Achetez l'action Microsoft et profitez de 15% de hausse - Morningstar

Le cours de l'action Microsoft (MSFT) a connu une belle évolution au cours des dernières décennies, contribuant à propulser l'entreprise au rang de deuxième plus grande entreprise au monde avec une capitalisation boursière de plus de 3,2 billions de dollars. Elle a bondi de plus de 220 % au cours des cinq dernières années et de plus de 750 000 % depuis son introduction en bourse dans les années 1980.

Les analystes de Morningstar estiment que l'action vaut environ 490 dollars, soit 14 % de plus que son niveau actuel. L'estimation moyenne des analystes suivis par Yahoo Finance est de 496 dollars, soit 15 % de plus que le niveau de cette semaine.

Microsoft dispose d'une gamme de produits immense

Dans un rapport, Susan Dziubinski de Morningstar a noté que Microsoft dispose d'une immense portée en raison de ses nombreux services.

Aujourd’hui, les produits de la société sont utilisés par un grand nombre d’entreprises du monde entier.

Le plus basique de ces produits est Microsoft Windows, qui détient 71 % du marché mondial. Il est plus populaire que d'autres systèmes d'exploitation pour PC comme macOS, Linux et Chrome OS.

Microsoft s’est imposé dans ce secteur et, même si sa part de marché a légèrement diminué, il y a de fortes chances qu’il devienne l’acteur le plus dominant.

L'autre produit de base de Microsoft est Office, qui est utilisé par la plupart des gens. Bien que des produits comme Google Docs, Dropbox Paper et Only Office soient devenus plus populaires, la plupart des gens continueront à utiliser Office pendant longtemps.

Bien que Microsoft Bing soit loin derrière Google, il s'agit d'une grande plateforme qui a rapporté plus de 12 milliards de dollars en 2022, un chiffre qui n'a cessé d'augmenter.

Microsoft est également un acteur de premier plan dans d’autres secteurs. Teams, son alternative à Zoom Video, a gagné une forte part de marché dans le secteur. L’entreprise est également devenue une importante alternative à Salesforce avec sa solution Microsoft Dynamics. Cette solution a généré plus de 5,4 milliards de dollars de revenus l’année dernière.

Microsoft est également devenu un acteur de premier plan dans le secteur de l'intelligence artificielle. En plus de ses propres solutions d'IA développées, l'entreprise a conclu un partenariat avec OpenAI, le créateur de ChatGPT. L'entreprise a investi 10 milliards de dollars dans l'entreprise en 2023. Son investissement est désormais plus précieux alors que l'entreprise cherche à lever des fonds avec une valorisation de 150 milliards de dollars.

Plus important encore, Microsoft est l’une des entreprises les plus importantes au niveau mondial puisqu’elle détient la deuxième plus grande part de marché dans le secteur du cloud computing après Amazon.

Microsoft se porte bien

Les derniers résultats financiers de Microsoft montrent que l'entreprise se porte bien. Les chiffres montrent que son chiffre d'affaires a augmenté de 15% pour atteindre plus de 64 milliards de dollars. Son résultat d'exploitation a bondi de 15% pour atteindre 27,9 milliards de dollars tandis que son résultat net a bondi à 22 milliards de dollars.

L'activité de Microsoft s'est bien comportée dans tous ses segments, aidée par le cloud computing, dont le chiffre d'affaires a bondi de 19% à plus de 28,5 milliards de dollars.

Sa productivité et ses processus commerciaux, mentionnés par Morningstar, ont augmenté de 11% à plus de 20,3 milliards de dollars, tandis que son activité informatique personnelle a progressé de 14% à 15,9 milliards de dollars. LinkedIn, que Microsoft a acheté il y a quelques années, a augmenté de 10%.

Ses résultats annuels ont été solides, avec un chiffre d'affaires annuel culminant à 245,1 milliards de dollars, soit une augmentation de 16 % par rapport à l'année précédente. Cette croissance a été en partie tirée par ses activités de contenu et de services Xbox en raison du rachat d'Activision Blizzard.

Microsoft est un grand rémunérateur de ses actionnaires. L'entreprise leur a reversé 8,4 milliards de dollars par le biais de rachats d'actions et de dividendes. Et cette semaine, elle a annoncé de nouvelles mesures pour restituer les liquidités excédentaires aux investisseurs.

Le groupe a augmenté son dividende de 10% à 83 cents et a lancé un nouveau programme de rachat d'actions de 60 milliards de dollars. Au fil des ans, ces rachats ont fait passer le nombre d'actions en circulation de 7,73 milliards à 7,43 milliards.

Cette performance signifie que Microsoft est un futur aristocrate du dividende puisqu'il a augmenté ses dividendes au cours des 19 dernières années.

L'une des principales préoccupations des investisseurs concernant Microsoft est de savoir si sa valorisation de 3 200 milliards de dollars peut être justifiée. En outre, cette valorisation est de 13,19 fois les ventes de 2024, ce qui est supérieur à la médiane du secteur de 2,85.

Un examen plus approfondi des autres indicateurs de valorisation montre que Microsoft n'est pas si surévalué que ça. L'entreprise se négocie à un PER prévisionnel de 33, supérieur à la médiane du secteur de 28. Ce multiple est conforme à sa moyenne sur cinq ans. Il s'agit également d'une prime en raison de sa forte croissance et de ses marges plus élevées, puisque sa marge bénéficiaire nette s'élève à 36.

Analyse du cours de l'action Microsoft

Le graphique journalier montre que le cours de l'action MSFT a culminé à 467 $ en juillet, avant de retomber à un plus bas de 385 $. Il a maintenant rebondi et s'échangeait à 430 $.

L'action est restée au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours, ce qui signifie que les taureaux ont le contrôle.

Cependant, certains signes laissent penser que le titre a formé un graphique en tête-épaules, un signe de retournement populaire. Cela signifie qu'il pourrait connaître une certaine volatilité dans les semaines à venir. Cependant, à long terme, le titre devrait continuer à augmenter. Les prévisions de Morningstar concernant Microsoft se confirmeront si le titre dépasse le sommet historique de 467 $.