Préparez-vous à un retour des prix du gaz naturel – analyse technique

Les contrats à terme sur le gaz naturel américain ont connu une consolidation pour la deuxième séance consécutive jeudi, après avoir enregistré des gains importants vendredi et lundi. Au moment de la rédaction de cet article, le gaz naturel se négociait à 2,86 dollars par MMBtu. En Europe, les inquiétudes concernant les ruptures d'approvisionnement, associées à des températures plus froides, sont des facteurs haussiers clés.

Pression vendeuse sur le dollar américain

Le prix du gaz naturel trouve également un soutien dans la pression vendeuse du billet vert. Bien que l'indice du dollar ait récupéré la plupart des pertes de la séance précédente mercredi, il évolue dans une fourchette étroite depuis près de deux semaines maintenant, car il manque de dynamisme pour franchir la résistance à 100 dollars.

Plus récemment, les données de la Conférence Board sur la confiance des consommateurs ont encore pesé sur le billet vert, un facteur qui a stimulé les prix du gaz naturel. Selon le Conference Board, la confiance des consommateurs en septembre est tombée à son plus bas niveau depuis plus de trois ans. L'indice est passé de 105,6 en août à 98,7 en septembre, dans un contexte de pessimisme concernant le marché du travail américain et l'environnement des affaires.

Les investisseurs guettent désormais d'autres indices dans le discours de Jerome Powell plus tard jeudi. Son ton contrecarrera probablement les attentes accommodantes des investisseurs. En outre, l'indicateur préféré de la Fed pour mesurer l'inflation, l'indice des prix PCE, doit être publié vendredi. Powell a insisté sur le fait que le rythme d'assouplissement de la politique monétaire de la Fed dépendra en grande partie des données à venir. Ainsi, les chiffres de vendredi influenceront la dynamique du dollar américain et par extension le prix du gaz naturel.

Conditions météorologiques

La météo reste l’un des principaux facteurs de la dynamique de l’offre et de la demande de gaz naturel. Selon le Centre national des ouragans des États-Unis, l’ouragan Helene s’est rapidement renforcé dans la mer des Caraïbes alors qu’il se dirige vers les États-Unis à travers le golfe du Mexique. En fait, il devrait être un ouragan majeur de catégorie 4. Cela a incité les experts à déclarer l’état d’urgence en Floride, qui devrait frapper la région jeudi.

Ces conditions défavorables auront probablement un impact sur la production de gaz naturel, un aspect qui fera encore grimper les prix. Certes, le temps plus doux attendu dans la plupart des régions des États-Unis devrait freiner la demande de climatisation à court terme. Compte tenu de cette dynamique, les investisseurs seront attentifs à savoir si les perturbations de la production compenseront la faible demande. En effet, les haussiers s'efforcent de pousser les prix vers la zone psychologique de 3 $ et au-delà des niveaux de juin.

Parallèlement, les prix du gaz naturel en Europe sont soutenus par la baisse des températures et par les craintes de ruptures d'approvisionnement. Plusieurs régions du continent devraient connaître des températures inférieures aux normales saisonnières à l'approche de la fin de la semaine, ce qui entraînera une augmentation de l'utilisation du gaz pour le chauffage.

Les tensions géopolitiques dans la région sont un autre facteur de hausse des prix du gaz naturel. Dans le contexte des conflits entre l'armée israélienne et le groupe Hezbollah au sud du Liban, les flux d'approvisionnement sont de plus en plus préoccupants. Les gisements gaziers israéliens répondent aux besoins nationaux en plus d'approvisionner les pays voisins comme la Jordanie et l'Egypte.

De plus, certains craignent que la Russie ne prépare de nouvelles frappes contre l'Ukraine. Cela pourrait avoir un impact sur la dynamique du gaz naturel dans la région, car des gazoducs en Ukraine sont utilisés pour acheminer le gaz russe à travers l'Europe centrale.

Prévisions du prix du gaz naturel

Le gaz naturel a connu des hauts et des bas ces dernières années en raison de l’offre substantielle de pays comme les États-Unis et le Qatar. La majeure partie de ce gaz a été expédiée vers des pays d’Europe, qui ont pour la plupart été coupés de la Russie. Le prix du gaz est passé de près de 10 dollars en 2022 à un minimum de 1,54 dollar plus tôt cette année.

Sur le graphique hebdomadaire, un motif tête-épaules inversé a été formé, ce qui est un signe de retournement courant. Il existe des signes indiquant qu'un motif triple-bottom a été formé, signe d'un retournement.

Le gaz naturel a notamment dépassé la moyenne mobile sur 50 semaines, tandis que les oscillateurs tels que le Relative Strength Index (RSI) et le MACD ont tous pointé vers le haut. Par conséquent, on peut avancer un argument contraire concernant le gaz naturel, ce qui signifie que son prix va continuer à augmenter. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 3,62 $, son point le plus élevé du 30 octobre. Une cassure au-dessus de ce niveau indiquera une nouvelle hausse,