Prévisions EUR/GBP et EUR/USD avant la décision de la BCE

Les taux de change EUR/USD et EUR/GBP ont poursuivi leur tendance à la baisse avant la décision importante de la Banque centrale européenne (BCE) et le rapport sur l'inflation. La paire EUR/GBP est tombée à 0,8330, son plus bas niveau depuis le 3 octobre, tandis que l'EUR/USD a plongé à son plus bas niveau en deux mois à 1,0890.

Décision de la BCE sur les taux d'intérêt

L'euro s'est considérablement affaibli face à d'autres devises comme le dollar américain, le franc suisse et la livre sterling, alors que la détérioration économique du bloc se poursuit.

Les rapports publiés cette semaine ont montré que l'inflation dans des pays clés comme la France et l'Espagne est tombée en dessous de l'objectif de 2,0 % de la BCE en septembre.

En Suède, l'indice des prix à la consommation (IPC) a reculé de 1,9 % en août à 1,6 % en septembre. De même, en France et en Espagne, les chiffres globaux ont chuté de 1,8 % à 1,1 % et de 2,3 % à 1,5 %.

Dans les autres pays européens, l'inflation est passée sous la barre des 2%. Les analystes s'attendent à ce que les données de l'IPC, qui seront publiées jeudi, montrent que l'inflation dans le bloc est tombée à 1,8% en septembre.

La BCE a remporté sa bataille contre l'inflation, qui a culminé à 10,6 % en 2022. Elle doit donc veiller à ce que le bloc ne se dirige pas vers une déflation, ce qui pourrait affecter les dépenses de consommation en attendant que les prix continuent de baisser.

Certains signes montrent que l'économie du bloc ne se porte pas bien, les principaux pays étant en difficulté. Dans un rapport récent, des chercheurs allemands ont déclaré que l' économie allait se contracter cette année avant de repartir à la hausse en 2025.

De nombreuses grandes entreprises allemandes sont en difficulté. Volkswagen, par exemple, l'un des principaux employeurs du pays, a annoncé qu'il pourrait fermer des usines pour la première fois depuis des décennies. D'autres entreprises comme ThyssenKrupp et BASF ont commencé à supprimer des emplois dans le pays.

L'environnement de l'emploi suscite également des inquiétudes dans un contexte de ralentissement économique qui se poursuit. Le taux de chômage reste à 6,4%, tandis que la croissance des salaires stagne depuis quelques mois.

Les analystes s'attendent donc à ce que la BCE continue de baisser ses taux d'intérêt jeudi. L'hypothèse de base est qu'elle réduira ses taux de 0,25 % et maintiendra un ton accommodant. Ces baisses de taux l'aideront à accroître la liquidité dans le bloc et à favoriser la croissance à court terme.

Données sur l'inflation au Royaume-Uni à venir

Le taux de change EUR/GBP réagira aux prochaines données sur l'inflation au Royaume-Uni, prévues pour mercredi.

Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que les données confirment que l'inflation au Royaume-Uni a continué de baisser en septembre.

L'IPC global devrait baisser de 0,3 % à 0,2 %, et de 2,2 % à 1,9 % sur une base mensuelle et annuelle.

L'inflation sous-jacente, qui exclut les prix volatils des denrées alimentaires et de l'énergie, devrait baisser de 0,4 % à 0,3 % et de 3,6 % à 3,4 %.

Si ces chiffres sont corrects, cela signifie que la Banque d’Angleterre a également gagné sa bataille contre l’inflation.

La banque maintiendra donc son ton relativement accommodant et réduira peut-être ses taux d’intérêt lors de la prochaine réunion en novembre.

La BoE, sous la direction d'Andrew Bailey, a été assez prudente lors de la réduction des taux, de sorte qu'elle les a laissés inchangés lors de la dernière réunion, ce qui explique pourquoi la paire EUR/GBP a chuté.

Analyse technique de la paire EUR/GBP

Le taux de change EUR/GBP a connu une forte tendance à la baisse cette année. Il a culminé à 0,8765 en janvier, puis est tombé à 0,8330 cette semaine. Ses tentatives de rebond en septembre ont rencontré une forte résistance à 0,8625.

La paire a formé un modèle de canal descendant et est passée en dessous des moyennes mobiles pondérées (WMA) sur 50 et 100 jours.

De plus, le MACD est passé sous la ligne zéro, tandis que l'indice de force relative (RSI) est tombé en dessous du point neutre à 50.

Par conséquent, la trajectoire de moindre résistance pour la paire est baissière, car les taux d'intérêt britanniques restent plus élevés que ceux de l'UE. Une baisse en dessous du plus bas de l'année à 0,8312 indiquerait de nouvelles baisses à court terme.

Prévisions EUR/USD

La paire EUR/USD a également chuté en raison des taux d'intérêt américains qui restent plus élevés qu'en Europe. Elle a également chuté en raison des espoirs croissants de voir Donald Trump remporter les élections américaines de novembre.

Dans une interview accordée à Bloomberg mardi, Trump a réitéré sa menace d'imposer davantage de droits de douane, ouvrant la porte à davantage de tensions mondiales.

Sur le graphique journalier, la paire a formé un modèle à double sommet à 1,1200 et est récemment passée sous sa ligne de cou à 1,100.

Il s'est également écrasé en dessous du support clé à 1,0980, son plus haut niveau en mars 2024. La paire est passée en dessous des WMA à 50 et 100 jours, tandis que le MACD et le RSI ont pointé vers le bas.

Par conséquent, la paire continuera probablement de baisser alors que les traders ciblent le prochain support clé à 1,0800, qui relie les niveaux les plus bas depuis octobre 2023. Il s'agit d'un niveau important car il relie les plus faibles fluctuations depuis août.