Prévisions du cours de l'action Oracle : préparez-vous à un bref recul

L'action Oracle (ORCL) a connu une belle performance au cours des dernières décennies, transformant Larry Ellison en quatrième personne la plus riche du monde avec une fortune de 186 milliards de dollars. Elle a augmenté au cours des deux derniers mois consécutifs et se situe près de son plus haut historique de 180 dollars.

Les actions d'Oracle ont grimpé de plus de 346 % au cours de la dernière décennie, surpassant d'autres sociétés technologiques traditionnelles comme Cisco et International Business Machines (IBM). Elles ont grimpé de 64,5 % cette année.

Qu'est-ce qu'Oracle et que fait-il ?

Oracle n'est pas un nom connu du grand public car il ne propose pas ses solutions aux particuliers. Il s'agit plutôt d'un des principaux acteurs du secteur B2B, où il propose ses services aux grandes et moyennes entreprises.

Oracle propose de nombreuses solutions aux entreprises internationales. Par exemple, elle dispose d'une solution de planification des ressources d'entreprise (ERP) qui permet aux entreprises de simplifier leurs processus internes et leur prise de décision. C'est l'un des plus grands concurrents de SAP, le leader du marché dans le secteur des ERP.

Oracle propose également Enterprise Performance Management (EPM), qui propose des services tels que l'analyse des performances financières et des solutions de clôture. Ses autres services aident les entreprises à gérer leur chaîne d'approvisionnement et leur production, à gérer leurs ressources humaines et à réaliser des ventes et du marketing.

Au cours des dernières années, l'entreprise a profité de ses acquisitions pour pénétrer d'autres secteurs. Elle a ainsi acquis NetSuite, une solution cloud destinée aux PME qui comprend certaines des meilleures solutions comme l'ERP, les ressources humaines et les relations clients. Elle a également profité de son acquisition de Cerner pour 26 milliards de dollars pour pénétrer le vaste secteur de la santé.

Oracle est connu pour ses solutions de bases de données, mais a étendu ses activités pour devenir l'une des plus grandes sociétés de logiciels du secteur. Elle est également devenue silencieusement un acteur majeur dans le secteur de l'intelligence artificielle (IA).

L'activité d'Oracle a connu une croissance substantielle au cours des dernières années, en partie grâce à ses acquisitions. Son chiffre d'affaires annuel est passé de 39 milliards de dollars en 2019 à plus de 52,9 milliards de dollars au cours du dernier exercice.

Cependant, ses bénéfices annuels n’ont pas beaucoup augmenté, restant autour de 10 milliards de dollars au cours de cette période.

Lire la suite: La tendance haussière d'Oracle: le rallye peut-il se poursuivre ?

Les affaires d'Oracle se portent bien

Les derniers résultats financiers d'Oracle ont montré que ses activités se portaient bien. Son chiffre d'affaires a augmenté de 7% à 13,3 milliards de dollars, grâce à ses solutions cloud. Le chiffre d'affaires du cloud a augmenté de 21% à 5,6 milliards de dollars, tandis que les activités d'infrastructure, d'applications cloud, d'ERP et de NetSuite ont connu une hausse à deux chiffres.

L'entreprise s'efforce également d'accroître sa part de marché dans le secteur des centres de données. Larry Ellison, qui occupe le poste de directeur technique, a indiqué que l'entreprise comptait 162 centres de données cloud en activité et d'autres en construction. Le plus grand d'entre eux est un centre de 800 mégawatts qui disposera de plusieurs hectares de clusters de GPU NVIDIA pour la formation des modèles d'IA.

Les analystes estiment que les activités d'Oracle continueront de bien se porter, bien qu'à un rythme plus lent, dans les années à venir.

Selon les estimations moyennes, son chiffre d'affaires pour le trimestre en cours s'élèvera à 14 milliards de dollars. Sur une base annuelle, son chiffre d'affaires devrait croître d'environ 20 % pour atteindre 58 milliards de dollars. Un taux de croissance annuel de 20 % pour une entreprise qui existe depuis 1977 est impressionnant.

Par exemple, Salesforce, une société de SAAS fondée en 1999, devrait connaître une croissance de 8,60 % cette année. De même, le taux de croissance annuel de Microsoft devrait être de 13,8 %, tandis qu'Amazon connaîtra une croissance de 10,5 %.

La valorisation d'Oracle, qui s'est étirée au cours des dernières années, suscite toutefois des inquiétudes. Oracle affiche un PER de 44,7, supérieur à la moyenne sur cinq ans de 26. Son PER prévisionnel est également de 37, supérieur à la moyenne sur cinq ans de 26. Oracle affiche également un ratio cours/valeur comptable de 44, supérieur à la médiane du secteur de 3,3.

Les analystes ont donc une estimation modérée concernant Oracle, avec un objectif de cours moyen de 181 $, quelques points au-dessus des 173 $ actuels.

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Analyse du cours de l'action Oracle

Graphique ORCL par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action ORCL a connu une forte hausse au cours des dernières années. Plus récemment, il a chuté au cours des deux dernières semaines.

Oracle reste environ 30 % au-dessus de sa moyenne mobile sur 50 jours et 47 % au-dessus de la moyenne mobile sur 100 jours.

L'indice de force relative (RSI) et l'oscillateur de prix en pourcentage (PPO) ont tous deux pointé vers le haut.

Par conséquent, les actions Oracle devraient continuer à grimper à long terme. Cependant, à court terme, il est probable qu'elles connaissent un bref repli, potentiellement à 150 $, puis reprennent leur tendance haussière. Ce repli pourrait se produire avant la publication des résultats, qui devraient avoir lieu le 9 décembre.