Analyse du cours de l'action Affirm : la croix dorée se forme et le mode bête se met en place

L'action d'Affirm (AFRM) a progressé au cours des dernières semaines, passant du plus bas d'août de 22,2 $ à 47 $, soit une hausse de 112 %. Elle a également grimpé de 425 % par rapport à son plus bas niveau de 2023, ce qui en fait l'une des sociétés fintech les plus performantes des États-Unis.

L'essor de BNPL

Affirm est un nom de premier plan dans le secteur en pleine croissance du Buy Now Pay Later (BNPL), qui a radicalement changé et perturbé le secteur des services financiers au cours des dernières années.

L’industrie est estimée à 378 milliards de dollars en 2023 et continuera de connaître une croissance à deux chiffres au cours de la prochaine décennie.

De nombreux consommateurs considèrent BNPL comme une meilleure alternative aux cartes de crédit, qui facturent des taux d’intérêt et des frais de retard considérablement élevés.

Dans le cas d'Affirm, la société ne facture aucun intérêt sur la plupart des paiements. Au lieu de cela, la plupart des clients achètent et paient en quatre versements égaux.

Elle gagne de l'argent en facturant aux entreprises une commission sur toutes les ventes qu'elle traite, à condition que le client rembourse l'argent en quatre versements bimensuels. Elle propose également des prêts à tempérament portant intérêt.

Affirm a connu une croissance rapide au fil des ans, en ajoutant de nouvelles entreprises en tant que marchands. L'ajout le plus important a été Amazon, la plus grande entreprise de commerce électronique avec des millions de vendeurs. Elle a également un partenariat avec Walmart, le plus grand détaillant au monde.

L’un des principaux défis auxquels Affirm est confrontée est que le secteur est devenu extrêmement compétitif, avec des entreprises comme AfterPay, Klarna et Zip en compétition pour des parts de marché aux États-Unis et dans d’autres pays.

Son avantage réside dans le fait qu'elle détient une part de marché importante aux États-Unis. En outre, le secteur est confronté à des barrières à l'entrée importantes, ce qui rend plus difficile l'entrée d'autres entreprises.

L'activité d'Affirm se développe

Affirm est devenue l'une des sociétés fintech à la croissance la plus rapide aux États-Unis. Son nombre de clients actifs est passé à plus de 18,6 millions, contre 15,6 millions en juin de l'année dernière. Ce chiffre est remarquable pour une entreprise qui comptait 14 millions de clients au quatrième trimestre 2022.

Affirm a également continué à ajouter de nouveaux commerçants à sa plateforme. Elle a terminé le dernier trimestre avec 303 000 commerçants, contre 234 000 au quatrième trimestre 2022. Cette tendance se poursuivra probablement dans les années à venir, car de plus en plus d'entreprises adoptent cette tendance.

Le chiffre d'affaires annuel d'Affirm est passé de 509 millions de dollars en 2020 à plus de 2,32 milliards de dollars au cours du dernier exercice. La majeure partie de cette croissance s'est accélérée pendant la pandémie de Covid-19, lorsque la plupart des clients se sont tournés vers les plateformes BNPL pour leurs paiements.

Les résultats financiers les plus récents ont révélé que le volume brut de marchandises (GMV) d'Affirm a augmenté à 7,2 milliards de dollars, contre 5,5 milliards de dollars au cours de la même période l'année dernière.

Le nombre de clients actifs a grimpé à 18,6 millions, tandis que le nombre de transactions par client a atteint 4,9.

Les revenus d'Affirm ont atteint plus de 659 millions de dollars au cours du dernier trimestre, contre 446 millions de dollars au même trimestre de l'année dernière.

La direction prévoit que le GMV du premier trimestre 2024 sera compris entre 7,1 et 7,4 milliards de dollars, tandis que le chiffre d'affaires sera compris entre 640 et 670 millions de dollars. La marge opérationnelle ajustée sera comprise entre 14 et 16 %.

Affirm n'a jamais été rentable. Néanmoins, l'entreprise réduit ses pertes. Sa perte annuelle est passée de 985 millions de dollars en 2023 à 517 millions de dollars. La perte nette trimestrielle la plus récente est passée de 206 millions de dollars à plus de 45 millions de dollars.

Plus important encore, Affirm ajoute davantage de services à son produit, notamment le compte Affirm Money, où les gens peuvent épargner et gagner des rendements.

Lire la suite: Affirm n'est plus le fournisseur exclusif de prêts BNPL chez Walmart

Les bénéfices d'Affirm en perspective

L'action Affirm réagit désormais à plusieurs facteurs. Tout d'abord, elle réagit aux mesures prises par la Réserve fédérale, qui a commencé à réduire les taux d'intérêt. Des taux plus bas pourraient inciter les consommateurs à dépenser davantage dans les années à venir, ce qui profiterait aux plus grands acteurs du secteur des BNPL.

Deuxièmement, la société publiera ses résultats trimestriels le 8 novembre. Selon Yahoo Finance , les analystes s'attendent à ce que le chiffre d'affaires d'Affirm soit de 663 millions de dollars, en hausse de 33 % par rapport à la même période l'année dernière.

Pour l'année en cours, le chiffre d'affaires d'Affirm devrait atteindre 3,02 milliards de dollars, suivi de 3,67 milliards de dollars au cours du prochain exercice. Si la tendance se poursuit, cela signifie que le chiffre d'affaires annuel d'Affirm atteindra 5 milliards de dollars au cours des prochaines années.

La plupart des analystes sont optimistes quant au cours de l'action Affirm. Wells Fargo l'a rehaussé à surpondérer, tandis que Morgan Stanley et BTIG l'ont rehaussé à pondération égale et à acheter, respectivement.

Analyse du cours de l'action Affirm

Graphique AFRM par TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l'action AFRM s'est légèrement redressé au cours des dernières semaines. Il a formé un creux arrondi, un signe haussier populaire, et s'est déplacé vers le retracement de Fibonacci à 23,6 %.

L'action a également formé un modèle de croix dorée, car les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 200 et 50 jours ont formé un modèle de croix dorée.

Les oscillateurs tels que le Relative Strength Index (RSI) et le MACD ont également pointé vers le haut. Par conséquent, le titre devrait continuer à augmenter dans les semaines à venir. Ces gains seront confirmés s'il dépasse la résistance clé à 52,18 $, son point le plus élevé en décembre de l'année dernière.