Prévisions USD/JPY : un signal d'intensification de la chute du yen

Le taux de change USD/JPY a augmenté pour la cinquième semaine consécutive à l'approche de plusieurs données économiques importantes en provenance des États-Unis et de la prochaine décision de la Banque du Japon (BoJ) sur les taux d'intérêt. Il a atteint un sommet de 153,20, son plus haut niveau depuis juillet, et est environ 10 % plus élevé que le point le plus bas de septembre.

Données économiques américaines à venir

La paire USD/JPY réagira à plusieurs données économiques importantes en provenance des États-Unis, qui fourniront plus d'informations sur les prochaines actions de la Réserve fédérale.

Les premières données seront publiées mardi lorsque le Conference Bureau publiera le dernier rapport sur la confiance des consommateurs.

Les analystes s'attendent à ce que les données montrent que la confiance a augmenté à 99 en octobre, alors que l'inflation a reculé et que le marché du travail s'est amélioré.

La confiance des consommateurs est l'un des chiffres économiques les plus importants en raison de ses implications sur l'économie. Les consommateurs très confiants dépensent plus d'argent, ce qui stimule l'économie, un fait notable puisque les dépenses de consommation représentent la plus grande part du PIB américain.

Les autres données importantes seront dévoilées mercredi, lorsque ADP publiera les chiffres de l'emploi privé d'octobre. Les analystes prévoient que les chiffres atteindront 101 000, soit une forte baisse par rapport aux 143 000 de l'année dernière.

Les Etats-Unis publieront ensuite la première estimation du PIB du troisième trimestre. Les économistes s'attendent à ce que les chiffres révèlent que l'économie a progressé de 3% au cours du dernier trimestre, ce qui signifie qu'elle se porte relativement bien.

Les chiffres les plus importants seront les chiffres de l'emploi non agricole (NFP) aux Etats-Unis pour octobre, qui seront publiés vendredi. Les économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que ces chiffres montrent que l'économie a créé 111 000 emplois ce mois-ci, soit une forte baisse par rapport aux 254 000 créés en septembre.

Le taux de chômage devrait s'établir à 4,1 %, tandis que le salaire horaire moyen augmentera de 4,0 %.

Ces chiffres seront importants en raison de leur impact sur la Réserve fédérale, qui réfléchit à la conduite à tenir lors de sa réunion du 7 novembre. Les analystes s'attendent à ce que la banque maintienne ses taux inchangés ou les baisse de 25 points de base.

Chute des prix du pétrole brut

La paire USD/JPY a également progressé, le pétrole brut ayant chuté de plus de 4,5 % lundi matin. Le Brent, la référence mondiale, a chuté de 4,35 %, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) a chuté de 4,36 %.

Le cours du pétrole s'est effondré après qu'Israël a lancé une attaque de représailles plus modeste que prévu. Elle s'est concentrée sur les usines de fabrication de missiles iraniennes, évitant une attaque plus sévère contre ses infrastructures pétrolières et ses sites nucléaires.

L'Iran a également laissé entendre qu'il n'y aurait pas de représailles sévères, car son économie est déjà en difficulté. Les analystes estiment donc que les tensions se sont apaisées, ce qui signifie que l'approvisionnement en pétrole se poursuivra sans interruption majeure.

L’autre nouvelle importante de la paire USD/JPY concerne les prochaines élections américaines, qui auront lieu la semaine prochaine. Les sondages récents montrent que Donald Trump a une longueur d’avance sur Kamala Harris. Par exemple, son avance sur Polymarket a continué de se creuser au cours des derniers mois.

Une victoire de Donald Trump serait positive pour le dollar américain en raison de l'importance qu'il accorde aux tarifs douaniers. Des tarifs plus élevés entraîneraient probablement davantage de tensions géopolitiques et une hausse de l'inflation aux États-Unis.

Décision de la Banque du Japon sur les taux d'intérêt

L'autre nouvelle importante sur la paire USD/JPY sera la décision de la Banque du Japon (BoJ) sur les taux d'intérêt jeudi. Les analystes s'attendent à ce que la banque laisse ses taux d'intérêt inchangés à 0,25%. Kazuo Ueda, le gouverneur de la banque, a également fait allusion à cette décision lors d'une réunion à Washington la semaine dernière.

La BoJ publiera ensuite son rapport sur les perspectives économiques et tiendra une conférence de presse au cours de laquelle elle donnera des indications sur ce à quoi s'attendre plus tard cette année.

Les données les plus récentes montrent que l'inflation sous-jacente à Tokyo est passée sous la barre des 2,0 % fixée par la BoJ. Il y a donc des signes que le dénouement du carry trade sur le yen japonais ne va pas se poursuivre.

L'autre actualité clé de la paire USD/JPY concerne les élections du week-end au cours desquelles le parti au pouvoir a perdu sa majorité au parlement. Il s'agit d'un événement notable car c'était la première fois en quinze ans que le parti perdait la majorité.

Il est également intéressant de noter que le parti a récemment choisi Shigeru Ishiba comme nouveau Premier ministre, ce qui signifie qu’il devra former un gouvernement de coalition.

Analyse technique USD/JPY

Le graphique journalier montre que le taux de change USD/JPY a bien évolué au cours des derniers mois. Il est passé du plus bas de septembre à 140 à près de 154, son plus haut niveau depuis le 30 juillet.

La paire a dépassé les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 jours, qui sont sur le point de connaître un croisement haussier.

En outre, les oscillateurs tels que l'indice de force relative (RSI) et le MACD ont tous pointé vers le haut. Par conséquent, le chemin du point de moindre résistance sera de 154,52, son point le plus bas du 4 juin. Un mouvement au-dessus de ce niveau indiquera davantage de gains.