La hausse des actions Hims & Hers est-elle un bon investissement ?

L'action Hims & Hers (NASDAQ : HIMS) a connu de bons résultats depuis que la société est entrée en bourse il y a quelques années. Elle a grimpé de plus de 193 % au cours des 12 derniers mois et de 112 % cette année, surperformant les indices de référence Nasdaq 100 et S&P 500 ainsi que d'autres sociétés du secteur de la santé.

Hims & Hers révolutionne le secteur de la santé

Hims & Hers, populaire pour ses publicités dans les podcasts, est devenue l'une des entreprises à la croissance la plus rapide dans le secteur de la santé.

Son compte de résultat montre que le chiffre d'affaires total est passé de plus de 82,6 milliards de dollars en 2019 à plus de 1,06 milliard de dollars au cours des douze derniers mois, un chiffre qui continuera de croître dans les années à venir.

Pour commencer, Hims & Hers est une entreprise qui a bouleversé le secteur de la santé en proposant des médicaments en ligne. Elle se concentre principalement sur certains des secteurs à la croissance la plus rapide du secteur, comme le sexe, la pousse des cheveux, la perte de poids, l'anxiété et le sexe.

Récemment, une part substantielle de la croissance de son activité est venue du segment de la perte de poids, grâce à ses produits peu coûteux et efficaces. Elle connaît également une forte croissance dans d'autres domaines comme le sexe et la croissance des cheveux.

Hims & Hers est également devenu un acteur majeur dans le secteur de l'abonnement, où il dessert plus de 2 millions de clients. La direction estime qu'elle en est encore à ses débuts et que la croissance se poursuivra pendant de nombreuses années encore.

Le succès de Hims s'est produit à un moment où les sociétés pharmaceutiques traditionnelles étaient en train d'imploser. Rite Aid a déjà déposé le bilan, tandis que l'action de Walgreens Boots Alliance (WBA) a chuté de plus de 60 % cette année.

CVS Health , qui a toujours été considéré comme le nom le plus fort du secteur pharmaceutique, est également en difficulté et envisage de se séparer de son empire. Cela impliquerait de séparer son activité pharmaceutique d'Aetna, qu'il a acquise pour plus de 70 milliards de dollars.

Résultats financiers de Hims

Les derniers résultats financiers ont montré que l'activité de Hims & Hers se portait bien et que le nombre de clients augmentait. L'entreprise a terminé le trimestre avec 1,8 million d'abonnés, une forte augmentation par rapport aux 1,3 million enregistrés à la même période l'année dernière.

Ces clients paient également un prix plus élevé, ce qui explique la hausse des revenus. Le revenu mensuel moyen par abonné moyen s'est élevé à 57 $, soit une augmentation de 8 % par rapport à la même période l'an dernier.

Au total, le chiffre d'affaires en ligne de Hims & Hers a augmenté de 53% pour atteindre plus de 308 millions de dollars, tandis que le chiffre d'affaires de gros a bondi de 31% pour atteindre 8,8 millions de dollars. Son chiffre d'affaires a bondi de 49% pour atteindre 593 millions de dollars au premier semestre de l'année.

Hims s'attend à ce que ses activités continuent de bien se porter au cours du second semestre de l'année. Son chiffre d'affaires se situera entre 375 et 380 millions de dollars, tandis que son EBITDA ajusté se situera entre 35 et 40 millions de dollars.

Le chiffre d'affaires annuel de l'entreprise devrait se situer entre 1,37 et 1,4 milliard de dollars, tandis que son EBITDA devrait se situer entre 35 et 45 millions de dollars. Il y a de plus en plus de chances que l'entreprise obtienne de bien meilleurs résultats, car elle a toujours été très conservatrice.

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Entreprise à marge élevée

Hims & Hers dispose de plusieurs catalyseurs potentiels pour l'avenir. Tout d'abord, la croissance de l'entreprise devrait se poursuivre à long terme. Les analystes s'attendent à ce que son chiffre d'affaires augmente de 58,30 % cette année pour atteindre 1,4 milliard de dollars. Il atteindra ensuite près de 2 milliards de dollars l'année suivante.

Deuxièmement, l'entreprise a une chance de devenir très rentable lorsqu'elle sortira de sa phase de croissance actuelle. En effet, contrairement à Walgreens et CVS, il s'agit d'une entreprise en ligne sans magasins physiques. Par conséquent, sa marge brute est de 82 %, tandis que sa marge nette est de 1,7 %. En revanche, Walgreens a une marge brute de 18 %, tandis que CVS en a 14 %.

Troisièmement, Hims & Hers est un leader du marché dans un secteur qui a le potentiel d’avoir des millions de clients dans le monde entier grâce aux solutions qu’elle propose. Par exemple, on estime que les États-Unis comptent plus de 100 millions de personnes obèses. Si seulement 5 % d’entre elles devenaient ses clients, cela porterait le nombre de ses abonnés à 5 millions.

Un autre exemple est que plus de 30 millions d’Américains souffrent de dysfonction érectile. L’entreprise connaîtrait une croissance substantielle si un petit nombre de ces personnes devenaient ses clients.

Les analystes sont optimistes quant à Hims, qui, selon eux, a une marge de progression malgré ses inquiétudes concernant sa valorisation. L'objectif moyen de l'action est de 21,93 $, contre 18,95 $ actuellement.

Analyse des actions de Hims & Hers

Graphique HIMS par TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l'action Hims & Hers a rebondi au cours des dernières semaines. Ce rebond s'est produit après avoir atteint un creux à 13,4 $ le 6 septembre. Il a également dépassé le point de résistance clé à 17,17 $, son plus haut niveau en mars.

L'action a dépassé les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 jours. Elle a également dépassé le point de retracement de Fibonacci de 38,2 %.

Par conséquent, le titre devrait continuer à grimper, les haussiers visant le point de résistance clé à 25 $, son point le plus élevé cette année. Cet objectif implique une augmentation de 35 % par rapport au niveau actuel.