Analyse GBP/USD et EUR/GBP : quelle suite pour la livre sterling ?

Le taux de change GBP/USD a subi un revirement brutal cette semaine, l'indice du dollar américain (DXY) ayant effectué un retour en force. Il a reculé à 1,3090, son point le plus bas depuis le 12 septembre, et 2,24 % en dessous de son plus haut niveau de la semaine.

L'EUR/GBP a quant à lui grimpé à 0,8432, un niveau bien supérieur au plus bas de la semaine dernière (0,8312). Il reste 3,65% en dessous du plus haut de l'année.

Risques géopolitiques croissants

La paire GBP/USD a fortement chuté cette semaine alors que le dollar américain s'est redressé dans le contexte des événements géopolitiques en cours dans le monde.

La semaine a commencé avec le lancement par Israël d'une attaque terrestre sur le Liban, quelques jours après avoir tué le chef du Hezbollah.

Les choses se sont ensuite accélérées lorsque l’Iran a riposté en lançant une série d’ attaques de missiles vers Israël.

En conséquence, certains craignent que la crise ne se poursuive dans les semaines à venir. Dans un rapport, le New York Times a noté qu'Israël était désormais prêt à entrer en guerre avec l'Iran.

Joe Biden et d’autres hommes politiques américains ont soutenu de fortes représailles, notamment contre les installations pétrolières iraniennes.

Ces attaques pourraient conduire à un conflit long et meurtrier qui pourrait impliquer des pays comme la Russie et la Turquie.

L'indice du dollar américain a augmenté pour deux raisons. Tout d'abord, la devise est souvent considérée comme une valeur refuge en cas de risques géopolitiques importants en raison du rôle des États-Unis dans l'économie mondiale.

Deuxièmement, la hausse est due à un événement géopolitique qui devrait entraîner une hausse des prix de l'énergie. Le Brent et le West Texas Intermediate (WTI) ont tous deux grimpé respectivement à 77,5 et 73,5 dollars.

L'indice du dollar américain a également rebondi après que plusieurs responsables de la Réserve fédérale ont annoncé un rythme progressif de baisse des taux d'intérêt à l'avenir. Parmi ces responsables, on compte Jerome Powell, Tom Barkin et Raphael Bostic.

Données sur les salaires non agricoles aux États-Unis

La prochaine paire GBP/USD importante réagira ensuite aux prochaines données sur les emplois non agricoles (NFP) aux États-Unis.

Les économistes s'attendent à ce que ces chiffres montrent que le nombre d'emplois créés en septembre était de 148 000, une petite augmentation par rapport aux 142 000 créés en août.

Le taux de chômage devrait rester bloqué à 4,2% tandis que la croissance des salaires devrait ralentir à 3,3%.

Ces chiffres sont importants car la Fed se concentre principalement sur le marché du travail plutôt que sur l'inflation. Par conséquent, un signe de ralentissement du marché du travail indiquera des baisses de taux plus agressives lors des prochaines réunions.

Ces chiffres interviendront quelques jours après la publication par les Etats-Unis de chiffres PMI manufacturiers décevants. Selon l'ISM et le S&P Global, la production manufacturière a continué de baisser même après que Biden a investi des milliards de dollars pour stimuler le secteur.

L'agression de la Banque d'Angleterre

La paire GBP/USD a connu une forte hausse la semaine dernière en raison des signes croissants de divergence entre la Fed et la BoE.

Lors de sa dernière réunion, la banque a décidé de laisser les taux d'intérêt inchangés et a évoqué un rythme progressif de baisses futures.

Cependant, dans un communiqué publié jeudi, Andrew Bailey a prévenu que la banque centrale pourrait devenir plus agressive en matière de baisse des taux. Il a également laissé entendre que le comité serait davantage un activiste. Un analyste du Crédit Agricole a noté :

« Les meilleurs jours de la hausse de la livre sterling sont peut-être derrière nous. La livre semble toujours surachetée et légèrement chère par rapport au dollar et à l’euro. »

Les chiffres récents, qui montrent que l'économie s'affaiblit, plaident en faveur d'une baisse plus agressive des taux par la BoE. Les chiffres PMI du secteur manufacturier et des services sont inférieurs aux attentes.

Analyse technique GBP/USD

Graphique GBP/USD par TradingView

La paire GBP/USD a augmenté et a atteint un sommet à 1,3433 la semaine dernière alors que des signes de divergence entre la BoE et la Fed sont apparus.

Cette semaine, cependant, la paire a subi un grand renversement, passant sous le niveau de support important de 1,3272, son point le plus élevé en août.

Du côté positif, il est resté au-dessus de la moyenne mobile sur 50 jours, indiquant un rebond potentiel de la livre sterling.

Cependant, l'indice de force relative (RSI) a pointé vers le bas et a franchi le point important de 50.

Par conséquent, la paire restera probablement sous pression, le prochain point à surveiller étant à 1,300, ce qui a coïncidé avec la ligne de tendance ascendante qui relie les plus faibles fluctuations depuis avril de cette année.

Analyse technique de la paire EUR/GBP

Graphique EUR/GBP par TradingView

Le graphique journalier montre que le taux de change EUR/GBP a atteint un plancher à 0,8312 la semaine dernière, puis a rebondi à un sommet de 0,8436. Il s'est déplacé vers la ligne médiane du canal descendant indiqué en violet.

La paire est également restée en dessous de la moyenne mobile sur 50 jours et oscille autour du point psychologique important de 0,8400. Par conséquent, la paire va probablement continuer à augmenter alors que les haussiers visent le prochain point à 0,8500, le côté supérieur du canal descendant.