Que se passe-t-il avec les prix du cacao, du blé, du soja et du jus d’orange ?

Les matières premières agricoles ont été au centre des préoccupations ce mois-ci, les investisseurs se concentrant sur les récents ouragans aux États-Unis et les événements météorologiques. Les prochaines élections américaines et leur impact sur les matières premières clés comme le soja et le blé suscitent également des inquiétudes.

Analyse des prix du soja

Le soja a poursuivi sa forte tendance à la baisse cette semaine, atteignant un minimum de 9,7 $, son plus bas niveau depuis septembre 2020. Il a chuté d'environ 44,2 % par rapport à son plus haut niveau cette année.

Le principal catalyseur pour le soja sera l’élection générale américaine et la probabilité croissante d’une deuxième victoire de Donald Trump.

Polymarket, le célèbre marché de prédiction, a placé ses chances de victoire à 62 %, son niveau le plus élevé depuis son lancement. De même, Kalshi et PredictIt lui donnent de meilleures chances de gagner contre Kamala Harris.

Donald Trump pourrait avoir un impact important sur le marché du soja en raison de sa promesse d'imposer des droits de douane substantiels sur les importations chinoises. Il a proposé un tarif universel de 20 % sur les marchandises en provenance de tous les pays, la Chine subissant une hausse de 60 %.

La plupart des économistes estiment que des droits de douane considérablement élevés entraîneront une hausse de l'inflation, car ces coûts seront répercutés sur les consommateurs. Cela s'explique principalement par le fait que les États-Unis dépendent de la Chine pour la plupart de leurs produits.

En outre, la hausse des salaires aux États-Unis signifie qu’il est peu probable que les fabricants délocalisent leurs activités aux États-Unis.

La Chine va donc probablement répondre à ces menaces tarifaires en ciblant le secteur agricole américain, qui est un élément crucial de l’élection de Donald Trump.

Le pays a également augmenté sa production locale de soja. Les données montrent que la Chine a produit 20,8 millions de tonnes en 2023 et qu'elle espère atteindre 32 millions de tonnes d'ici 2032. Cela fait partie d'une stratégie élaborée visant à réduire la demande de soja américain.

Techniquement, certains signes indiquent que le prix du soja a formé un petit double creux à 9,78 $. Dans la plupart des cas, il s'agit de l'un des modèles les plus haussiers du marché, ce qui signifie qu'il pourrait rebondir à l'approche des élections.

Une chute en dessous de ce support à 9,78 $ indiquerait une nouvelle faiblesse à court terme. En outre, comme indiqué ci-dessous, le soja a formé une croix de la mort sur le graphique hebdomadaire alors que les moyennes mobiles sur 200 et 50 semaines se sont croisées.

Graphique sur le soja par TradingView

Lire la suite: Les commerçants américains se démènent pour exporter du soja en prévision des droits de douane potentiels imposés par la Chine

Analyse des prix du jus d'orange

Le prix du jus d'orange a connu une forte tendance à la hausse au cours des dernières années. Les données montrent que le prix du concentré congelé a atteint un niveau record de 509 $ plus tôt cette semaine. Il a grimpé de plus de 413 % par rapport à son point le plus bas de 2020.

La Floride est la principale cause de la hausse des prix du jus d'orange. L'État, premier producteur du pays, a connu plusieurs ouragans violents qui ont détruit des milliers d'arbres.

Le dernier en date est l'ouragan Milton, qui a causé des dégâts considérables aux agrumes de l'État. Il y a donc de plus en plus de chances que l'État n'atteigne pas son objectif de production pour l'année.

La Floride devrait produire 20,5 millions de boîtes d’oranges cette année, soit une augmentation de 30 % par rapport à l’année dernière.

La multiplication des vagues d’ouragans signifie que de nombreux producteurs d’agrumes vont probablement se tourner vers d’autres plantes, ce qui entraînera une hausse des prix du jus d’orange.

Analyse du prix du blé

Les prix du blé sont restés stables ces dernières semaines, passant d'un minimum de 4,96 dollars à 5,58 dollars. Cette hausse est principalement due aux problèmes climatiques persistants en Russie, l'un des principaux producteurs.

Les données publiées cette année ont montré que la production de blé russe devrait diminuer pour la troisième année consécutive en raison d'un temps plus chaud que prévu. La production de blé devrait être d'environ 80,1 millions de tonnes, soit la plus faible production depuis les saisons 2021 et 2022.

D'autres pays comme les États-Unis et l'Europe ont également signalé une production plus faible au cours des dernières années. Cependant, les données les plus récentes de l'USDA montrent que la production américaine augmentera de 9 % cette année pour atteindre 1,9 milliard de boisseaux. Cette augmentation est due à l'augmentation des superficies plantées et à des rendements plus élevés.

Il est donc probable que les prix du blé restent élevés dans les jours à venir, les traders étant attentifs à de nouvelles données.

Le prix du cacao trouve un soutien

Graphique sur le cacao par TradingView

Le cacao n’est plus la matière première en vogue qu’il était il y a quelques mois, lorsque son prix a atteint un niveau record. Il a chuté de plus de 36 % par rapport à son plus haut niveau de cette année, ce qui signifie qu’il se trouve dans un marché baissier profond.

Plus récemment, le cacao a trouvé un support solide à 7 566 $, niveau qu'il n'a pas dépassé depuis juillet de cette année. Il est également passé sous la moyenne mobile sur 50 semaines. Plus particulièrement, il a trouvé un support substantiel à la moyenne mobile sur 200 jours.

Par conséquent, une cassure en dessous du niveau actuel indiquerait davantage de ventes, le prochain point à surveiller étant à 7 000 $.