USD vers ZIG : la nouvelle monnaie du Zimbabwe entre dans une phase sombre

Le ZiG du Zimbabwe est devenu l'une des monnaies les moins performantes cette année, car il a perdu plus de 100 % de sa valeur, cinq mois après son lancement.

Le taux de change USD/ZIG a commencé à s'échanger à 13,56 et a grimpé à 26,33 officiellement, tandis que le taux du marché noir a grimpé à 50. Cela signifie que le taux non officiel a chuté de plus de 270 %, une tendance qui pourrait se poursuivre.

L’effondrement était facile à prévoir

L'effondrement actuel du ZiG au Zimbabwe était facile à prévoir, comme je l'avais prévenu lors de son lancement, ce que vous pouvez lire ici et ici .

Cette évolution des prix est également conforme à ce que le juge Malala, rédacteur en chef de The Day, avait prévenu à l'époque. Dans son article, il soulignait plusieurs problèmes liés à la nouvelle monnaie. Il écrivait:

Il a ensuite ajouté :

Il a évoqué l'héritage de Mugabe, qui perdure encore selon lui sous la présidence d'Emmerson Mnangagwa. Par exemple, la plupart des membres de son cabinet sont au pouvoir depuis des décennies. Il a également nommé son fils au poste de vice-ministre des Finances.

La juge Malala n'était pas la seule analyste à mettre en garde contre le ZiG du Zimbabwe. Dans un article d'opinion, Lionel Laurent a déclaré:

Pourquoi le ZiG du Zimbabwe s'est effondré

Pour commencer, la Banque centrale du Zimbabwe a lancé la monnaie ZiG en avril, après que la précédente ait chuté de plus de 80 % cette année. ZiG est désormais la sixième tentative de la banque pour avoir une monnaie stable.

ZiG était différent des autres devises car il était soutenu par des monnaies fiduciaires comme le dollar américain et l'or, valant initialement plus de 185 millions de dollars.

Il existe d’autres raisons pour lesquelles le Zimbabwe ZiG a implosé. La première, et la plus importante, est la perte de confiance des individus et des entreprises.

La plupart des Zimbabwéens ont vécu assez longtemps pour voir le lancement en grande pompe de diverses monnaies, qui ont toutes fini par s’effondrer.

Lorsqu'une monnaie s'effondre, les gens voient immédiatement leurs économies disparaître et l'inflation augmenter. Par conséquent, la plupart des gens qui ont perdu leurs économies dans le passé ne seront probablement pas disposés à adopter la nouvelle monnaie.

La stabilité d'une monnaie repose essentiellement sur la confiance de ses utilisateurs. La principale raison pour laquelle le dollar américain est la monnaie de réserve mondiale est que la plupart des gens ont confiance dans le système démocratique et judiciaire des États-Unis. Cela explique pourquoi la plupart des gens sont réticents à épargner leur argent dans le yuan chinois et le rouble russe.

Ce problème de confiance explique également pourquoi des devises comme la livre turque, le peso argentin, la livre libanaise et le naira nigérian ne rebondiront probablement jamais.

Deuxièmement, le Zimbabwe ZiG a implosé en raison de la crise économique actuelle, aggravée par la pire sécheresse depuis des années. L’ ONU a attribué cette sécheresse au phénomène El Niño, qui s’est produit plus tôt cette année.

Cette sécheresse a entraîné une baisse de la production et une augmentation des importations de produits alimentaires en provenance d'autres pays comme le Brésil et la Russie. Ces importations sont toutes financées en dollars américains, ce qui a entraîné une nouvelle dévaluation de la monnaie locale.

Zimbabwe ZiG est une expérience non testée

La paire USD/ZIG a également augmenté car le ZiG du Zimbabwe est une expérience qui n'a pas été testée dans d'autres pays.

Pour qu’une monnaie adossée à des actifs puisse fonctionner, le pays doit disposer de réserves substantielles. Par exemple, Hong Kong a un PIB de plus de 359 milliards de dollars et plus de 425 milliards de dollars de réserves de change.

Ces sommes importantes permettent à la banque centrale d'intervenir sur le marché des changes lorsque la paire USD/HKD subit des mouvements extrêmes. Cela explique pourquoi de nombreux gestionnaires de fonds spéculatifs, dont Bill Ackman , ont perdu de l'argent en pariant contre le dollar de Hong Kong.

Il en va de même pour Bahreïn, qui dispose d'un PIB de 44,38 milliards de dollars et de 4,3 milliards de dollars de réserves de change. Cela signifie que le pays peut intervenir facilement sur le marché des changes.

Le défi du Zimbabwe ZiG est que le gouvernement ne dispose pas de suffisamment d'or et de dollars américains pour assurer sa stabilité. En d'autres termes, contrairement à un stablecoin comme Tether et USD Coin, vous ne pouvez pas convertir vos 10 000 Zimbabwe ZiGs en or ou en USD sur une base de 1:1.

Les chances sont donc largement contre la monnaie, ce qui explique pourquoi la banque centrale a fait face à la réalité il y a quelques semaines. Bien qu'elle ait maintenu le taux de change officiel, la réalité est que la plupart des activités se sont déroulées sur le marché non officiel. En conséquence, la banque a décidé de dévaluer le taux officiel de 43 %, une situation qui se reproduira probablement.