Prévisions boursières d'Intel alors qu'un nouveau rebondissement se dessine

Le cours de l'action Intel (INTC) sera au centre de l'attention lundi, alors que les investisseurs réfléchiront à l'offre de Qualcomm et à l'annonce d'un investissement de 5 milliards de dollars d'Apollo Global dans la société. L'action, qui a augmenté de plus de 3,3 % vendredi, devrait continuer à grimper lundi.

Apollo Global va investir dans Intel

La dernière nouvelle d'Intel est qu'Apollo Global, l'un des plus grands acteurs du secteur du capital-investissement et du crédit, envisage d'investir 5 milliards de dollars dans la société.

Cet investissement, s’il se poursuit, est un signe que Wall Street estime que l’entreprise est gravement sous-évaluée et que les efforts de redressement déployés par la direction portent leurs fruits.

Intel et Apollo ont déjà travaillé ensemble. Plus tôt cette année, Intel a vendu une participation dans une coentreprise à Apollo pour 11 milliards de dollars.

Cette nouvelle information intervient quelques jours après que le Wall Street Journal a rapporté que Qualcomm avait fait une offre d'achat d'Intel, ce qui constituerait la plus grosse transaction du secteur technologique.

La capitalisation boursière de Qualcomm s'élève à plus de 188 milliards de dollars, tandis que celle d'Intel est évaluée à plus de 93 milliards de dollars. En raison de la prime de risque attendue, l'opération serait valorisée à plus de 110 milliards de dollars.

Je pense que cet accord n’aura pas lieu pour trois raisons principales. Tout d’abord, les régulateurs aux États-Unis et dans d’autres pays, dont la Chine, résisteront à une alliance entre certains des plus grands acteurs du secteur des semi-conducteurs.

Deuxièmement, Intel argue que l’accord sous-évalue gravement son activité. De plus, Intel était valorisée à plus de 280 milliards de dollars il y a quelques années. La direction estime donc qu’elle peut réussir à faire un retour en force.

Troisièmement, les actionnaires de Qualcomm pourraient résister à l’accord, qui comportera probablement une part importante d’actions.

Les analystes estiment que d'autres sociétés pourraient se porter candidates à l'acquisition d'Intel. L'une des sociétés les plus citées est Broadcom, qui a récemment finalisé le rachat de VMware.

D’autres entreprises potentielles seraient AMD et Nvidia, mais leurs offres seraient également rejetées par les régulateurs.

Intel est une entreprise en difficulté

Ces développements surviennent à un moment où Intel est passée du statut de plus grande entreprise de semi-conducteurs au monde à celui d’ange déchu.

Au fil des ans, Intel a perdu des clients importants, notamment Apple, qui fabrique désormais de meilleures puces. L'entreprise a également perdu des parts de marché dans le secteur des processeurs et des cartes graphiques, et certaines de ses récentes acquisitions se sont révélées des erreurs coûteuses.

Mobileye, une entreprise israélienne qui fournit des solutions technologiques à l’industrie automobile, en est un bon exemple. Elle l’a acquise pour 15 milliards de dollars il y a quelques années, avant de la céder à une valorisation inférieure. Aujourd’hui, Mobileye est valorisée à moins de 10 milliards de dollars.

Intel a également été dépassé par des entreprises comme Advanced Micro Devices (AMD) et NVIDIA, connues pour fabriquer certains des meilleurs processeurs et GPU. Il s'agit d'une évolution notable, car Intel détenait auparavant la plus grande part de marché dans ces secteurs.

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Les efforts de redressement d'Intel

L'investissement potentiel d'Apollo et l'offre probable de Qualcomm sont un signe que ces entreprises voient de la valeur dans les efforts de redressement d'Intel.

Dans le cadre de son redressement, l'entreprise a décidé de filialiser son activité de fabrication et non de la transformer en activité principale.

Les analystes estiment qu'il s'agit d'une bonne décision, car elle permettra à Intel de se concentrer sur la conception de puces plus performantes. De plus, les entreprises de puces les plus rentables sont généralement sans usine, c'est-à-dire qu'elles n'ont pas d'usines de fabrication.

Au lieu de cela, des entreprises comme AMD et NVIDIA comptent sur Taiwan Semiconductor pour effectuer la fabrication à leur place.

Intel envisage également de vendre ses participations dans Mobileye et Altera. Dans une déclaration récente, la société a exclu cette mesure, faisant grimper le cours de l'action Mobileye de plus de 20 %.

L'autre volet du redressement d'Intel concerne les licenciements. Dans un communiqué récent, l'entreprise a annoncé qu'elle licencierait plus de 15 000 salariés pour préserver ses liquidités.

Ces licenciements ont eu lieu après que l'entreprise a publié des résultats financiers décevants, montrant que son chiffre d'affaires a chuté de 1% au deuxième trimestre, à 12,8 milliards de dollars. Cette baisse s'est produite alors que les ventes de NVIDIA ont bondi de plus de 115%.

Intel a également abaissé ses prévisions et suspendu son dividende à partir du quatrième trimestre de cette année.

Analyse du cours de l'action Intel

Graphique INTC par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action INTC a connu une forte baisse après avoir culminé à 62,25 $ en 2021. Il est récemment tombé en dessous du niveau de support clé à 23,5 $, son point le plus bas en octobre 2022.

L'action a également formé un modèle de croisement de la mort alors que les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 semaines se croisaient.

Par conséquent, l'action devrait connaître une certaine volatilité cette semaine, les investisseurs évaluant l'intérêt croissant pour la société et le redressement de l'entreprise. Les principaux niveaux de support et de résistance à surveiller seront à 19 $ et 25 $.