Les DII deviennent-ils les nouveaux propriétaires d’actions indiennes alors que les FII fuient ?

En octobre, les investisseurs institutionnels étrangers (FII) ont retiré la somme stupéfiante de 12 milliards de dollars des actions indiennes, dépassant le précédent record établi en mars 2020.

Pourtant, malgré ces retraits massifs, les indices boursiers indiens ont fait preuve de résilience, grâce aux investissements sans précédent des investisseurs institutionnels nationaux (IDI).

Ces acteurs nationaux se sont mobilisés face aux sorties de capitaux étrangers, prenant d’assaut les marchés locaux.

Grâce à leur dynamique d'achat, les DII pourraient devenir pour la première fois au cours de ce siècle les plus gros détenteurs d'actions indiennes, marquant un changement dans l'équilibre de propriété des actifs indiens, selon un rapport de The Economic Times.

L'écart entre les FII et les DII se réduit

À la fin du mois de septembre, l’écart entre la propriété FII et DII dans les sociétés cotées à la NSE s’était réduit à seulement 109 points de base, marquant un niveau historiquement bas.

Même si les données complètes sur la propriété pour les mois d'octobre à décembre ne seront pas disponibles avant janvier, les premiers signes suggèrent que la tendance à la hausse de la propriété nationale s'est poursuivie en octobre.

« Il y a eu un changement radical dans la propriété des marchés financiers indiens au cours des derniers trimestres, les investisseurs locaux prenant les devants et les FII perdant leur influence », a commenté Pranav Haldea, directeur général de Prime Database Group, dans le rapport.

Ce changement indique un paysage en évolution dans lequel les actions indiennes sont de plus en plus soutenues par le capital local, qui a gagné en résilience et en envergure ces dernières années.

Des SIP records renforcent la puissance du marché intérieur

La croissance des plans d’investissement systématiques (SIP) a été un facteur crucial dans l’essor des DII.

Les flux mensuels de SIP ont dépassé ₹20 000 crores en avril et ont atteint un nouveau pic de ₹24 508,73 crores en septembre, soulignant l'engagement croissant des investisseurs particuliers indiens.

Chaque mois a connu une augmentation, le nombre de nouveaux SIP enregistrés atteignant près de sept millions en septembre.

Les actifs sous gestion (AUM) du secteur des fonds communs de placement du pays ont atteint Rs 66,70 lakh crore en août.

Cet afflux constant a fourni aux DII des ressources supplémentaires pour contrebalancer les ventes des FII, apportant ainsi de la stabilité au marché.

Prateek Agrawal, directeur général et PDG de Motilal Oswal AMC, a déclaré :

Le rôle renforcé des DII pour rendre les marchés plus résilients

Historiquement, des sorties importantes d’investissements étrangers directs auraient provoqué des ondes de choc sur le marché boursier indien, entraînant souvent de fortes corrections.

Toutefois, la dynamique a changé au cours des derniers trimestres, les DII ayant commencé à jouer un rôle plus important.

« Dans le passé, lorsque les FII étaient vendues, le marché s’effondrait et la LIC et d’autres institutions nationales intervenaient pour empêcher de nouveaux dommages. Aujourd’hui, les choses ont changé », a noté Haldea.

Au cours du trimestre de septembre, les DII ont investi près de ₹1,03 lakh crore dans les actions indiennes, contre ₹55 629 crore achetés par les FII, démontrant ainsi la capacité des fonds nationaux à ancrer la stabilité du marché.

Les DII ayant dépassé les FII en octobre, le marché indien pourrait être témoin d'un changement de propriété à long terme.

Alors que le capital national continue de croître, soutenu par les contributions record du SIP et l'intérêt des investisseurs, les marchés financiers indiens sont susceptibles de devenir de plus en plus résistants face à la volatilité mondiale.