, car la baisse des taux de la Réserve fédérale a été intégrée par les acteurs du marché. Si cela se produit, la paire pourrait chuter jusqu'au prochain point psychologique à 1,3000.