Actions Li Auto : Tesla et son rival Nio pourraient bientôt entrer en mode bête

Le cours de l'action Li Auto (NYSE : LI) a connu une forte reprise ces derniers jours, rejoignant d'autres sociétés chinoises de véhicules électriques comme Xpeng et Nio. Il a augmenté au cours des trois derniers jours consécutifs, atteignant un sommet de 24,75 $, son point le plus élevé depuis le 13 mai, et 41 % au-dessus du niveau actuel.

Espoirs de relance de la Chine

Li Auto et d'autres entreprises chinoises comme PDD Holdings et Alibaba ont bondi cette semaine après que Pékin s'est engagé à offrir davantage de mesures de relance économique.

Les mesures de relance actuelles ont pris la forme d'une baisse des ratios de réserves bancaires, c'est-à-dire des liquidités que ces entreprises devraient avoir dans leurs bilans. En ajustant ce chiffre, la Banque populaire de Chine (PBoC) espère débloquer plus de 125 milliards de dollars, qui seront utilisés pour des prêts.

La banque espère que davantage de prêts aux consommateurs, à un moment où les taux d’intérêt sont déjà bas, aideront le pays à atteindre son objectif de croissance de 5 % pour l’année.

Les analystes préviennent toutefois que les mesures de relance n'auront pas d'impact majeur sur l'économie chinoise, la plupart des Chinois étant concentrés sur la réduction de la dette. En outre, les prix de l'immobilier ont continué de baisser cette année, ce qui est notable étant donné que la plupart des Chinois ont investi d'énormes sommes d'argent dans ce secteur.

Li Auto et d'autres sociétés comme Nio et Xpeng ont également bondi, car les investisseurs anticipaient davantage de dépenses automobiles au cours des prochaines années.

Li Auto est une marque de véhicules électriques forte

La Chine est devenue le plus grand marché mondial de véhicules électriques. De nombreux citoyens achètent des véhicules électriques auprès d'entreprises telles que Nio, BYD et Li Auto. On estime également qu'il existe aujourd'hui plus de 100 véhicules électriques dans le pays.

Le défi est toutefois que le secteur des véhicules électriques est devenu saturé à un moment où la demande dans le pays est en baisse. En conséquence, de nombreuses entreprises ont été obligées de réduire les prix des véhicules pour rester compétitives.

Li Auto est l'une des marques de véhicules électriques connaissant la plus forte croissance du pays. L'entreprise vend de nombreux véhicules, notamment Li MEGA, Li L9, Li L8, Li L7 et Li L6. La plupart de ces véhicules sont des SUV, qui sont devenus très populaires en Chine et dans d'autres pays.

La croissance de Li a été forte au cours des dernières années. Son chiffre d'affaires annuel est passé de seulement 40 millions de dollars en 2019 à plus de 17,4 milliards de dollars l'année dernière, alors même que la concurrence s'intensifiait.

Cela s'est produit alors que l'entreprise a augmenté ses livraisons d'environ 1 000 en 2019 à plus de 208 000 l'année dernière, et la direction estime qu'il y a de la place pour une croissance supplémentaire à mesure qu'elle ajoute davantage de marques de véhicules.

Les chiffres de livraison mensuels les plus récents ont montré que Li Auto a livré 48 122 véhicules en août, soit une augmentation de 37,8 % par rapport à la même période en 2023. Elle a désormais livré plus de 921 000 véhicules.

Les inquiétudes concernant la croissance demeurent

L'action Li Auto a chuté de près de 50 % par rapport à son plus haut niveau cette année, car les investisseurs sont de plus en plus préoccupés par la croissance de ses revenus et de sa rentabilité.

C’est parce que le marché chinois est devenu très saturé, avec des entreprises comme BYD, Tesla et Xpeng produisant des milliers de véhicules par mois.

Ces craintes de croissance sont bien réelles. Cependant, Li Auto estime qu'il existe encore une marge de croissance, notamment sur le marché international.

À l’avenir, l’entreprise espère étendre ses ventes à l’Europe, à l’Amérique latine, à l’Asie du Sud-Est et au Moyen-Orient.

Les analystes estiment qu'il existe une demande pour ces véhicules dans ces régions, notamment en Europe, qui dispose des infrastructures nécessaires pour accueillir les véhicules électriques. De nombreux consommateurs achèteront ces véhicules en raison de leur technologie et de leur faible coût, même avec les tarifs douaniers.

Résultats financiers de Li Auto

Les résultats financiers les plus récents ont montré que le chiffre d'affaires de Li Auto s'est élevé à 4,2 milliards de dollars au deuxième trimestre, soit une augmentation de 8,4 % par rapport à la même période en 2023. Ses marges sur les véhicules sont passées de 19,3 % à 18,7 %, ce qui explique pourquoi son action a fortement chuté après ses résultats.

Les analystes estiment néanmoins que Li Auto a encore de la marge de croissance. Son chiffre d'affaires annuel devrait atteindre 20,48 milliards de dollars cette année, soit une augmentation de 17,3 % par rapport à l'année dernière. Ils prévoient également que son chiffre d'affaires atteindra 26,5 milliards de dollars l'année prochaine, lorsque son bénéfice par action atteindra 1,15 dollar.

Analyse du cours de l'action Li Auto

Le graphique journalier montre que les actions de Li Auto ont formé un modèle de graphique à double fond à 17,74 $. Dans l'analyse de l'action des prix, c'est l'un des signes les plus haussiers. Plus particulièrement, il a bondi au-dessus de la ligne de cou à 22 $, ce qui signifie que les haussiers sont désormais aux commandes.

La société a également dépassé la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours tandis que l'indicateur MACD a franchi le point neutre.

Par conséquent, le chemin de moindre résistance pour l'action est haussier, le prochain point à surveiller étant à 30 $, son point le plus élevé en mars de cette année. Si cela se produit, il augmentera probablement d'environ 20 % par rapport au niveau actuel.