Analyse du cours de l'action EasyJet : acheter, vendre ou conserver ?

Le cours de l'action EasyJet (EZJ) a repris du poil de la bête ce mois-ci après avoir traversé d'importantes turbulences entre avril et le 10 août, lorsqu'il a chuté de plus de 31 %. Il a rebondi de 26 % et s'échangeait à 513 pence alors que la plupart des actions des compagnies aériennes se redressaient.

Les compagnies aériennes low cost en difficulté

EasyJet, comme d'autres compagnies aériennes à bas prix, a fait l'objet d'une surveillance accrue au cours des derniers mois.

Aux États-Unis, Spirit Airlines est sur son lit de mort, tandis que d’autres compagnies low-cost comme Jetblue, Southwest et Frontier sont en difficulté.

De même, Ryanair, la plus grande compagnie aérienne d’Europe, a également chuté de plus de 25 % par rapport à son plus haut niveau de l’année.

Ces entreprises sont confrontées à de nombreux défis. Celles qui exploitent le Boeing 737 Max ont dû traverser une crise majeure. Boeing a été contraint de réduire sa production et de clouer au sol la plupart des appareils de la gamme 737 au cours des derniers mois.

De même, les compagnies aériennes utilisant certains avions Airbus, dont EasyJet, ont été confrontées à des problèmes de moteur Pratt & Whitney.

Les compagnies aériennes régionales sont également confrontées à une concurrence accrue dans le secteur de l’aviation. Par exemple, l’Arabie saoudite a lancé Riyadh Air, une nouvelle compagnie aérienne qui commencera à transporter des passagers en 2025.

De nombreuses grandes compagnies aériennes ont également étendu leurs activités au segment low cost, ce qui a entraîné une concurrence accrue.

De plus, certains craignent que l’industrie commence à ralentir à mesure que le concept de voyage de vengeance s’estompe.

Easyjet se porte bien

EasyJet, l'une des plus grandes compagnies aériennes européennes, se porte plutôt bien malgré les défis récents.

En juillet, la société a déclaré que la croissance de son trafic de passagers au troisième trimestre avait augmenté de 8 %, entraînant une augmentation de 11 % de son chiffre d'affaires de groupe à 2,3 milliards de livres sterling.

La majeure partie de cette croissance provient du segment auxiliaire, dont le chiffre d'affaires a augmenté de 11% pour atteindre 693 millions de livres sterling. De plus, les vacances de moindre envergure ont vu leur chiffre d'affaires augmenter de 42% pour atteindre plus de 336 millions de livres sterling.

Pour commencer, EasyJet gagne de l'argent de trois manières principales. Tout d'abord, elle génère des revenus lorsque les gens réservent et paient leurs vols. Ensuite, ses revenus annexes proviennent des frais supplémentaires et volontaires que les gens paient, comme les bagages et les boissons. Troisièmement, EasyJet Holidays est un service qui propose des forfaits vacances.

L'EBITDAR d'EasyJet a augmenté de 14 % pour atteindre 423 millions de livres sterling, tandis que son bénéfice avant impôts (PBT) a augmenté de 16 % pour atteindre plus de 236 millions de livres sterling.

Cette croissance s'est produite alors que la compagnie a continué à augmenter ses vols. Elle a effectué plus de 49 000 vols en avril, suivis de 54 000 et de 53 000 au cours des deux mois suivants. En conséquence, ses vols trimestriels sont passés de 146 816 au même trimestre en 2023 à 156 487.

D'autres indicateurs montrent que les affaires d'EasyJet se portent bien, le taux de remplissage s'élevant à 90 %, tandis que le nombre de sièges transportés au cours du trimestre s'élève à plus de 28 millions.

EasyJet a des fondamentaux solides

L'entreprise dispose de certains des meilleurs fondamentaux du secteur aérien européen. Tout d'abord, EasyJet est axée sur le secteur des loisirs, ce qui explique que son activité vacances se porte bien. En ayant sa propre compagnie aérienne, elle peut proposer des forfaits relativement moins chers que les autres grands acteurs du secteur.

Deuxièmement, la compagnie dispose d'une flotte d'avions relativement jeune, ce qui la rend plus attractive pour de nombreux clients. L'âge moyen de sa flotte est de 9,9 ans et elle a commandé plus de 300 avions à Airbus.

Troisièmement, la stratégie d'EasyJet lui permet de bénéficier de coûts d'exploitation inférieurs à ceux des autres grandes compagnies aériennes. Dans la plupart des cas, son coût par siège-kilomètre disponible est nettement inférieur à celui de British Airways, Lufthansa et KLM.

L'entreprise a pour objectif de réaliser un bénéfice avant impôts d'un milliard de livres sterling au cours des prochaines années. Elle dispose également de l'un des meilleurs bilans du marché européen de l'aviation.

Le prochain catalyseur clé pour le cours de l'action EasyJet sera ses résultats annuels prévus le 27 novembre.

Analyse du cours de l'action EasyJet

Le graphique journalier montre que le cours de l'action EZJ a bien évolué au cours des dernières semaines. Il est passé du plus bas d'août de 404,7 à 525 p.

L'action a dépassé les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 jours et le point de retracement de Fibonacci à 38,2 %.

Il a récemment formé un motif de croix dorée alors que les moyennes mobiles moyennes sur 50 et 200 jours se croisaient. Par conséquent, le titre va probablement continuer à augmenter alors que les haussiers visent le sommet de l'année à 592,2 p, son point le plus élevé en avril. Ce prix implique une hausse de 12,70 % par rapport au niveau actuel.