Le rebond des prix du pétrole brut pourrait être de courte durée : analyse technique

Les cours du pétrole brut sont restés instables au cours de la semaine écoulée, les inquiétudes concernant la demande continuant de peser sur le prix du brut. Certes, le marché continue de trouver un soutien dans la baisse des taux récemment annoncée par la Réserve fédérale. En outre, les tensions géopolitiques au Moyen-Orient continuent de peser sur les cours du brut.

Au cours de la semaine à venir, l'attention restera centrée sur la santé des deux principales économies du pays, les Etats-Unis et la Chine. En outre, l'intensification des conflits entre Israël et le Hezbollah pourrait perturber l'approvisionnement en pétrole et, par conséquent, exercer une pression à la hausse sur les prix.

La demande chinoise

La baisse de la demande du principal importateur de pétrole brut, la Chine, continue de limiter le potentiel de hausse des prix. La croissance économique de la deuxième économie mondiale a ralenti, les données publiées vendredi dernier indiquant que ses recettes fiscales entre janvier et août ont chuté de 2,6 % en glissement annuel.

Certes, le chiffre est resté inchangé par rapport au mois précédent. Cependant, pour le seul mois d'août, les chiffres ont chuté de 2,8 % en glissement annuel. Il s'agit d'une nouvelle baisse par rapport à la baisse de 1,9 % enregistrée en juillet. En outre, les dépenses budgétaires du pays ont augmenté de 1,5 % entre janvier et août, contre une croissance de 2,5 % pour la période de janvier à juillet.

Mi-septembre, Goldman Sachs a réduit ses prévisions de croissance annuelle pour le pays asiatique de 4,9% à 4,7%. Dans un contexte de pression économique, les appels à une relance accrue se multiplient.

En fait, l'attention est centrée sur la conférence de presse prévue mardi, les investisseurs étant impatients d'entendre le gouverneur de la PBOC, Pan Gongsheng. Cette conférence intervient après la décision de la banque centrale d'abaisser le taux de rachat inversé à 14 jours. Les signes indiquant que le gouvernement chinois va intensifier ses efforts pour stimuler son économie constitueront un facteur haussier pour les prix du brut.

Les prix du pétrole brut ont le vent en poupe

Malgré les inquiétudes concernant la demande, les prix du pétrole brut continuent de bénéficier d’un certain soutien de la part des tensions géopolitiques au Moyen-Orient. D’un côté, les prix du pétrole sont restés plutôt complaisants même après l’escalade des conflits entre l’armée israélienne et le Hezbollah. Cela s’explique par le fait que les approvisionnements en pétrole n’ont pas encore été perturbés. Cependant, si l’Iran s’implique, le statu quo va probablement changer, poussant le prix du brut à la hausse.

Les météorologues d'AccuWeather ont également prévenu qu'un ouragan majeur s'approchait du golfe du Mexique. En prévision de l'ouragan Francine, Shell se prépare à suspendre la production sur deux de ses plateformes dans la région. La baisse des stocks hebdomadaires aux États-Unis qui en résulterait pourrait encore faire grimper les prix du pétrole.

À quoi s'attendre au cours de la nouvelle semaine

Outre la conférence de presse de la PBOC, les investisseurs seront également attentifs à d'autres indices sur les actions de la Réserve fédérale. Plus précisément, le marché du pétrole brut devrait réagir aux chiffres de l'inflation attendus vendredi. L'indice des prix PCE, qui est l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, montrera l'ampleur des pressions sur les prix.

Ces chiffres surviennent alors que la banque centrale a commencé à assouplir sa politique monétaire restrictive. Les analystes s'attendent à ce que l'indice PCE de base ait augmenté de 2,6 % en août sur une base annuelle. La confiance des consommateurs, les commandes de biens durables et le rapport hebdomadaire sur les stocks de pétrole brut devraient également être publiés dans le courant de la semaine.

En outre, les investisseurs seront attentifs aux déclarations de divers responsables de la Fed, notamment du président de la banque centrale. Jerome Powell devrait s'exprimer jeudi lors de la conférence du marché du Trésor américain, le public étant à l'affût de discussions sur la façon dont la banque centrale perçoit la réduction du bilan.

Prévisions pour le pétrole brut Brent

Le graphique journalier montre que le prix du pétrole brut a atteint un sommet de 92 $ plus tôt cette année, puis a plongé à un plus bas de 68,77 $ le 10 septembre.

En cours de route, les moyennes mobiles sur 50 et 200 jours se sont croisées, formant un graphique croisé de la mort.

Le pétrole brut Brent est également passé sous le niveau de support important de 76,77 dollars, son point le plus bas du 4 juin. Cependant, le Brent a rebondi à environ 74 dollars, certains investisseurs ayant acheté le creux.

Le rebond récent ressemble à un rebond du chat mort, un retour temporaire après qu'un actif a enregistré un fort rebond. Dans la plupart des cas, ce rebond est généralement de courte durée.

Par conséquent, après les faibles chiffres PMI manufacturiers et des services aux États-Unis et en Europe, certains signes indiquent que la demande est relativement faible. Par conséquent, le prix reprendra probablement sa tendance baissière, les vendeurs ciblant le prochain point à 68,77 $, soit environ 7 % du niveau actuel.