JEPQ et QYLD sont de bons ETF Nasdaq : voici une meilleure alternative

Les ETF JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ) et Nasdaq 100 Covered Covered Call (QYLD) ont connu une croissance substantielle au cours des dernières années, aidés par la demande croissante de croissance et de revenus de dividendes.

Le JEPQ a récolté plus de 17 milliards de dollars tandis que le QYLD a attiré 8,1 milliards de dollars d'actifs, et la tendance devrait se poursuivre. Cet article explique ce que sont ces ETF actifs et pourquoi l'ETF Invesco NASDAQ 100 (QQQM) est une alternative moins chère et plus intéressante.

JEPQ et QYLD sont des ETF d'options d'achat couvertes

Le concept des ETF d'options d'achat couvertes a connu une croissance spectaculaire au cours des dernières années, aidé par le succès remarquable du cousin de JEPQ, le JPMorgan Premium Equity ETF (JEPI).

Les données les plus récentes montrent que les fonds à gestion active, qui facturent des frais plus élevés, ont absorbé plus de 70 % des frais des ETF américains cette année. Les données de Morningstar montrent que les fonds à gestion active ont représenté 28 % des entrées nettes cette année.

La plupart de ces fonds s'appuient sur le concept d'option d'achat couverte. L'explication la plus simple d'une option d'achat couverte est celle où un investisseur achète un actif puis vend des options d'achat sur le même actif, empochant ainsi la prime.

Par exemple, supposons qu'une action se négocie à 10 $. Dans ce cas, un trader peut acheter l'action puis vendre une option d'achat sur cette même action. Une option d'achat donne au trader le droit, mais pas l'obligation, d'acheter l'actif.

Dans cette transaction, le trader bénéficiera initialement de la hausse du cours de l'action en raison de l'investissement initial. Si le cours de l'action baisse, la transaction d'options deviendra invalide, car le trader peut désormais l'acheter à un prix inférieur. Si cela se produit, la transaction initiale entraînera une perte, qui sera partiellement compensée par la prime.

Si le cours de l'action reste à 10 $, le trader gagnera toujours de l'argent sous forme de prime d'option. En revanche, si le cours de l'action monte, le trader bénéficiera du rebond et de la prime. Cependant, comme la transaction d'options a un prix d'exercice, les gains seront plafonnés.

JEPQ et QYLD utilisent la même approche pour générer des rendements, ce qui explique pourquoi ils ont un rendement de dividende de 9,5 % et 11,40 %, respectivement.

JEPQ investit 80 % de ses fonds dans des sociétés de l'indice Nasdaq 100. Les plus grands noms du fonds sont Apple, Nvidia, Microsoft, Meta Platforms, Amazon et Broadcom. Après cela, il vend des options d'achat sur des obligations indexées sur actions liées à l'indice Nasdaq 100.

QYLD a la même stratégie, où il investit 80 % de ses fonds dans des sociétés de l'indice Cboe Nasdaq 100 BuyWrite V2. Cet indice mesure la performance d'un portefeuille théorique qui détient des sociétés de l'indice Nasdaq 100. Le fonds vend ensuite des options d'achat de l'indice.

Les investisseurs apprécient les ETF JEPI et JEPQ en raison de leurs rendements substantiels, qu'ils versent mensuellement. Au moment de la mise sous presse, le rendement des dividendes du JEPI était de 9,5 %, tandis que celui du QYLD était de 11 %.

Il s'agit de rendements substantiels si l'on considère que les obligations d'État à 10 ans rapportent 4,095 % tandis que celles à 2 ans rapportent 4,0 %. Cela signifie qu'une personne ayant investi 10 000 $ peut gagner environ 110 $ par an en dividendes.

L'ETF Invesco Nasdaq 100 est un meilleur fonds

Cependant, dans une large mesure, investir de manière passive est une meilleure approche pour faire fructifier son patrimoine que la plupart des fonds actifs. C’est ce qu’a souligné un récent rapport du Wall Street Journal. C’est également ce que montrent les données empiriques.

Dans ce cas, investir dans l’ETF à faible rendement Invesco Nasdaq 100 (QQQM) semble être une meilleure idée.

QQQM, qui a un rendement de dividende de 0,66 %, suit la performance de l'indice Nasdaq 100, sans utiliser aucune ingénierie financière.

Il s’agit d’un produit frère de l’ETF Invesco QQQ (QQQ), qui possède près de 300 milliards de dollars d’actifs. La principale différence est que le QQQ a un ratio de frais de 0,20 %, tandis que le QQQM a un ratio plus faible de 0,15 %. Bien qu’il s’agisse d’un faible écart, je pense qu’investir dans l’actif le moins cher est une meilleure option.

Dans la plupart des cas, l'ETF QQQM offre un meilleur rendement que les fonds QYLD et JEPQ. En effet, historiquement, les actions technologiques se portent bien sur le long terme. L'indice Nasdaq 100 a survécu à des événements majeurs tels que le Covid-19, la bulle Internet et la crise financière mondiale.

Les données historiques montrent que le cours de l'ETF QQQM a augmenté de 20,4 % cette année, tandis que QYLD et JEPQ ont augmenté de 4,67 % et 9,65 %. Au cours des trois dernières années, QQQM a augmenté de 37 %, tandis que JEPQ a bondi de 7,15 % et QYLD a chuté de 18 %.

Le rendement d'une action diffère du rendement total d'un actif, qui inclut également les dividendes. Au cours des trois dernières années, le rendement total de QQQM était de 40,70 %, tandis que JEPQ et QYLD ont respectivement rapporté 40,2 % et 18,80 %.

En savoir plus: QYLD vs JEPQ: quel est le meilleur ETF d'appel couvert Nasdaq ?

La même chose s'est produite au cours des 12 derniers mois, le QQQM ayant augmenté de 35 %, alors que les deux autres ont fait beaucoup moins. Par conséquent, compte tenu de la meilleure performance du Nasdaq 100 au fil du temps, cela signifie qu'il s'agit d'un fonds plus intéressant à acheter.