Les experts de Wall Street augmentent leurs prévisions pour le S&P 500 avant la Triple Sorcellerie

L'indice S&P 500 et ses fonds négociés en bourse (ETF) associés, comme le SPY, le VOO et l'IVV, ont atteint un niveau record jeudi, les investisseurs saluant le coup de pouce de la Réserve fédérale. L'indice phare a grimpé à 5 722 dollars, soit une hausse de 20 % par rapport à son niveau de début d'année.

De même, les autres indices populaires comme le Nasdaq 100 et le Dow Jones ont continué de grimper, aidés par les grandes entreprises technologiques comme Nvidia, Apple, Microsoft et Meta Platforms.

Les analystes améliorent leurs prévisions pour l'indice SPX

Les analystes de Wall Street ont continué à augmenter leurs prévisions pour l'indice S&P 500, conformément à la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

Dans une note, Brian Belski, analyste en chef chez BMO Capital Markets, a prédit que l'indice grimperait à 6 100 $, soit 6,85 % par rapport à son niveau actuel. C'était la deuxième fois qu'il révisait à la hausse les prévisions de l'indice cette année. Il a déclaré:

Dans le même temps, Julian Emanuel, analyste chez Evercore ISI, a relevé l'estimation de l'indice à 6 000 dollars.

D'autres analystes ont revu à la hausse leurs prévisions pour le S&P 500. Dans une note, les analystes de Deutsche Bank ont revu à la hausse leurs estimations. D'autres analystes de Citigroup, UBS et Goldman Sachs sont restés optimistes quant à l'indice.

Les analystes citent plusieurs éléments pour justifier cette vision optimiste. Tout d’abord, les baisses de taux d’intérêt en cours vont probablement entraîner une rotation des obligations vers les actions. Lorsque la Fed a relevé ses taux, de nombreux investisseurs se sont tournés vers les obligations à haut rendement.

Maintenant que ces rendements commencent à baisser, beaucoup d’entre eux vont commencer à se tourner vers les actions. C’est un événement majeur puisque le volume investi dans ces fonds a bondi à plus de 6,1 billions de dollars au cours des derniers mois.

Deuxièmement, les bénéfices des entreprises ont été plutôt solides et cette tendance devrait se poursuivre. La croissance des bénéfices au deuxième trimestre s'est établie à plus de 10 %, tandis que celle du troisième trimestre devrait dépasser 4 %. Il s'agira du cinquième trimestre de croissance des bénéfices des entreprises américaines.

Troisièmement, les marchés boursiers pourraient connaître une forte hausse à l'approche de la fin de la campagne présidentielle. La plupart des analystes estiment que les politiques de Kamala Harris et de Donald Trump ne sont pas favorables aux marchés boursiers. Harris veut augmenter les impôts tandis que Trump veut imposer des droits de douane, ce qui est risqué pour les actions.

Cependant, à long terme, les actions se portent bien, quel que soit le candidat à la Maison Blanche. Historiquement, l'indice S&P 500 a atteint un niveau record lors de la plupart des présidences.

Triple menace de sorcellerie

À l’avenir, le prochain risque potentiel pour l’indice S&P 500 est l’événement Triple Witching de vendredi, au cours duquel 5,1 billions de dollars d’options liées à des actions, des indices et des ETF expireront.

2,6 billions de dollars sont liés à des indices tandis que 620 milliards de dollars sont liés à des options sur contrats à terme. La plupart des intérêts sur les contrats à terme à ce niveau se concentrent sur l'indice S&P 500 autour du niveau de 5 500 dollars.

635 milliards de dollars sont liés aux options ETF, tandis que 600 milliards de dollars seront liés à des actions individuelles. Historiquement, les actions ont tendance à avoir une certaine volatilité lorsque la triple sorcellerie se produit.

Le risque est toutefois que cette triple sorcellerie soit suivie d’une forte baisse des actions. Les données montrent que le S&P 500 a généralement chuté d’environ 1,1 % après un tel événement. Les principales exceptions à cette règle ont eu lieu en 1998, 2001, 2010 et 2016.

Du côté positif, la sorcellerie de cette année survient après que la Fed a changé d'avis sur les taux d'intérêt, ce qui pourrait contribuer à soutenir le marché.

Prévisions pour l'indice S&P 500

Graphique SPX par TradingView

Le graphique journalier montre que l'indice SPX a connu une forte hausse et jeudi, il a dépassé le point de résistance clé à 5 670 $. Il s'agit d'un niveau notable car il s'agit du point le plus élevé de juillet et d'août. C'était également la partie supérieure du modèle à double sommet qui se formait.

Pendant ce temps, l'indice de force relative (RSI) a dépassé le point neutre à 50 et se rapproche du niveau de surachat de 70. C'est un signe que l'indice a encore du potentiel à la hausse à mesure que la dynamique se poursuit.

Par conséquent, le chemin de moindre résistance pour l'indice SPX est haussier, le prochain point à surveiller étant à 6 000 $.