Analyse des actions T-Mobile : un repli à court terme n’est pas à exclure

T-Mobile (TMUS) a été l’action télécom américaine la plus performante au cours des cinq dernières années, avec une hausse de plus de 174 %. Sur la même période, AT&T et Comcast ont progressé respectivement de 7,50 % et 4,35 %, tandis que Verizon a chuté de 3 %.

La même solide performance s’est poursuivie cette année, avec un rendement total atteignant 31,35 %, tandis qu’AT&T et Verizon ont bondi de 36 % et 23 %.

Les finances de T-Mobile

La performance boursière de T-Mobile s’est produite alors que l’entreprise a continué d’accroître sa part de marché dans le secteur des télécommunications sans fil, où elle détient environ 30 % des parts. La plupart de ces gains ont eu lieu après sa fusion de 26 milliards de dollars avec Sprint en 2020.

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Depuis lors, son chiffre d’affaires annuel a été plutôt bon. En 2018, il a réalisé un chiffre d’affaires annuel de 45 milliards de dollars, qui est passé à 68 milliards de dollars l’année suivante. L’année dernière, T-Mobile a réalisé un chiffre d’affaires annuel de plus de 78,5 milliards de dollars, et il devrait continuer à croître.

Le bénéfice annuel de T-Mobile a également augmenté, ce qui lui a permis de réduire le nombre de ses actions de plus de 1,24 milliard en 2021 à 1,16 milliard aujourd’hui. L’entreprise a également continué d’augmenter ses versements de dividendes aux investisseurs.

Le défi pour T-Mobile et d’autres sociétés de télécommunications est que leurs investissements massifs dans la 5G n’ont pas encore porté leurs fruits. Les données montrent que leurs dépenses d’investissement dans la 5G ont dépassé les 20 milliards de dollars.

Dans une large mesure, toutes les promesses faites à propos de la 5G n’ont pas encore été tenues comme prévu. Certes, les utilisateurs ont bénéficié de vitesses de téléchargement et de streaming plus rapides que celles dont ils bénéficiaient au cours de la dernière génération.

Récemment, T-Mobile a mis l’accent sur l’intelligence artificielle en s’associant à Nvidia et OpenAI. Ce partenariat avec OpenAI donnera naissance à IntentCX, une « plateforme de prise de décision basée sur l’intelligence artificielle et axée sur l’intention ».

La plateforme vise à réduire de 75 % les appels au support technique tout en améliorant le service client. Elle aidera également les entreprises à réduire le nombre de leurs collaborateurs du service client et les coûts associés à long terme. Néanmoins, cette plateforme doit être prise avec des pincettes car de telles solutions existent déjà.

T-Mobile s’est également associé à Nvidia, Ericsson et Nokia pour créer un nouveau centre d’innovation axé sur le supercalculateur de Nvidia. L’objectif est de s’assurer que T-Mobile améliore son réseau d’accès radio (RAN) avec l’IA. Dans un communiqué, le PDG de T-Mobile a déclaré:

« L’AI-RAN chez T-Mobile aura pour objectif de libérer la capacité et les performances massives que les clients exigent de plus en plus des réseaux mobiles. L’AI-RAN a un potentiel énorme pour transformer complètement l’avenir des réseaux mobiles. »

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Résultats de T-Mobile en avance

Le prochain catalyseur important pour le cours de l’action T-Mobile sera ses résultats trimestriels prévus le 23 octobre.

Dans son dernier rapport sur les résultats, la société a déclaré avoir ajouté 301 000 clients postpayés, soit une forte augmentation par rapport aux 299 000 ajoutés au même trimestre de l’année dernière.

Les revenus des services ont augmenté de 4% à 16,4 milliards de dollars, tandis que le chiffre d’affaires des services postpayés a bondi de 7% à 12,9 milliards de dollars. En outre, la rentabilité a continué de croître, avec un bénéfice net en hausse de 32% à 2,9 milliards de dollars.

T-Mobile a également continué à reverser des fonds à ses actionnaires, en rachetant 14 millions d’actions pour 2,3 milliards de dollars. L’entreprise a racheté pour 22,1 milliards de dollars d’actions et versé des dividendes d’une valeur de 8,7 milliards de dollars.

Les analystes s’attendent à ce que les résultats à venir montrent que le chiffre d’affaires de la société a augmenté de 4,10 % au troisième trimestre, pour atteindre 20,04 milliards de dollars. Les prévisions pour le quatrième trimestre s’élèvent à 21,40 milliards de dollars. Les prévisions pour l’année s’élèvent à 80,8 milliards de dollars, suivies de 84,60 milliards de dollars l’année prochaine.

La plupart des analystes ont une vision optimiste de l’action T-Mobile, avec 23 des 30 qui la suivent ayant une note d’achat. 6 d’entre eux ont une note de maintien, tandis que l’estimation moyenne est de 215 $, supérieure aux 208 $ actuels.

Analyse du cours de l’action T-Mobile

Graphique TMUS par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action TMUS est dans une forte tendance haussière depuis longtemps. Il a franchi le point de résistance important à 152,12 $ en décembre. Il s’agissait d’un niveau important car il s’agissait du point le plus élevé d’octobre 2022.

L’action est restée au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 semaines. C’est un signe que les haussiers ont le contrôle. L’indice de force relative (RSI) et le MACD ont connu une forte tendance à la hausse.

Le cours de l’action T-Mobile va donc continuer à augmenter, les haussiers visant le prochain point clé à 220 $. Cependant, le titre étant à un niveau de surachat, il existe un risque de repli à court terme avant ou après ses résultats.