Voici pourquoi l'indice DAX a atteint son plus haut niveau et à quoi s'attendre

L'indice DAX a atteint cette semaine son plus haut niveau historique, aidé par les mesures prises par le gouvernement chinois et les banques centrales mondiales. Il a atteint un sommet de 19 238 euros, portant la hausse depuis le début de l'année à 15 %. Il a également progressé de près de 6 % au troisième trimestre.

D'autres indices européens comme le CAC 40, le FTSE MIB et l'IBEX 35 ont également progressé cette semaine. Même constat aux États-Unis, où les indices Dow Jones et Nasdaq 100 ont atteint leur plus haut historique.

Espoirs de relance chinois

Le principal catalyseur de l'indice DAX est la décision du gouvernement chinois et de la banque centrale de mettre en place des mesures de relance substantielles.

La banque centrale a abaissé les exigences de réserves pour les banques locales, une mesure qui devrait stimuler les prêts jusqu'à 130 milliards de dollars.

Dans le même temps, les responsables du gouvernement chinois ont débloqué de nouvelles mesures de relance, dont Bloomberg estime qu'elles représenteront plus de 140 milliards de dollars.

Ces actions sont remarquables car elles ont eu lieu en septembre, signe que les responsables sont préoccupés par la possibilité d’atteindre l’objectif de croissance annuelle.

Le DAX allemand a ainsi connu une forte hausse en raison du rôle vital de la Chine dans l'économie mondiale. Elle est devenue la deuxième économie mondiale et le plus grand consommateur de la plupart des produits.

La Chine est également un grand consommateur de produits allemands, notamment de véhicules. Le groupe Volkswagen génère des revenus substantiels en Chine et a investi dans Xpeng, une entreprise leader dans le secteur des véhicules électriques dans la région.

Le DAX allemand a également progressé en raison de sa corrélation avec les actions chinoises. Le Hang Seng, le China A50 et le Shanghai Composite ont connu leur meilleure semaine depuis 2008.

Réductions des taux de la Banque centrale

L'indice DAX a également grimpé en flèche en raison des récentes mesures prises par les principales banques centrales. La Banque centrale européenne (BCE) a réduit ses taux d'intérêt de 0,25 % au début du mois, poursuivant ainsi le cycle de baisses qu'elle a entamé en juillet.

Aux États-Unis, la Réserve fédérale a procédé à une réduction drastique des taux d’intérêt afin de soutenir l’économie. Les responsables ont également laissé entendre qu’ils poursuivraient ces baisses cette année, étant donné le ralentissement de l’économie.

En Europe, la Banque nationale suisse (BNS) a réduit ses taux d'intérêt de 0,25% jeudi. D'autres banques centrales, comme la Riksbank, ont également abaissé leurs taux.

Les actions se portent souvent bien lorsque les taux d’intérêt baissent en raison de la rotation des obligations vers les actions. Les taux bas incitent également les investisseurs à emprunter des fonds à bas prix et à investir sur le marché financier.

Les chances de nouvelles baisses ont augmenté cette semaine après que l'Europe et les États-Unis ont publié des chiffres PMI faibles pour le secteur manufacturier et les services.

Les plus fortes hausses du DAX en septembre

La plupart des composantes de l'indice DAX étaient dans le vert en septembre. La plus forte progression a été celle de Commerzbank, la deuxième plus grande banque d'Europe, qui a progressé de plus de 23 %. Elle a bondi après qu'Unicredit a augmenté sa participation et laissé entendre qu'elle pourrait procéder à un rachat complet. Le gouvernement allemand a fait remarquer qu'il n'avait aucun outil pour résister à un rachat complet.

L'autre valeur la plus dynamique du DAX est Zalando, la plus grande entreprise de livraison de repas en Allemagne, dont les actions ont bondi de plus de 20,5 %. Les actions de Siemens Energy ont bondi de 31 %, aidées par les baisses de taux d'intérêt de la banque centrale, qui rendront les énergies renouvelables abordables. Elles ont bondi de plus de 177 % cette année.

Les autres valeurs les plus performantes du DAX sont Heidelberg Materials, MTU Aero, SAP et Deutsche Bank. En revanche, les principales sociétés en retard sont Continental, Mercedes Benz Group et BMW.

Analyse technique de l'indice DAX

Le graphique journalier montre que l'indice allemand DAX a connu une évolution parabolique au cours des derniers jours. Il a atteint un sommet de 19 238 €, franchissant le point de résistance crucial à 18 895 €. Cela a invalidé le modèle graphique à triple sommet.

L'indice est également resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 jours, tandis que l'oscillateur de prix en pourcentage (PPO) est resté au-dessus du niveau neutre. Il a également formé un motif tête-épaules inversé.

Le chemin de moindre résistance pour l'indice est donc à la hausse, le prochain point à surveiller étant à 20 000 €.